Strategy (MSTR) en hausse après la reprise des achats de Bitcoin

Les actions de Strategy MSTR (anciennement MicroStrategy) ont augmenté lundi après que la société a repris ses achats de Bitcoin.

Cette décision a inversé le sens de la trajectoire seulement une semaine après sa première vente de cryptomonnaie depuis 2022 et a donné un coup de pouce à un marché qui a peiné à retrouver de l'élan.

La société a indiqué dans un document déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis qu'elle avait acheté 1,550 Bitcoin entre le 1er et le 7 juin pour environ $101.3 million.

L'acquisition a été réalisée à un prix moyen de $65,332 par Bitcoin.

Les actions de Strategy ont grimpé d'environ 5,4 % lors de la séance de lundi, tandis que d'autres valeurs liées aux cryptos ont également progressé.

Coinbase Global a gagné 5,7 %, Robinhood Markets a progressé de 2,7 % et l'émetteur de stablecoin Circle Internet Group a ajouté 2,5 %.

Le Bitcoin lui-même s'est redressé après être tombé sous le seuil des $60,000 la semaine dernière, gagnant environ 3 % au cours des dernières 24 heures pour se négocier autour de $63,700. Ethereum et Solana ont également affiché des gains supérieurs à 3 %.

Strategy reprend l'accumulation après une vente rare de Bitcoin

Le dernier achat intervient peu après que Strategy a surpris les investisseurs en vendant 32 Bitcoin entre le 26 et le 31 mai, marquant sa première cession de la cryptomonnaie depuis la fin de 2022.

La société a déclaré que la vente avait généré environ $2.5 million à un prix net moyen de $77,135 par Bitcoin, les recettes étant affectées au paiement des dividendes de ses actions privilégiées STRC.

Le président exécutif de Strategy, Michael Saylor, a laissé entendre la dernière acquisition pendant le week-end, publiant sur les réseaux sociaux le graphique de suivi de Bitcoin familier de la société avec le message : « Un bon moment pour ajouter d'autres points. »

Selon le dépôt, les achats ont été financés par des ventes at-the-market des actions ordinaires de classe A de Strategy.

La société a vendu environ 1.41 million d'actions pour environ $181 million la semaine dernière et dispose encore d'environ $26 billion disponibles dans le cadre du programme.

Strategy détient désormais un total de 845,256 Bitcoin acquis pour environ $64 billion, frais et dépenses inclus.

Au prix du marché actuel, ces avoirs sont valorisés à environ $53.5 billion.

Les analystes évaluent l'impact sur le marché du Bitcoin

La décision de la société de reprendre les achats intervient après que la vente de la semaine dernière a troublé certains segments du marché des cryptomonnaies.

Thomas Perfumo, économiste en chef de la plateforme crypto Kraken, a décrit Strategy comme « l'acteur le plus influent du marché ».

Les analystes de JPMorgan ont déclaré que la décision récente de vendre 32 Bitcoin avait « effrayé » les marchés même si la vente était « symbolique et volontaire », ajoutant que Strategy pourrait devoir reconstituer ses réserves en dollars pour rassurer les investisseurs.

Zach Pandl, responsable recherche chez Grayscale, a également noté que la capacité de Strategy à continuer d'accumuler du Bitcoin dépend en partie des performances de ses émissions d'actions ordinaires et privilégiées, suggérant que « d'autres acheteurs devront intervenir pour que le prix du bitcoin établisse un plancher durable ».

Les analystes de Bernstein, en revanche, ont adopté un ton plus optimiste, soutenant que les obligations de dividendes de Strategy restent bien soutenues.

« MSTR a levé plus d'un milliard de dollars en une semaine à plusieurs reprises et la liquidité des actions reste solide », ont-ils déclaré.

Les sorties d'ETF et le sentiment du marché restent au centre de l'attention

Malgré le rebond de lundi, le sentiment général à l'égard du Bitcoin reste prudent.

Les sorties récentes des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant reflètent un affaiblissement de la demande des investisseurs après que la cryptomonnaie a eu du mal à maintenir ses gains plus tôt cette année.

Les analystes de Ned Davis Research ont déclaré que ces retraits suggèrent que le Bitcoin a peiné à établir un support, alors même que les investisseurs continuent de rechercher une exposition aux actifs risqués ailleurs.

« Ce n'est pas comme si le marché avait abandonné le mode risk-on », ont écrit les analystes Pat Tschosik et Philippe Mouls. « Il a simplement abandonné le Bitcoin en tant qu'actif risk-on privilégié. »

D'après les données de Bitcoin Treasuries, 198 entreprises cotées ont désormais adopté une forme de stratégie d'acquisition de Bitcoin.

Strategy reste le plus grand détenteur d'entreprise de loin, contrôlant plus de 4 % des 21 millions de tokens maximum de Bitcoin.