Nvidia rebondit de 2% aujourd'hui : la concurrence devient-elle sérieuse ?

Le titre Nvidia NVDA a progressé jeudi, regagnant une partie du terrain perdu après deux séances consécutives de baisse.

Les actions du fabricant de puces ont pris 1,5 % pour atteindre 206,99 $ en début de séance.

Malgré la volatilité récente, le titre Nvidia affiche une hausse de 9,8 % depuis le début de l'année à la clôture de mercredi et a pris 41 % sur les 12 derniers mois.

Cependant, cette performance accuse un retard par rapport au secteur plus large des semi-conducteurs.

Sur la même période, l'indice PHLX Semiconductor a progressé de 170 %, reflet de l'enthousiasme des investisseurs à l'égard d'un éventail plus large d'entreprises profitant de l'essor de l'intelligence artificielle.

Les dépenses en IA s'étendent au-delà de Nvidia

L'attention des investisseurs s'est de plus en plus tournée vers la manière dont les dépenses d'infrastructure en IA se répartissent au sein de l'écosystème des semi-conducteurs.

Pendant une grande partie du boom de l'IA générative, Nvidia est devenu le principal bénéficiaire alors que la demande pour ses processeurs graphiques (GPU) augmentait parmi les fournisseurs cloud, les entreprises et les développeurs d'IA construisant des infrastructures de calcul à grande échelle.

Plus récemment, toutefois, les investisseurs ont commencé à se concentrer sur un groupe plus large d'entreprises susceptibles de capter une part des dépenses liées à l'IA.

Le premier défi concurrentiel de Nvidia est venu principalement d'Advanced Micro Devices, qui a cherché à gagner des parts sur le marché des accélérateurs d'IA et des GPU pour centres de données.

Le paysage concurrentiel s'est depuis considérablement élargi.

Les concepteurs de puces personnalisées, les fabricants de processeurs (CPU) et les fournisseurs de matériel spécialisé pour l'IA rivalisent de plus en plus pour des parts des budgets d'infrastructure en IA qui jusqu'à présent se dirigeaient largement vers les produits de Nvidia.

Parmi les évolutions les plus significatives figure l'effort croissant des grandes entreprises technologiques pour développer leurs propres processeurs IA.

Beaucoup des plus grands clients de Nvidia ont accéléré leurs investissements dans des puces propriétaires afin de réduire les coûts d'infrastructure associés à l'entraînement et à l'exécution des modèles d'intelligence artificielle.

Amazon s'est imposé comme l'un des exemples les plus marquants de cette tendance.

Amazon vise le marché externe des puces IA

D'après les déclarations des dirigeants d'Amazon, la société explore des opportunités pour étendre la portée de ses puces IA développées en interne au-delà de ses propres activités cloud.

Peter DeSantis, responsable IA d'Amazon, a déclaré que la société avait entamé des discussions sur la vente de ses processeurs IA conçus sur mesure pour être déployés dans des centres de données tiers.

« Nous considérons que l'infrastructure IA évolue rapidement », a déclaré DeSantis dans une interview accordée à Bloomberg à Paris. « Et nous cherchons constamment des moyens d'atteindre davantage de clients. »

DeSantis a refusé d'identifier d'éventuels clients.

Amazon a passé des années à développer des alternatives aux processeurs graphiques de Nvidia, rejoignant d'autres grands fournisseurs cloud dans la création de matériel propriétaire conçu spécifiquement pour les charges de travail d'IA.

Ces efforts se sont accélérés après l'émergence de ChatGPT et la forte augmentation de la demande d'infrastructures d'intelligence artificielle.

Analyse technique de Nvidia

Les actions Nvidia ont rebondi depuis des creux récents proches de 204 $, revenant vers le niveau des 210 $ alors que les acheteurs réintégraient le titre après deux séances de faiblesse.

Les indicateurs de momentum se sont améliorés parallèlement au rebond.

Le RSI est passé au-dessus de 60, suggérant un renforcement de la pression acheteuse à court terme, tandis que le MACD est devenu positif après un croisement haussier plus tôt dans la séance.

Les volumes de transactions ont également augmenté lors du rebond depuis les plus bas de la journée.

La zone des 210 $ reste le niveau immédiat à surveiller, les actions tentant de récupérer le terrain perdu plus tôt cette semaine.

Si la tendance intrajournalière s'est montrée constructive, le titre n'a pas encore franchi de manière décisive la résistance récente près de 212 $, laissant la fourchette plus large à court terme intacte.