Matières premières : WTI -6% sur espoirs de paix US-Iran ; l'or +1%

Les prix du pétrole West Texas Intermediate (WTI) ont chuté de près de 6% mardi, sur des espoirs renouvelés d'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran. 

Le Brent a également reculé de près de 3% alors que les deux références sont tombées en dessous du seuil de $100 le baril mardi. 

Parallèlement, l'or a gagné plus de 1% pour repasser au-dessus du niveau de $4,800 l'once, la chute des prix de l'énergie atténuant les craintes d'une inflation plus élevée. L'argent a également progressé de près de 5%. 

Parmi les métaux de base, le cuivre sur la London Metal Exchange (LME) a atteint un plus haut de plus d'un mois, tandis que l'aluminium a reculé par rapport à son plus haut sur quatre ans. 

Le contrat cuivre à trois mois sur la LME était à $13,293 la tonne, en hausse de 1.8%, tandis que le contrat aluminium reculait de 1.5% à $3,574.15 la tonne. 

Le pétrole plonge

Les prix du pétrole ont reculé mardi en raison d'un apaisement des inquiétudes sur l'offre — qui avaient été alimentées par le blocus du détroit d'Hormuz — après des signes d'une possible reprise des négociations visant à mettre fin au conflit entre les États-Unis et l'Iran.

Au moment de la rédaction, le WTI se négociait à $93.38 le baril, en baisse de 5.8%, tandis que le Brent reculait de 3.3% à $96.01 le baril. 

Après que l'armée américaine a lancé un blocus des ports iraniens, les deux références avaient fortement progressé lors de la séance précédente, le Brent augmentant de plus de 4% et le WTI grimpant de près de 3%.

Malgré les discussions sur une éventuelle reprise des négociations entre les États-Unis et l'Iran qui pèsent sur les prix du pétrole, cette baisse passe outre la réalité des barils physiques qui ne sont pas transportés, selon Tamas Varga, analyste chez PVM Oil Associates.

L'Agence internationale de l'énergie (AIE) a indiqué dans son rapport mensuel que les attaques contre les infrastructures énergétiques au Moyen-Orient, conjuguées à l'arrêt effectif du détroit d'Hormuz par l'Iran, ont entraîné la plus importante perturbation de l'approvisionnement pétrolier de l'histoire. Rien que pour mars, cela a entraîné une perte de 10.1 million de barils par jour.

« La reprise des flux via le détroit d'Hormuz demeure la variable unique la plus importante pour alléger la pression sur l'approvisionnement énergétique, les prix et l'économie mondiale », a déclaré l'AIE.

L'AIE a révisé fortement ses projections de croissance de l'offre et de la demande mondiales en pétrole. La demande devrait désormais diminuer de 80,000 barils par jour en 2026, tandis que la baisse prévue de l'offre est beaucoup plus prononcée, à 1.5 million de barils par jour.

Par ailleurs, des équipes de négociation des États-Unis et de l'Iran pourraient retourner à Islamabad cette semaine, selon cinq sources ayant parlé à Reuters. Tant un responsable américain que le Premier ministre pakistanais Shehbaz Sharif ont confirmé que les engagements et les efforts en vue d'un accord se poursuivent.

L'or au-dessus de $4,800

Les cours de l'or ont initialement chuté en début de semaine, poussés par une hausse concomitante des prix du pétrole. Cependant, lorsque le pétrole a réduit une partie de ses gains plus tard dans la séance, les pertes de l'or se sont atténuées. 

Actuellement, l'or se négocie de nouveau au-dessus du niveau de 4,800 par once troy.

« Le potentiel de baisse des prix est limité par le fait qu'aucune nouvelle coupe de taux de la Fed n'est pratiquement intégrée par les marchés d'ici la fin de l'année », a déclaré Carsten Fritsch, analyste matières premières chez Commerzbank AG, dans un rapport. 

« Tant que le marché ne commence pas à envisager sérieusement une hausse des taux de la Réserve fédérale américaine – il n'y a pas de signes en ce sens pour l'instant – le prix de l'or est peu susceptible de baisser beaucoup plus. »

Au moment de la rédaction, le contrat or COMEX était à $4,833.45 l'once, en hausse de 1.4%, tandis que l'argent gagnait 4.9% à $79.340 l'once. 

Les prix du pétrole ont reculé avec l'affaiblissement du dollar américain. Ce dollar plus faible rend l'or libellé en dollars moins cher pour les acheteurs utilisant d'autres devises.

Bien que les prix à la production aux États-Unis aient augmenté moins que prévu en mars parce que le coût des services n'a pas évolué, les prix élevés de l'énergie causés par la guerre avec l'Iran ont fait monter l'inflation.

Des taux d'intérêt plus élevés réduisent l'attrait de l'or car, contrairement à d'autres actifs, il ne génère pas de rendement, malgré son rôle traditionnel de couverture contre l'inflation. 

Les attentes du marché concernant des baisses de taux aux États-Unis ont fortement évolué depuis la guerre ; les traders intègrent désormais seulement une probabilité de 25% d'une baisse cette année, contre des anticipations antérieures de deux baisses.