L'action Affirm se comprime : pourquoi elle pourrait bondir après les résultats

Le cours d'Affirm est resté latéral ces dernières semaines, mais cela pourrait changer plus tard aujourd'hui lorsque la société publiera ses résultats financiers, apportant un nouvel éclairage sur l'activité. AFRM se négociait récemment à $76.45, toujours dans la fourchette qu'il a tenue durant cette période. Cet article examine pourquoi l'action pourrait être sur le point d'enregistrer une forte cassure une fois le rapport publié.

L'action Affirm a formé une configuration haussière

Le graphique journalier montre qu'AFRM a rebondi ces derniers mois, passant du plus bas de l'année de $42 au niveau actuel de $76. Plus récemment, cependant, l'action s'est consolidée, formant une figure en triangle symétrique dont les deux lignes sont sur le point de converger. 

L'action est restée au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA), signe que les haussiers restent pour l'instant aux commandes. Parallèlement, elle a progressivement constitué sur plusieurs mois une figure de tête et épaules inversée, une configuration de retournement haussière courante en analyse technique. 

Par conséquent, l'action devrait probablement connaître une forte cassure haussière, potentiellement jusqu'au niveau de résistance clé à $86.90, son plus haut en juillet. Si cela se produit, l'action pourrait bondir jusqu'au niveau psychologique de $99.90, son plus haut en août de l'année dernière. En revanche, une chute sous le niveau de support clé à $69, plus bas atteint le 29 juillet, invaliderait ce scénario haussier.

Graphique AFRM | Source: TradingView

Les résultats d'Affirm devraient montrer une robusta croissance du chiffre d'affaires

Affirm, acteur majeur du segment Buy Now, Pay Later (BNPL), prospère malgré la pression persistante sur l'économie américaine. Avec une inflation toujours élevée et un taux de chômage à 4.2%, la demande de crédit continue d'augmenter.

D'autres leaders du secteur ont publié des résultats financiers solides. Chez Klarna, le GMV a augmenté de 18% par rapport à l'année précédente pour atteindre $36 billion, tandis que son chiffre d'affaires a bondi de 27% à $1.2 billion. Ses prévisions ont toutefois été plus faibles qu'attendu en raison de son activité en Allemagne. Sezzle, pour sa part, a annoncé une croissance annuelle de 51%, son GMV augmentant de 37%.

Les données de Yahoo Finance montrent que les analystes s'attendent à ce que les revenus d'Affirm aient augmenté de 26.3% au deuxième trimestre, à $1.1 billion. Pour l'année, les analystes prévoient des résultats à $4.2 billion, en hausse de 30% en glissement annuel.

Surtout, l'accent d'Affirm sur la rentabilité porte ses fruits. Le bénéfice par action (EPS) est attendu à 85 cents, en nette hausse par rapport aux 53 cents enregistrés à la même période l'an dernier. Sur l'année, le BPA devrait passer de $1.75 à $3.25. 

La forte croissance des revenus et de la rentabilité pourrait contribuer à justifier sa valorisation, comme l'a noté Morgan Stanley lorsqu'il a ramené sa recommandation à equal-weight. La société se négocie à un ratio cours/bénéfices à terme de 25, plus du double de la médiane du secteur financier de 25. Il est également supérieur à la moyenne du secteur technologique, qui est de 22.

En revanche, Oppenheimer et BMO Capital Markets ont relevé leurs objectifs à $100 et $86, soulignant la croissance continue du secteur BNPL et la baisse des taux de défaillance chez les clients. Truist, Bernstein et Cantor Fitzgerald ont également relevé leurs objectifs pour la société.