Rallye cryptos : pourquoi BTC, Pepe, Avalanche et Cardano montent

Un rallye crypto a lieu aujourd'hui, avec un rebond du volume sur le marché au comptant et de l'open interest des contrats à terme. Le prix du Bitcoin a bondi à 69 000 $, tandis que des altcoins majeurs comme Pepe Coin, Avalanche (AVAX) et Cardano (ADA) figuraient parmi les plus fortes hausses.

Rallye crypto déclenché par l'espoir d'un cessez-le-feu de 50 jours 

La principale raison du rallye crypto en cours est l'espoir que les États-Unis et l'Iran concluront un nouveau cessez-le-feu de 50 jours. Selon Axios, des intermédiaires comme le Pakistan et l'Égypte tentent de convaincre les deux parties de parvenir à cet accord.

Une telle démarche signifierait une désescalade substantielle à un moment où le président Donald Trump a menacé, mardi, de bombarder des infrastructures critiques iraniennes, comme des ponts et des centrales électriques.

Toutefois, il est incertain qu'un tel cessez-le-feu ait lieu, l'Iran estimant qu'il a l'avantage. Il gagne plus d'argent qu'avant le début de la guerre en vendant plus de 1,5 million de barils de pétrole par jour et en prélevant des péages dans le détroit d'Ormuz.

Parallèlement, l'Iran estime être en position favorable, ses missiles atteignant désormais Israël, qui rationne ses intercepteurs. Les responsables estiment qu'un cessez-le-feu permettrait aux États-Unis et à l'Iran d'intensifier la production de missiles et d'intercepteurs pour frapper de nouveau.

Le reportage d'Axios intervient quelques heures avant que Trump ne menace de bombarder des infrastructures iraniennes, y compris des ponts et des centrales électriques, commettant ainsi un crime de guerre dans le processus. 

Cette attaque entraînerait des représailles iraniennes, ce qui ferait monter le prix du pétrole brut, des traders sur Kalshi anticipant qu'il bondira bientôt jusqu'à 150 $.

Un nouveau cessez-le-feu entraînerait probablement un rallye crypto en réduisant les tensions géopolitiques et en faisant baisser l'inflation, ce qui aiderait la Réserve fédérale à réduire fortement les taux d'intérêt plus tard dans l'année. 

Morgan Stanley lancera son ETF Bitcoin cette semaine 

Le rallye crypto survient aussi avant le lancement attendu d'un nouvel ETF spot Bitcoin par Morgan Stanley, une grande banque de Wall Street évaluée à plus de 262 milliards de dollars. Elle lancera le fonds le 8 avril en espérant que ses nombreux clients y investiront.

Morgan Stanley rejoint d'autres acteurs majeurs de Wall Street qui ont lancé leurs ETF cryptos. BlackRock, le géant disposant de plus de 14 000 milliards de dollars d'actifs, a lancé son ETF spot Bitcoin, qui a accumulé plus de 52 milliards de dollars d'actifs. D'autres sociétés comme Fidelity, Franklin Templeton et Invesco ont également lancé leurs fonds.

BlackRock travaille aussi sur un nouvel ETF Bitcoin appelé iShares Bitcoin Income Fund (BITA). Ce fonds utilisera une stratégie de covered calls (calls couverts) pour générer des rendements pour ses porteurs. 

L'objectif est d'exposer ses investisseurs à la fois à l'appréciation du Bitcoin et à des revenus mensuels. Toutefois, comme nous l'avons écrit à propos d'autres ETF basés sur des covered calls comme JEPI, JEPQ et SPYI, leurs rendements totaux sont généralement inférieurs à ceux de l'actif sous-jacent.

Le rallye du marché crypto s'explique également par la hausse du volume et de l'open interest des contrats à terme. Les données de CoinGlass montrent que l'open interest des contrats à terme a augmenté de 5% lundi pour dépasser 107 milliards de dollars. Le volume quotidien a augmenté de 64% pour atteindre 129 milliards de dollars, signe que les investisseurs commencent à acheter ces monnaies.

Cependant, le rallye crypto en cours, comme nous l'avons vu récemment, doit être pris avec prudence. D'une part, le Bitcoin reste coincé dans un canal étroit depuis plusieurs mois. D'autre part, il est possible que l'accord de cessez-le-feu n'aboutisse pas.