Nikkei 225 tire les marchés asiatiques alors que la volatilité pétrolière s'apaise

Les marchés asiatiques ont ouvert vendredi sur une note prudente, une forte variation des cours du pétrole maintenant l'appétit pour le risque fragile et rappelant aux opérateurs à quelle vitesse les titres liés au Moyen-Orient peuvent se répercuter sur les marchés mondiaux.

Le Brent a brièvement grimpé jeudi à un plus haut sur quatre ans au‑dessus de 126 $ le baril, après des informations indiquant que l'armée américaine informerait le président Donald Trump de mesures possibles contre l'Iran.

Vendredi, le Brent se maintenait près de $111.60 le baril et le brut américain autour de $105.50, signe que le marché restait volatile mais n'était plus en mode panique.

Le pétrole maintient la géopolitique au premier plan

Le problème majeur pour les opérateurs n'est pas seulement le niveau du pétrole, mais la rapidité du mouvement.

Le contrat Brent de juin a touché 126.41 $ avant d'expirer jeudi, et restait élevé vendredi à 111.66 $ pour le Brent et 105.53 $ pour le brut américain.

Ce type de retournement brutal importe car il se répercute rapidement sur les anticipations d'inflation, les coûts de transport et les perspectives des banques centrales dans une Asie dépendante des importations.

L'Asie reste particulièrement exposée à la hausse des prix de l'énergie car une grande partie de la région dépend du pétrole et du gaz importés.

Le Japon et l'Australie résistent

Le ton régional était mitigé, pas franchement propice au risque.

Le S&P/ASX 200 australien a progressé de 1%, et le Nikkei 225 de Tokyo a gagné 0.7%, soutenus par une accalmie de la panique liée au pétrole et un relais favorable des résultats d'entreprises américaines.

Les actions asiatiques rebondissaient vendredi, les fermetures pour jours fériés limitant la réaction dans la région et contribuant à maintenir la liquidité réduite.

L'indice MSCI large d'Asie-Pacifique hors Japon a progressé de 0.3%, soulignant que le tableau général relevait davantage de la stabilité que de l'enthousiasme.

Ailleurs, le ton était plus faible.

L'indice Hang Seng de Hong Kong a clôturé à 25,776.53, en baisse de 1.28%, tandis que le KOSPI de la Corée du Sud a reculé de 1.38% à 6,598.87.

La Chine continentale n'était que légèrement plus ferme, Shanghai en hausse de 0.11%.

La géopolitique dicte le sentiment du marché

Pour le reste de la séance, les investisseurs resteront concentrés sur la capacité du pétrole à se maintenir aux niveaux actuels ou à reprendre sa hausse.

Une hausse soutenue continuerait d'exercer une pression sur l'inflation asiatique, les marchés des changes et les factures d'importation, en particulier pour les économies fortement dépendantes des importations d'énergie.

Les marchés équilibrent encore ce risque avec un soutien plus large provenant de résultats solides dans la tech et l'industrie américains, notamment Alphabet, Caterpillar et Apple, qui ont aidé Wall Street et amélioré le contexte mondial pour les actions.

Cela laisse l'Asie avec une configuration familière : les exportateurs et certains cycliques peuvent encore trouver des acheteurs, mais les marchés sensibles au risque sont plus réticents à courir après les gains alors que les titres géopolitiques dominent.

Avec de nombreuses bourses fermées pour la Fête du Travail et une activité allégée par les jours fériés, l'action de vendredi est moins dictée par les données domestiques que par la géopolitique, le brut et l'élan des résultats mondiaux.