Pourquoi l'action Nvidia grimpe d'environ 3 % aujourd'hui

Les actions Nvidia ont progressé en début de séance mercredi, les investisseurs semblant faire abstraction d'une nouvelle offensive concurrente d'Arm Holdings sur le marché des processeurs d'intelligence artificielle.

L'action gagnait environ 3 % en début de séance, alors même qu'Arm bondissait de plus de 15 % après avoir dévoilé sa première puce IA développée en interne.

L'entrée d'Arm élargit la concurrence

Arm, qui a historiquement concédé sous licence des architectures de puces, a annoncé mardi son processeur AGI, marquant sa première incursion dans la fabrication de ses propres semi-conducteurs.

La société a déclaré que de grands groupes technologiques, dont Meta et OpenAI, figureront parmi les clients initiaux.

La société a également présenté des objectifs financiers ambitieux, prévoyant que son activité CPU pourrait générer environ $15 billion de revenus annuels d'ici 2031 dans le cadre d'un objectif global de $25 billion de chiffre d'affaires.

Malgré l'annonce, les analystes estiment que la menace concurrentielle pesant sur Nvidia reste limitée à court terme.

« [Arm] ne cherchait pas à remplacer les GPU ni à s'attaquer directement à la chaîne de valeur des accélérateurs », a écrit Cody Acree, analyste chez Benchmark Research, dans une note.

Il a ajouté que la stratégie d'Arm consiste davantage à s'intégrer plus profondément dans la couche d'architecture qui soutient l'infrastructure IA plutôt qu'à se mesurer directement aux accélérateurs.

Nvidia continue de dominer le marché des unités de traitement graphique (GPU), qui restent l'épine dorsale des charges de travail d'entraînement et d'inférence en IA et le principal moteur de revenus de l'entreprise.

La poussée d'Arm sur les CPU vise une couche différente de l'informatique, ce qui suggère que, si la concurrence dans l'infrastructure IA s'élargit, la position centrale de Nvidia sur les accélérateurs reste pour l'instant largement intacte.

Extension de l'empreinte de l'IA dans le secteur de l'énergie

Par ailleurs, l'entreprise de services pétroliers SLB va élargir son partenariat avec le fabricant de puces pour développer une infrastructure d'intelligence artificielle et des modèles adaptés au secteur de l'énergie.

Dans le cadre de l'accord élargi, SLB agira en tant que partenaire de conception pour des datacenters modulaires d'IA basés sur la technologie Nvidia et collaborera au développement d'une « AI Factory for Energy ».

La plateforme vise à aider les entreprises énergétiques à traiter de grands volumes de données opérationnelles de manière plus efficacement.

Le récit de croissance à long terme reste solide

Les perspectives de croissance à long terme de Nvidia continuent d'inspirer une forte conviction au sein de la direction.

Une valorisation à $10 trillion pour Nvidia a été évoquée lors d'une récente discussion entre le directeur général Jensen Huang et le podcasteur Lex Fridman, dans le cadre d'un débat plus large sur le rôle croissant de l'informatique dans l'économie mondiale.

Huang a relativisé ce chiffre en le présentant comme illustratif plutôt que comme un objectif, mais il a réaffirmé sa confiance dans la trajectoire de l'entreprise, déclarant : « Je pense que la croissance de Nvidia est extrêmement probable et, à mes yeux, inévitable. »

La société a récemment annoncé un chiffre d'affaires trimestriel de $68.1 billion, en hausse de 73 % sur un an, tiré en grande partie par $62.3 billion de ventes dans les centres de données.

À ses niveaux actuels, la capitalisation boursière de Nvidia s'élève à environ $4.4 trillion.

Une valorisation hypothétique à $10 trillion — évoquée lors de la discussion — impliquerait un potentiel haussier important, même si de telles projections restent à long terme et conditionnées à une demande soutenue pour l'infrastructure IA.