Le Bitcoin peut-il maintenir son élan au‑dessus de 63 000 $ ?

La dernière poussée du Bitcoin l'a porté à un plus haut de deux semaines au‑dessus de 63 000 $ pendant le week‑end avant de se refroidir.

D'après les données de marché de CoinGecko, le Bitcoin a brièvement touché près de 63 900 $ pendant le week‑end férié aux États‑Unis avant de revenir vers 63 200 $ lundi, conservant l'essentiel de ses gains hebdomadaires après une hausse de plus de 5 % au cours des sept derniers jours.

La progression du week‑end a été alimentée par une combinaison de données économiques américaines plus faibles que prévu, d'une reprise de la demande via les ETF Bitcoin au comptant et d'une vague de liquidations de positions vendeuses qui a accéléré la hausse.

Un nouvel optimisme est apparu après que le Bureau of Labor Statistics des États‑Unis a rapporté que l'économie n'a ajouté que 57 000 emplois en juin, bien en deçà des prévisions de 110 000.

Le rapport emploi plus faible a poussé les traders à revoir à la baisse leurs attentes concernant un resserrement supplémentaire de la Réserve fédérale, allégeant la pression sur les rendements du Trésor tout en réduisant le coût d'opportunité de détenir des actifs tels que le Bitcoin.

Pour étayer ce point de vue, l'outil FedWatch du CME Group montrait que les marchés attribuaient près de 80 % de probabilité à ce que la Réserve fédérale laisse les taux inchangés lors de sa réunion de juillet, tandis que QCP Capital a indiqué que des données d'inflation plus douces seraient encore nécessaires avant que les marchés ne puissent pleinement intégrer un scénario de politique plus accommodant.

Le contexte macro s'est conjugué à un marché dérivés fortement positionné à la vente après que le Bitcoin a passé une grande partie de juin dans la fourchette 58 000 $–60 000 $.

Une fois le prix revenu au‑dessus du niveau psychologiquement important de 62 000 $, les vendeurs à découvert ont été contraints de couvrir leurs positions, déclenchant un squeeze rapide.

Le commentateur de marché Daan Crypto Trades a décrit le mouvement comme un short squeeze classique, notant que les prix sont montés dans une zone fortement vendue avant que le covering forcé n'intensifie le rallye.

Les données de CoinGlass ont montré qu'environ 167 millions USD (env. 145,7 millions €) de positions crypto ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, tandis que les liquidations plus larges du week‑end ont dépassé 450 millions USD (env. 392,5 millions €), apportant une pression acheteuse supplémentaire dans des conditions de marché relativement fines durant les jours fériés.

Parallèlement, les flux institutionnels se sont également améliorés.

Selon QCP Capital, les ETF Bitcoin spot américains ont attiré 224 millions USD (env. 195,4 millions €) de flux nets jeudi, mettant fin à une série de six séances de sorties après qu'environ 2,4 milliards USD (env. 2,1 milliards €) avaient précédemment quitté ces produits.

Malgré la reprise, le Bitcoin peine à prolonger ses gains au‑delà des plus hauts du week‑end alors que les traders réévaluent si l'intérêt acheteur est suffisamment solide pour remplacer la dynamique créée par le covering forcé des shorts.

Malgré le rebond positif des flux du week‑end, le sentiment institutionnel reste très prudent.

Les banques de Wall Street ont récemment abaissé leurs objectifs de prix à 12 mois pour le Bitcoin, Citigroup réduisant ses cibles à 82 000 $ contre 112 000 $ auparavant.

Les analystes du groupe bancaire ont drastiquement réduit leurs prévisions de flux nets ETF à zéro et ont mis en garde contre une rupture structurelle de la demande au comptant, soulignant qu'en juin un record de 4,5 milliards USD (env. 3,9 milliards €) a été retiré des fonds.

La liquidité est activement aspirée hors de l'univers plus large des actifs numériques et se réoriente vers des actions technologiques liées à l'intelligence artificielle, performantes.

Sans une liquidité profonde sur le marché spot restant dans les cryptos, le Bitcoin est très vulnérable à des renversements rapides et prolongés.

Par ailleurs, les frictions réglementaires contribuent aussi à la faiblesse générale.

À la suite de la date butoir du 1er juillet pour le règlement Markets in Crypto‑Assets (MiCA) en Europe, les principales plateformes d'échange mondiales ont commencé à suspendre certains services non approuvés, paires spot et produits Earn pour les résidents de l'UE, introduisant des liquidations localisées.

Bitcoin price analysis

D'un point de vue technique, le Bitcoin a retrouvé des supports importants à court terme mais fait encore face à plusieurs niveaux de résistance avant de confirmer un renversement de tendance plus marqué.

Le graphique journalier montre le Bitcoin se redressant depuis des creux proches de 57 700 $ pour repasser la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 jours autour de 62 400 $, tandis que l'indice de force relative (RSI) journalier est revenu vers 50, ce qui indique que la dynamique s'est améliorée depuis des conditions survendues sans entrer en territoire de surachat.

Graphique journalier BTC/USD. Source: TradingView.

Le Bitcoin reste également en dessous de l'EMA 50 jours proche de 65 700 $, de l'EMA 100 jours autour de 69 400 $ et de l'EMA 200 jours proche de 75 500 $, laissant la tendance journalière générale orientée à la baisse tant que ces niveaux ne sont pas récupérés.

Graphique journalier BTC/USD. Source: TradingView.

Les niveaux de retracement de Fibonacci associés identifient le retracement 0,618 autour de 63 600 $ comme le premier obstacle.

Un mouvement soutenu au‑dessus de cette zone pourrait ouvrir la voie vers le niveau 0,786 proche de 65 200 $, suivi de l'ancien sommet autour de 67 300 $.

Au‑delà, la prochaine zone de résistance majeure se situe entre 69 000 $ et 75 000 $, où convergent les moyennes mobiles de plus long terme et l'activité de trading précédente.

L'analyse du profil de volume pointe également une activité historique de trading significative dans la zone des mi‑60 000 $, ce qui suggère que le Bitcoin pourrait rencontrer une pression vendeuse supplémentaire si les acheteurs n'absorbent pas l'offre à ce niveau.

Une incapacité à se maintenir au‑dessus de la zone de support actuelle autour de 62 600 $–63 000 $ pourrait au contraire exposer le marché à un nouveau test des 60 000 $, les récents creux proches de 57 700 $–58 000 $ restant le prochain support baissier majeur.

Le positionnement sur dérivés n'indique actuellement pas de preuves d'une accumulation excessive d'effet de levier derrière la dernière reprise.

Au moment de la publication, l'open interest du Bitcoin s'établissait à environ 21 milliards USD (env. 18,3 milliards €), en hausse de seulement 0,18 % sur les dernières 24 heures, tandis que les contrats perpétuels représentaient environ 20 milliards USD (env. 17,4 milliards €) de ce total.

La hausse relativement limitée suggère que de nouvelles prises de positions à effet de levier sont restées modestes après le rallye du week‑end.

Le ratio long/short du Bitcoin est également resté proche de 1,03 sur les intervalles intrajournaliers, les positions longues représentant environ 50,6 % des positions ouvertes et les shorts environ 49,3 %.

La quasi‑parité indique que les traders n'ont pas encore établi de consensus directionnel fort après le récent rebond.

Bien que l'action des prix se soit stabilisée au‑dessus de la moyenne mobile simple sur 200 semaines proche de 62 600 $, certains traders restent prudents quant aux jours à venir.

Selon l'analyste crypto Daan Crypto Trades, le prochain test clé est de déterminer si le Bitcoin peut maintenir la moyenne mobile sur 200 semaines comme support ou si la récente avancée était principalement entraînée par la liquidité avant un nouveau recul.

Avec la réouverture des marchés après le week‑end férié aux États‑Unis, les traders observeront si la dernière reprise peut se poursuivre à la hausse ou si lundi apportera une nouvelle vague de pression vendeuse.