L'indice dollar se stabilise autour de 99 alors que les espoirs d'un accord avec l'Iran augmentent

Le dollar américain a évolué prudemment vendredi, la demande pour les actifs refuges s'étant atténuée après un regain d'optimisme sur un éventuel accord entre les États-Unis et l'Iran.

Au moment de la rédaction, l'indice du dollar américain (DXY), qui mesure le billet vert par rapport à un panier de six monnaies majeures, restait globalement stable autour du niveau 99,00.

L'indice a reculé depuis son plus haut en plus de sept semaines à 99,10 atteint jeudi, après des informations selon lesquelles les États-Unis et l'Iran auraient conclu un mémorandum d'entente (MoU) de 60 jours.

Selon ces informations, l'accord proposé nécessite encore l'approbation du président américain Donald Trump.

Un sentiment géopolitique amélioré pèse sur le dollar

L'indice dollar a subi des pressions alors que les espoirs d'un accord entre les États-Unis et l'Iran ont pesé sur les prix du pétrole.

La baisse des prix de l'énergie a réduit l'un des principaux facteurs ayant récemment soutenu la monnaie américaine.

Le dollar américain a surperformé depuis le début du conflit au Moyen-Orient.

La hausse des prix du pétrole a alimenté les craintes d'inflation aux États-Unis et poussé les opérateurs à revoir leurs anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale.

Les coûts énergétiques élevés avaient contribué à un changement d'anticipations sur les marchés, les opérateurs réduisant leurs paris sur des baisses de taux.

En conséquence, le dollar en a bénéficié, dans l'attente que les taux puissent rester plus élevés plus longtemps.

Cependant, le regain d'optimisme quant à une percée diplomatique potentielle entre les États-Unis et l'Iran a adouci ces anticipations et réduit le soutien au billet vert.

Les marchés réévaluent les perspectives pour la Réserve fédérale

Selon l'outil CME FedWatch, les marchés accordent actuellement une probabilité de 52,9 % à ce que la Réserve fédérale maintienne les taux inchangés jusqu'à la fin de l'année.

Les autres participants au marché privilégient au moins une hausse des taux.

Il s'agit d'un changement significatif d'anticipations par rapport à la période précédant le début du conflit au Moyen-Orient.

Avant la guerre, les opérateurs anticipaient deux baisses de taux d'ici la fin de l'année.

Ce changement d'anticipations souligne comment les développements géopolitiques et les prix de l'énergie continuent d'influencer les perspectives sur l'inflation et la politique monétaire.

L'attention se tourne vers les données économiques de la semaine prochaine

Les investisseurs se tournent désormais vers une série de publications économiques américaines importantes prévues la semaine prochaine.

Les acteurs du marché surveilleront de près les indices PMI manufacturier et des services de l'Institute for Supply Management (PMI), ainsi que le rapport des créations d'emplois non agricoles (NFP) pour mai.

Ces données pourraient fournir des indices supplémentaires sur la vigueur de l'économie américaine et contribuer à façonner les attentes concernant les décisions futures de la Réserve fédérale.

L'indice dollar reste cantonné dans une fourchette

D'un point de vue technique, l'indice dollar a continué d'évoluer dans une fourchette étroite autour de 99,00.

L'indice est resté compris entre 98,84 et 99,54 au cours des deux dernières semaines, ce qui indique une période de consolidation après les gains récents.

Malgré le mouvement latéral, les perspectives à court terme restent légèrement positives.

L'indice reste au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 jours, qui se situe actuellement à 98,91.

Il se négocie également bien au-dessus de la zone de cassure de la précédente ligne de tendance haussière autour de 98,15.

Les indicateurs de momentum suggèrent un ton modérément constructif.

L'indice de force relative (RSI) est à 52,71, légèrement au-dessus du niveau neutre de 50.

Cela indique un momentum légèrement haussier mais ne signale pas une tendance directionnelle forte.

À la baisse, le support immédiat se trouve au niveau de la MME à 20 jours, près de 98,91.

Un support supplémentaire se situe autour de la zone de cassure de la ligne de tendance vers 98,15.

Tant que l'indice reste au-dessus de ces niveaux, les replis seront vraisemblablement considérés comme correctifs dans le cadre d'une reprise plus large.