Trois actions de croissance discrètes propulsant le supercycle de l'IA

Le supercycle de l'intelligence artificielle est passé d'une phase spéculative menée par les fabricants de puces à une phase d'exécution industrielle gouvernée par des contraintes physiques.

Alors que le marché digère les importantes dépenses d'investissement (capex) nécessaires pour monétiser les grands modèles de langage (LLM), la demande mondiale pour les infrastructures fondamentales continue de dépasser l'offre.

Les prévisions sectorielles projettent désormais que le secteur mondial des infrastructures IA croîtra à un taux annuel d'environ 25 % jusqu'à la fin de cette décennie.

Cela dit, les investisseurs s'orientent de plus en plus vers la « couche opérationnelle », les systèmes spécialisés nécessaires pour loger, refroidir et alimenter des grappes de calcul à haute densité.

À cet égard, Vertiv, DigitalOcean et Hut 8 représentent trois goulots d'étranglement principaux de ce déploiement : la gestion thermique, l'accès à l'inférence évolutif et la charge de base électrique.

Vertiv (NYSE: VRT): thermal management economics

Les grappes GPU à haute densité génèrent des charges thermiques sans précédent, rendant obsolètes les systèmes CVC traditionnels.

Vertiv a capturé une part de marché dominante en fournissant une architecture de refroidissement liquide directe vers la puce qui offre près du double de l'efficacité thermique des systèmes de refroidissement par air hérités tout en consommant 50 % d'énergie en moins.

Cette nécessité opérationnelle aligne l'action Vertiv sur un sous‑secteur dont la croissance annualisée est projetée à 18 % jusqu'en 2035.

Validant sa position sur le marché, VRT a récemment enregistré une augmentation du chiffre d'affaires de 30 % en glissement annuel – soutenue par un carnet de commandes de plusieurs milliards de dollars.

Surtout, contrairement à de nombreux pairs d'infrastructures spéculatives, Vertiv est déjà rentable et exerce un pouvoir de tarification significatif dans un environnement des centres de données sévèrement contraint par l'offre.

DigitalOcean (NYSE: DOCN): the scalable inference cloud

Tandis que les hyperscalers se concentrent sur l'entraînement massif des modèles, DigitalOcean propose un « cloud d'inférence évolutif » accessible, destiné aux entreprises de taille moyenne.

La société a généré $900 million de revenus l'an dernier – en hausse de 15 % en glissement annuel – mais le changement le plus significatif tient à la composition de sa clientèle.

Les ventes issues des clients dépensant plus de 500,000 $ par an ont bondi de 76 %, tandis que le segment des clients à plus de $1 million a plus que doublé en 2025.

En optimisant pour l'inférence en apprentissage automatique, phase plus économe en énergie que l'entraînement initial, l'action DigitalOcean voit l'expansion de ses bénéfices non‑GAAP dépasser la croissance du chiffre d'affaires.

Cette montée en gamme suggère un avantage concurrentiel durable à mesure que les charges de travail IA migrent des phases expérimentales vers une production commerciale étendue.

Hut 8 (NASDAQ: HUT): monetizing megawatts

La contrainte ultime du déploiement de l'IA est passée de l'approvisionnement en silicium au réseau électrique — et c'est ce que Hut 8 s'est donné pour mission de résoudre avec son pivot radical du minage de crypto vers un opérateur verticalement intégré d'énergie et de centres de données.

Fin 2025, la société cotée au Nasdaq gérait un portefeuille de production de 1,000 mégawatts, avec 300 mégawatts en construction et un pipeline de développement de 1,200 mégawatts.

Ce modèle axé sur l'énergie permet à l'action Hut 8 de contourner les délais liés aux réseaux publics qui bloquent actuellement des projets IA à grande échelle.

L'élan financier s'accélère également, avec des ventes 2025 atteignant $235 million – une hausse de 45 % en glissement annuel.

Bien que Hut 8 demeure l'investissement le plus risqué en raison d'une rentabilité toujours absente, sa stratégie « power‑first » répond au goulot d'étranglement le plus aigu et le plus durable de l'industrie.