Les actions Intel bondissent de 15% après des discussions Apple sur sa fonderie

Les actions d'Intel NASDAQ:INTC ont fortement augmenté mardi, portées par un regain d'optimisme quant à la possibilité pour le fabricant de puces de décrocher un important client externe pour son activité de production.

Le titre a grimpé d'environ 15% pour atteindre un plus haut intraday à 110,48 $, récupérant les pertes de la séance précédente et prolongeant sa forte progression depuis le début de l'année.

L'enthousiasme des investisseurs a fait suite à un article indiquant qu'Apple aurait tenu des discussions exploratoires avec Intel concernant l'utilisation de ses services de fabrication de puces aux États-Unis.

Les discussions avec Apple alimentent l'optimisme pour la fonderie

Selon un rapport de Bloomberg, Apple évalue des fournisseurs supplémentaires pour ses processeurs principaux, actuellement fabriqués principalement par Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.

Le fabricant d'iPhone aurait également engagé des discussions préliminaires avec Samsung Electronics dans le cadre d'un effort plus large visant à diversifier sa chaîne d'approvisionnement.

Le rapport indique qu'Apple reste préoccupé par la capacité des fournisseurs alternatifs à égaler les capacités de fabrication avancées et l'échelle de TSMC, cette question demeurant une considération clé.

Toutefois, les analystes estiment que les discussions pourraient être plus avancées qu'indiqué initialement.

Ben Bajarin, PDG de Creative Strategies, a posté sur X qu'Apple est « beaucoup plus avancée que de simples ‘discussions’ avec Intel sur la fonderie », tandis que l'analyste Patrick Moorhead de Moor Insights & Strategy a décrit les pourparlers comme « bien plus qu'une exploration » dans un article de Barron's.

Pour Intel, décrocher Apple comme client représenterait une percée majeure.

La société a fortement investi dans son unité fonderie ces dernières années dans le cadre d'une stratégie de redressement plus large, mais a jusqu'à présent eu du mal à attirer de grands clients externes.

Des contraintes d'approvisionnement poussent Apple à explorer des alternatives

L'intérêt d'Apple pour l'élargissement de sa base de fournisseurs intervient dans un contexte de défis persistants au niveau de la chaîne d'approvisionnement.

Le PDG Tim Cook a récemment reconnu des contraintes dans l'obtention d'un nombre suffisant de processeurs avancés, déclarant : « Nous avons moins de flexibilité dans la chaîne d'approvisionnement que d'ordinaire. »

Les pénuries ont été en partie alimentées par une forte demande pour les puces utilisées dans les applications d'intelligence artificielle et par des besoins accrus pour des appareils capables d'exécuter des modèles d'IA localement.

Apple a noté que la disponibilité limitée des nœuds de fabrication avancés constitue le principal goulot d'étranglement affectant la production.

« La contrainte principale est la disponibilité des nœuds avancés sur lesquels nos SoC sont produits, pas la mémoire », a déclaré Cook lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la société.

Ces pressions ont poussé Apple à envisager de se diversifier au-delà de sa dépendance de longue date à l'égard de TSMC, qui a été le fabricant exclusif de ses puces les plus avancées pendant plus d'une décennie.

Implications stratégiques pour Intel et le marché au sens large

Pour Intel, obtenir Apple comme client fonderie représenterait une étape importante dans sa tentative de rivaliser avec TSMC sur le marché de la fabrication sous contrat.

Sous la direction de Lip-Bu Tan, la société s'efforce de reconstruire sa crédibilité et d'attirer des clients après des débuts ratés antérieurs dans la fonderie.

Un partenariat avec Apple pourrait aussi avoir des implications stratégiques plus larges.

Il pourrait aider Intel à attirer d'autres clients et à renforcer sa position en tant que fabricant de semi-conducteurs national, en phase avec les efforts du gouvernement américain pour stimuler la production locale de puces.

Dans le même temps, Apple pourrait bénéficier d'une plus grande résilience de sa chaîne d'approvisionnement.

La société a longtemps souligné l'importance de la diversification, Cook ayant auparavant mis en garde contre une dépendance excessive à une seule zone géographique pour des composants critiques.

Malgré cet optimisme, des incertitudes subsistent.

Intel et Samsung travaillent encore à réduire l'écart technologique avec TSMC, et Apple pourrait finalement décider de maintenir ses relations fournisseurs actuelles.