Les valeurs IA européennes progressent malgré la guerre en Iran

Un rebond des valeurs technologiques européennes s'est poursuivi en grande partie inaperçu, tandis que les marchés actions de la région peinent sous le poids de la guerre en Iran et du ralentissement de l'activité économique.

Le conflit a perturbé les stratégies dites « Make Europe Great Again », et les actions européennes devraient rester à la traîne par rapport à leurs homologues américaines tant que les tensions géopolitiques perdureront.

Les données ont montré que l'activité économique de la zone euro a reculé en mai à son rythme le plus rapide depuis plus de deux ans et demi.

Malgré le contexte macroéconomique difficile, les entreprises liées à l'IA ont émergé comme une lueur d'espoir pour les investisseurs.

Actions liées à l'IA : moteur des gains sur les marchés européens

Une étude de TS Lombard a montré que deux paniers d'actions liées à l'IA expliquent plus des deux tiers de la performance positive des actions européennes au cours du dernier mois et demi.

« La performance de nos paniers AI de l'UE depuis avril est comparable à celle du Nasdaq, juste un peu derrière Taïwan », a déclaré Davide Oneglia, cité dans un reportage de Reuters.

L'un des paniers AI de TS Lombard, axé sur des sociétés de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs, a progressé d'environ 20 % depuis le début d'avril.

Le panier inclut des entreprises telles que ASML, Infineon Technologies et STMicroelectronics.

Un autre panier, qui a augmenté d'environ 22 %, est lié au développement d'infrastructures pour l'IA.

Il comprend des entreprises impliquées dans les centres de données et les infrastructures électriques, telles que Schneider Electric et Prysmian.

La tech européenne suit les performances du Nasdaq

Les valeurs technologiques européennes ont globalement égalé la performance du Nasdaq depuis avril, même si leurs gains restent inférieurs à ceux observés sur certains marchés asiatiques.

Selon les données de LSEG, la Bourse de Corée du Sud s'est envolée de 55 % sur la même période.

Le rapport de TS Lombard montrait que le Nasdaq 100 a gagné environ 21 %, tandis que les actions taïwanaises ont grimpé d'environ 28 %.

Le regain d'intérêt pour l'intelligence artificielle a été soutenu par des résultats solides des grandes entreprises technologiques américaines depuis début avril.

Les investisseurs ont également réagi positivement aux efforts de l'Europe pour renforcer les infrastructures technologiques.

Les dépenses en infrastructures IA considérées comme un thème de long terme

Seema Shah, dont la société gère environ $578 billion, a déclaré que l'accent mis par l'Europe sur l'innovation est devenu plus visible au cours des deux dernières années, notamment dans la défense, la sécurité énergétique et les infrastructures pour l'IA.

Même après les récents gains, les actions technologiques européennes se négocient toujours à des valorisations inférieures à celles de leurs homologues américaines.

Le sous-indice technologique européen se négocie à près de 28 fois les bénéfices attendus, contre près de 35 fois pour le Nasdaq.

Oneglia a indiqué que son analyse s'est concentrée sur la période après avril, car c'est alors que l'enthousiasme autour de l'IA a réémergé à l'échelle mondiale.

Les investisseurs ont également réévalué les inquiétudes quant au fait que les dépenses consacrées à l'intelligence artificielle soient devenues excessives.

Les résultats de NVIDIA renforcent l'optimisme

Le regain d'optimisme autour du secteur de l'IA a été renforcé après que Nvidia a annoncé mercredi un chiffre d'affaires du premier trimestre supérieur aux attentes de Wall Street.

Alors que l'indice STOXX Europe 600 a reculé de justesse de plus de 2 % depuis le début de la guerre en Iran le February 28, les valeurs technologiques de la région ont progressé de 10 % sur la même période.

Cette semaine, les actions technologiques européennes ont également atteint leur plus haut niveau depuis 2000, soulignant l'appétit continu des investisseurs pour les entreprises liées à l'IA malgré une incertitude économique plus large.