Burry maintient sa position baissière sur Palantir malgré le soutien de Trump

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PLTR — puts à long terme

Vendre/couvrir l'exposition à la baisse via des puts : acheter des puts du 17 juin 2027 à strike $50 et des puts du 19 décembre 2026 à strike $100 sur Palantir (PLTR). Justification : la thèse de Burry est que la valorisation est largement supérieure à la valeur intrinsèque (action ~127 $ contre son estimation « bien en dessous de 50 $ »), et le coup de pouce de Trump est explicitement temporaire — les titres politiques ne font que retarder le réajustement des valorisations. La structure à long terme vise un dénouement sur plusieurs trimestres plutôt qu'un simple rebond d'achat de creux d'une semaine.

Risque clé : Que Palantir améliore suffisamment vite ses fondamentaux (accélération du chiffre d'affaires/FCF + expansion crédible des marges) au point que la valeur intrinsèque progresse vers $100–$50, forçant une réévaluation à la hausse malgré les vents favorables du secteur de la défense.

Compression des multiples des valeurs IA défensives

Vendre à découvert le groupe de pairs qui se négocie sur l'optimisme autour du « AI software » pendant que PLTR bénéficie d'un soutien politique : vendre/shorter l'exposition aux logiciels d'IA via un panier d'ETF — par ex., shorter Invesco QQQ (QQQ) ou spécifiquement la tranche fortement exposée aux logiciels d'IA (utiliser un proxy comme SOXX pour les semi-conducteurs est inadapté ; ciblez le segment logiciel/growth large-cap). Justification : l'article signale la sensibilité de PLTR aux commentaires politiques et le fait qu'il est toujours sur une trajectoire de forte baisse hebdomadaire ; ce schéma se propage typiquement aux noms adjacents du « AI software » lorsque la valorisation est au cœur du problème.

Risque clé : Un large rallye « risk-on » mené par l'IA fait monter les multiples des valeurs growth/logiciels d'IA indépendamment des préoccupations de valorisation, comprimant le potentiel de baisse du panier.

Burry détient des puts à long terme et estime que Palantir est fondamentalement surévalué.
L'éloge de Trump fait brièvement remonter le titre dans le cadre d'une baisse hebdomadaire plus large.
L'investisseur estime que la juste valeur est nettement inférieure au cours actuel de l'action.

Le célèbre investisseur Michael Burry a réaffirmé sa position baissière sur Palantir Technologies, même si un soutien public de Donald Trump a apporté un soutien temporaire au titre.

Dans un billet publié sur Substack vendredi, Burry a révélé qu'il continue de détenir des options de vente (puts) à long terme contre la société de logiciels d'intelligence artificielle.

L'investisseur a indiqué qu'il avait commencé à shorter l'action à l'automne 2025 et qu'il avait depuis roulé ses positions à plusieurs reprises.

« Je détiens maintenant les puts à échéance 17 juin 2027, strike 50, et les puts à échéance 19 décembre 2026, strike 100.

Je ne vends pas ces positions aujourd'hui », a écrit Burry, soulignant sa conviction dans cette position.

Le soutien de Trump offre un coup de pouce à court terme

Les commentaires de Burry sont intervenus peu après que Trump ait publiquement salué Palantir dans un message sur Truth Social, ce qui a aidé le titre à se redresser depuis ses plus bas intra-journaliers lors de la séance de vendredi.

« Palantir Technologies a prouvé qu'elle dispose d'excellentes capacités et équipements de combat », a écrit Trump.

« Demandez-le à nos ennemis !!! »

Malgré ce rebond, l'action est restée sous pression sur une période plus large.

Les actions restaient en voie d'enregistrer une baisse hebdomadaire d'environ 13 %, portant les pertes sur 2026 à environ 28 %.

Le bref rallye met en lumière la sensibilité du titre aux commentaires politiques, notamment compte tenu de ses liens étroits avec des contrats gouvernementaux et de défense.

Les préoccupations de valorisation restent au cœur de la thèse de Burry

Burry soutient que la valorisation de Palantir reste significativement surévaluée, même après les récents reculades.

L'investisseur a souligné que le titre s'était affaibli depuis son pic proche de 200 $ l'an dernier, mais qu'il se négociait encore à des niveaux qu'il juge excessifs.

Il a reconnu la possibilité d'une hausse à court terme, en particulier après les commentaires de Trump, mais a réitéré sa vision baissière à long terme.

« Le post de Trump a ressuscité le titre après que celui-ci ait perdu 18 % sur les trois derniers jours.

Le titre peut ici capter un peu de vent. Il a été vendu en même temps que les valeurs logicielles.

Comme indiqué, je continue de détenir les puts, car je pense que la valeur fondamentale de cette société est bien en dessous de 50 $/action », a déclaré Burry.

Les actions Palantir se traitaient autour de 127 $ vendredi, nettement au-dessus du niveau que Burry estime refléter sa valeur intrinsèque.

Exposition à la défense et facteurs géopolitiques au centre des attentions

Certains acteurs du marché considèrent Palantir comme un bénéficiaire potentiel de la guerre en Iran en cours, compte tenu de son travail approfondi avec l'armée américaine et les services de renseignement.

La société a continué d'obtenir de nouveaux contrats gouvernementaux pendant la deuxième administration de Trump, renforçant sa position au sein de l'écosystème des technologies de défense.

Le PDG de Palantir, Alex Karp, a également maintenu des échanges réguliers avec l'administration, signalant un alignement malgré des tensions antérieures.

Critiques passées de la direction de Palantir

La position baissière de Burry a déjà fait l'objet de critiques de la part de la direction de Palantir.

L'année dernière, son hedge fund, Scion Asset Management, a divulgué des positions courtes non seulement sur Palantir mais aussi sur le fabricant de puces AI Nvidia.

La divulgation a provoqué une réponse virulente de la part de Karp, qui a décrit les paris de Burry comme « super étrange » et « complètement dingues », traduisant une nette divergence de vues entre l'investisseur et la direction de la société.

Les perspectives restent incertaines

Si le soutien de Trump a offert un appui à court terme, l'attachement continu de Burry à sa position baissière souligne les inquiétudes persistantes concernant la valorisation et la soutenabilité.

Avec des dynamiques géopolitiques et des contrats publics influençant le sentiment, la trajectoire de Palantir reste étroitement surveillée tant par ses partisans que par ses sceptiques sur le marché.