FTSE 100 progresse : craintes d'inflation apaisées malgré les tensions au Moyen-Orient

Le FTSE 100 du Royaume-Uni a progressé vendredi, surperformant plusieurs marchés mondiaux dans un contexte général d'aversion au risque, alors que les investisseurs ont trouvé un certain répit dans de nouvelles données indiquant que les pressions inflationnistes liées au conflit au Moyen-Orient pourraient être moins sévères qu'on le craignait auparavant.

L'indice FTSE 100, valeur phare, a gagné 0,45 % à 12h48 GMT, tandis que le FTSE 250 de moyenne capitalisation est resté essentiellement inchangé alors que les acteurs du marché évaluaient les indicateurs économiques, les développements géopolitiques et l'incertitude politique intérieure.

Les entreprises prévoient un rythme plus lent de hausse des prix

Le sentiment des investisseurs a été soutenu par une enquête publiée par la Banque d'Angleterre, qui a montré que les entreprises britanniques s'attendent à augmenter leurs prix à un rythme plus lent au cours de l'année à venir qu'elles ne l'avaient anticipé auparavant.

Selon l'enquête menée auprès de plus de 2 000 entreprises britanniques, 57 % des sociétés ont déclaré s'attendre à augmenter leurs prix en réponse au choc des prix de l'énergie.

Ce chiffre est en recul de sept points de pourcentage par rapport à avril, ce qui suggère qu'une partie de l'impact initial de la hausse des coûts énergétiques liée au conflit impliquant l'Iran a commencé à s'atténuer.

Les résultats ont apporté un certain soulagement aux investisseurs préoccupés par le fait que des prix de l'énergie élevés pourraient déclencher un cycle inflationniste plus large à travers l'économie britannique.

Les économistes évaluent les implications pour la politique monétaire

Commentant les résultats de l'enquête, Paul Dales, économiste en chef pour le Royaume-Uni chez Capital Economics, a déclaré : « Les dernières preuves semblent étayer notre point de vue selon lequel la faiblesse du marché du travail empêchera les effets d'inflation de second tour que la Banque d'Angleterre redoute. »

Dales a ajouté : « Si tel est le cas, la Banque d'Angleterre pourrait se distinguer du consensus des banques centrales en n'augmentant pas les taux d'intérêt. »

Ces commentaires mettent en lumière un débat croissant sur la trajectoire future de la politique monétaire au Royaume-Uni, alors que les décideurs continuent de peser les risques inflationnistes face aux signes de faiblesse économique.

Les acteurs du marché s'attendent actuellement à ce que la Banque d'Angleterre laisse les coûts d'emprunt inchangés à 3,75 % lors de sa prochaine réunion.

Cependant, les traders anticipent toujours une ou éventuellement deux hausses de taux de 25 points de base plus tard cette année.

Le conflit au Moyen-Orient reste un risque clé

Malgré l'amélioration des perspectives inflationnistes, les investisseurs ont continué de surveiller de près les développements au Moyen-Orient.

Les acteurs du marché ont noté qu'une résolution rapide du conflit et la réouverture du détroit d'Ormuz, une route vitale pour les expéditions pétrolières mondiales, seraient importantes pour limiter tout nouvel impact économique.

Parallèlement, l'Iran a réaffirmé son soutien à son allié libanais Hezbollah et a demandé à Israël de se retirer du sud du Liban.

Ces développements ont souligné les difficultés rencontrées pour parvenir à un accord intérimaire visant à mettre fin au conflit plus large impliquant Washington et Téhéran.

La situation géopolitique évolutive demeure un facteur important influençant les marchés de l'énergie et les anticipations d'inflation à l'échelle mondiale.

L'incertitude politique focalise aussi l'attention des investisseurs

Outre les préoccupations économiques et géopolitiques, les investisseurs naviguent également dans un contexte d'incertitude politique au Royaume-Uni.

Plus tôt cette semaine, le maire travailliste Andy Burnham a indiqué qu'il se présenterait à tout éventuel concours de leadership contre le Premier ministre Keir Starmer s'il remportait une élection locale plus tard ce mois-ci.

Ces déclarations ont ajouté une couche d'incertitude pour des investisseurs déjà attentifs aux perspectives économiques et à la trajectoire des taux d'intérêt.

Performance par secteur

Les valeurs technologiques ont mené les gains vendredi, en hausse de 2,1 %, tandis que les actions des soins personnels ont progressé de 1,7 %.

En revanche, les actions des mines de métaux précieux ont sous-performé le marché plus large, en recul de 2,2 %.

Ces mouvements sectoriels ont contribué à soutenir le FTSE 100, permettant à l'indice d'afficher des gains même si les investisseurs restaient prudents face aux risques géopolitiques et aux perspectives de politique monétaire.