Le titre Hubspot montre une configuration inquiétante malgré des fondamentaux solides

Le cours de l'action Hubspot est en forte tendance baissière depuis février de l'année dernière, ayant perdu des milliards de dollars de valeur alors que sa capitalisation boursière est passée de plus de $40 billion à $12 billion aujourd'hui. Cette détente pourrait se poursuivre car le titre a formé une grande figure en tasse inversée avec anse.

Le cours de l'action Hubspot a formé une importante configuration baissière

Le graphique en unité de temps hebdomadaire montre que le titre HUBS s'est effondré ces derniers mois, passant d'un sommet à $880 en février de l'année dernière au niveau actuel de $227.

Il a formé une croix de la mort le 22 décembre lorsque les moyennes mobiles exponentielles (MME) à 50 et 200 semaines se sont croisées. Cette formation est l'un des signes baissiers les plus courants en analyse technique.

Le titre est passé sous le support ultime de l'outil Murrey Math Lines à $250. De plus, l'oscillateur de pourcentage de prix (PPO) et l'indice de force relative (RSI) ont continué de baisser, ce dernier se situant près du niveau survendu.

Surtout, le titre a formé une figure en tasse inversée avec anse, un signal de continuation baissière courant. Il se rapproche désormais de la section de l'anse.

Par conséquent, le titre powin continuer à baisser à court terme, potentiellement jusqu'au prochain niveau cible clé à $150. En sens inverse, une progression au-dessus de la résistance à $300 invaliderait le scénario baissier et laisserait entrevoir de nouveaux gains.

Graphique de l'action HUBS | Source : TradingView 

L'activité de Hubspot croît mais fait face à des vents contraires 

La chute du titre HUBS intervient alors que les investisseurs craignent que la technologie d'intelligence artificielle ne remplace une partie de ses activités, notamment dans le marketing, la création de contenu et les ventes.

Les derniers résultats ont montré que son activité continue de croître, la direction s'attendant à ce que l'IA contribue à améliorer ses performances.

Ses chiffres montrent que ses revenus ont augmenté de 20% en glissement annuel pour atteindre $847 million, la majeure partie provenant de la rubrique abonnements. La marge brute a progressé de 18% à $722 million, tandis que son résultat d'exploitation a bondi de 44% à $191 million.

Le chiffre d'affaires annuel de Hubspot a augmenté de 19% pour atteindre $3.13 billion, tandis que le résultat d'exploitation a grimpé de 26% à $582 million. Les analystes estiment que l'activité de la société a encore des marges de croissance malgré les défis substantiels.

Par exemple, l'estimation moyenne des investisseurs situe les revenus du premier trimestre entre $862 million et $863 million, en hausse de 21%. Les revenus annuels devraient s'établir autour de $3.7 billion, en hausse de 18% en glissement annuel. 

La société est également devenue une opportunité d'achat, le ratio cours/bénéfices prévisionnel ayant chuté à 19,5, inférieur à la médiane du secteur à 21. De même, le ratio PEG prévisionnel est passé à 0,65, également inférieur à la médiane sectorielle de 1,32.

La société attire toujours de nouveaux clients, signe que l'intérêt pour ses offres perdure. Elle a clôturé le dernier trimestre avec 288 706 clients, en hausse de 16% en glissement annuel.

Parallèlement, la société a commencé un programme de rachat d'actions, mouvement qui réduira le nombre d'actions en circulation et augmentera le bénéfice par action (BPA). Elle rachètera des actions d'une valeur de $1 billion cette année, un montant notable pour une société dont la capitalisation est d'environ $12 billion.

Il apparaît donc clairement que les signaux techniques et les fondamentaux de l'entreprise se sont affrontés. Dans ce scénario, le titre devrait probablement continuer à baisser, puis rebondir avec le temps à mesure que les investisseurs achèteront sur la baisse.