Analyse BitMine : quelle suite pour cette future machine à flux de trésorerie disponible ?

Le cours de l'action BitMine est resté latéral ce mois-ci, alors qu'Ethereum est resté au‑dessus du niveau de support important à $2,000. Cette consolidation pourrait être le calme avant la tempête alors que la société poursuit ses achats d'Ethereum et son staking.

Cours BitMine sous tension alors que les achats et le staking d'Ethereum se poursuivent

Le cours de BMNR est resté latéral ces dernières semaines, alors même que la société a poursuivi sa vague d'achats d'Ethereum. Les données montrent que la société a accumulé 417,483 pièces, d'une valeur actuelle de près de $1 billion au cours des 30 derniers jours.

Elle détient désormais 5,078,388 pièces d'une valeur actuelle de plus de $11.56 billion, ce qui en fait le plus grand détenteur d'Ethereum au monde. Elle détiendra bientôt plus d'ETH que ce que possèdent ses investisseurs en ETF.

La société vise à atteindre une détention de 5% cette année. Cela diffère de la stratégie de Michael Saylor, qui consiste en une accumulation de Bitcoin à durée indéterminée.

Un aspect notable de l'objectif de 5% est qu'il mettra fin à la dilution en cours, puisque la société se finance en vendant des actions pour acheter de l'ETH. C'est important car chaque action est désormais diluée par l'émission de 6 million à 9 million d'actions chaque semaine. Une fois les achats arrêtés, la détention se verrouillera. 

Le seul risque de dilution survient lorsque la société lève des capitaux pour investir dans d'autres entreprises. Un bon exemple est ce qui s'est produit lorsqu'elle a investi dans Beast Industries. Ainsi, il est probable que tout nouvel investissement sera très haussier pour la société au moment de la sortie.

Parallèlement, la société continue de staker ses avoirs en Ethereum. L'objectif final est de staker ses 6 million de pièces. Avec un rendement de 3%, ce staking générera 180k pièces chaque année, la valeur dépendant du cours d'Ethereum. 

Une hausse du cours d'Ethereum à $5000 signifierait que la société commencerait à générer $900 million de revenus annuels. C'est un montant élevé pour une société ne comptant qu'une poignée d'employés.

La société utilisera ces fonds pour financer de nouvelles acquisitions ou les restituer aux investisseurs. Elle a déjà annoncé l'objectif de racheter des actions pour une valeur de $4 billion, une somme importante pour une société valorisée à $11 billion. 

Toutefois, le principal risque à court terme pour la société reste Ethereum, qui a subi un rejet marqué à $2,400. Il a formé un motif de drapeau baissier, laissant présager de nouvelles baisses à court terme. Néanmoins, BitMine a utilisé le principe du dollar cost averaging (DCA) pour verrouiller un prix moyen plus bas. Cela devrait permettre des gains plus importants dans le temps lorsque Ethereum rebondira.

Analyse technique du cours de l'action BitMine 

Graphique BMNR | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de BMNR est resté dans une fourchette étroite ces derniers jours. Il est coincé légèrement au‑dessus du niveau de support important à $17.10, son plus bas des 3 et 26 février. Il a formé un double creux et un biseau descendant.

Il y a des signes qu'il est en phase d'accumulation selon la théorie de Wyckoff. De plus, les trois lignes des Bandes de Bollinger tendent vers une confluence. Par conséquent, ces éléments techniques suggèrent un fort rebond à court terme, potentiellement jusqu'au niveau psychologique à $30.