Nikkei 225 : catalyseurs clés pour les actions japonaises cette semaine

Le Nikkei 225 a légèrement reculé lundi alors que les investisseurs ont accru les chances d'une hausse des taux par la Banque du Japon après les récentes données macro. Il est tombé à 65,325, en baisse de 10 % par rapport à son plus haut de l'année. Cet article examine certains des principaux catalyseurs pour les actions japonaises cette semaine.

Le Nikkei 225 réagira aux données macro clés du Japon

Le Nikkei 225 a reculé après la publication d'un rapport montrant que la production industrielle du Japon a augmenté de 3,6 % en glissement annuel et de 0,1 % en glissement annuel en juillet. L'augmentation mensuelle a été meilleure que le repli attendu de 0,7 %. 

Un autre rapport a montré que les ventes au détail ont augmenté de 4 % en juillet, également supérieures à l'estimation médiane de 3,2 %. Ces chiffres signifient que l'économie japonaise se porte relativement bien. 

Les rapports sont intervenus deux jours après que l'agence de statistiques ait publié des chiffres d'inflation relativement forts pour Tokyo. Plus tard cette semaine, S&P Global publiera les derniers indices PMI manufacturier et services. 

Ces données fourniront davantage d'informations sur l'économie japonaise et sur ce à quoi s'attendre. La plupart des analystes prévoient désormais que la Banque du Japon relèvera ses taux plus tard cette année. Cela explique en partie pourquoi les rendements obligataires japonais sont restés à un niveau élevé cette semaine.

Tensions entre les États-Unis et l'Iran

Le Nikkei 225 recule également alors que les investisseurs réagissent aux derniers événements entre les États-Unis et l'Iran. Les États-Unis ont mené des frappes limitées pendant la nuit, frappant des lance-roquettes iraniens près du détroit d'Ormuz.

Bien que les attaques aient été limitées, l'Iran décidera probablement de riposter car les responsables estiment qu'ils sont en position de force sur le plan militaire. Une escalade ferait monter les prix du pétrole brut, avec le Brent et le West Texas Intermediate atteignant respectivement $90 et $85. 

Le Japon dépend fortement du détroit d'Ormuz et des importations de pétrole, et la crise pourrait avoir un impact sur l'économie et sur des entreprises clés. 

Jackson Hole et les principales données macro américaines

Le Nikkei 225 réagit aussi au Symposium de Jackson Hole de la semaine dernière, au cours duquel Kevin Warsh a tenu un discours très en faveur d'un resserrement. Il a soutenu que l'inflation américaine restait élevée et que la Fed fera tout son possible pour la ramener vers l'objectif de 2 %.

Dans la foulée, la plupart des opérateurs ont majoré leur probabilité de hausse des taux. La plupart des analystes s'attendent désormais à ce que la Fed augmente ses taux lors de la réunion de décembre, une mesure destinée à ramener l'inflation vers l'objectif de 2 %.

En conséquence, les actions japonaises réagiront aux prochaines données macro américaines, telles que les données sur l'emploi non agricole (NFP) et les PMI manufacturier et des services.

Analyse technique du Nikkei 225

Graphique du Nikkei 225 | Source: TradingView

Le graphique journalier montre que le Nikkei 225 a été sous pression ces derniers jours, passant de 69,577 plus tôt ce mois-ci au niveau actuel de 65,361. Il est passé sous la moyenne mobile à 50 jours et est sur le point de casser le niveau de support clé à 64,653. 

L'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD pointent tous vers le bas. Par conséquent, l'indice devrait probablement baisser davantage, potentiellement jusqu'au seuil psychologique des 65,000.