L'action Plug Power a lancé un signal d'alerte : le 11 mai sera décisif

Le cours de l'action Plug Power a reculé ces derniers jours, passant du plus haut depuis le début de l'année de 3,45 $ au niveau actuel de 3,13 $. Ce recul met fin à un rallye relativement solide qui l'avait propulsée d'un creux à 1,73 $ jusqu'au plus haut de l'année à 3,42 $.

Plug Power publiera ses résultats le 11 mai

Plug Power, acteur majeur du secteur de l'énergie, a bien performé ces trois derniers mois. Ce rebond a commencé le 2 mars lorsque la société a publié un rapport trimestriel assez solide, montrant que son activité se portait relativement bien.

Ces chiffres ont révélé que son chiffre d'affaires et ses marges ont continué d'augmenter au dernier trimestre de l'année dernière. Par conséquent, le chiffre d'affaires annuel a progressé d'environ 13 % pour atteindre 710 millions de dollars, soutenu par la vente d'équipements, qui a généré 371 millions de dollars.

Le segment à la croissance la plus rapide a été les livraisons de carburant aux clients, qui ont rapporté 133,4 millions de dollars. Les contrats d'achat d'électricité sont passés à 107 millions de dollars contre 77 millions auparavant.

Notamment, l'augmentation du chiffre d'affaires s'est accompagnée d'une faiblesse persistante du coût du chiffre d'affaires. Le coût du chiffre d'affaires est tombé à 951 millions de dollars contre 1,2 milliard de dollars l'année précédente, puis 1,4 milliard de dollars auparavant. 

La perte nette s'est réduite à 1,65 milliard de dollars contre 2,1 milliards de dollars l'année précédente. Cette tendance indique que la société devrait devenir bénéficiaire dans les années à venir.

Le prochain catalyseur important pour le cours de Plug Power est la publication des résultats, qui fournira davantage d'informations sur son activité. Les analystes interrogés par Reuters s'attendent à ce que les résultats à venir montrent une hausse du chiffre d'affaires de 4,55 % au premier trimestre, à 139,75 millions de dollars.

Le chiffre d'affaires annuel devrait s'établir à 800 millions de dollars, en hausse de 12,70 % en glissement annuel. Son chiffre d'affaires annuel devrait ensuite grimper à 946 millions de dollars, puis dépasser le milliard de dollars l'année suivante. 

Un catalyseur potentiel pour la société est que son activité concerne l'industrie des centres de données, qui connaît une forte croissance cette année. Elle a déjà conclu plusieurs accords importants avec des entreprises comme Stream Data Centers pour ses projets de centres de données.

La performance récente du marché suggère que la demande pour des sources d'énergie alternatives reste élevée. Un bon exemple est la récente envolée des entreprises SMR comme Oklo et NuScale. De même, Be Energy a atteint un record après la signature d'un accord majeur avec Oracle.

Toutefois, le principal risque auquel Plug Power est exposée est que ses pertes importantes l'obligent à lever des capitaux à l'avenir, diluant ainsi ses actionnaires.

Analyse technique du cours de l'action Plug Power 

Graphique PLUG | Source : TradingView

Le graphique en unité journalière révèle que le titre PLUG a reculé ces derniers jours, passant d'un plus haut à 3,43 $ en avril au niveau actuel de 3,13 $. Cette consolidation fait partie d'une prise de bénéfices alors que les investisseurs attendent la publication des résultats.

Le titre a formé un golden cross lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 200 et 50 jours se sont croisées. 

Cependant, le risque est que le titre ait formé un coin montant (rising wedge), composé de deux lignes de tendance ascendantes et convergentes. Ce schéma conduit souvent à une nouvelle baisse, surtout lorsqu'elles approchent de leur confluence.

Par conséquent, le titre devrait probablement reculer, potentiellement jusqu'à 2,72 $ après la publication des résultats. Il s'agit d'un objectif important, car c'était son point le plus élevé le 22 janvier.