Brent bondit après frappes US en Iran; croisement baissier suggère renversement

Le prix du Brent a bondi à 76 $ après que le cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran a été fortement mis à l'épreuve durant la nuit. Il a augmenté de 8,45 % par rapport à son plus bas de ce mois. De même, le WTI est passé à 72,38 $ depuis le creux du mois à 66,50 $.

Le cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran en péril

L'accord de cessez-le-feu signé entre les États-Unis et l'Iran risque de prendre fin après une série d'événements récents. D'abord, le département du Trésor américain a annoncé qu'il bloquerait les ventes de pétrole iranien qui rapportaient au pays des millions de dollars par jour.

Parallèlement, l'armée a mené une série de frappes contre des cibles iraniennes clés durant la nuit. Les responsables ont indiqué que ces actions étaient justifiées parce que l'Iran avait attaqué certains pétroliers et méthaniers traversant le détroit d'Hormuz. Le Commandement central des États-Unis a déclaré :

« Les forces américaines ont frappé des systèmes de défense aérienne iraniens, des réseaux de commandement et de contrôle, des sites radar côtiers, des capacités de missiles anti-navires, et plus de 60 embarcations légères du Corps des gardiens de la révolution islamique dans et près du détroit afin d'affaiblir la capacité de l'Iran à continuer d'attaquer le commerce international transitant par ce corridor commercial international. »

L'Iran a a justifié les attaques, affirmant qu'elles s'inscrivaient dans le cadre du cessez-le-feu, ce qui lui donnait l'autorité pour réguler le détroit et faire en sorte que la circulation retrouve son niveau d'avant le début de la guerre.

Le risque, donc, est que l'Iran réponde également à ces frappes et à la décision de bloquer ses ventes de pétrole. Il pourrait frapper des sites militaires américains au Moyen-Orient et même refermer à nouveau le détroit.

Tout cela se produit avant la visite de Benjamin Netanyahu aux États-Unis, où il rencontrera Trump et pourrait plaider en faveur de frappes additionnelles contre l'Iran.

Une reprise du conflit interviendrait à un moment risqué pour le marché pétrolier, les stocks aux États-Unis et dans d'autres pays étant encore en baisse. Un rapport de l'American Petroleum Institute (API) indique que les stocks américains ont diminué de 399 000 barils lors de la semaine close le 3 juillet. L'Energy Information Administration (EIA) publiera son rapport sur les stocks plus tard dans la journée.

Par ailleurs, le marché pétrolier réagit à des informations en provenance de Russie, où l'Ukraine a frappé des raffineries clés ces dernières semaines. Cette semaine, l'Ukraine a lancé des attaques contre la plus grande raffinerie du pays, à Omsk. Ces attaques ont entraîné une importante pénurie d'essence dans plusieurs régions du pays.

Cependant, certains craignent que l'industrie pétrolière n'évolue vers une offre excédentaire cette année, la circulation via le détroit d'Hormuz augmentant. C'est pourquoi certains grands analystes, notamment ceux de Goldman Sachs et de JPMorgan, ont abaissé leurs objectifs.

Analyse technique du Brent

Graphique du prix du Brent | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le prix du Brent a été en tendance baissière ces derniers mois, passant du plus haut depuis le début de l'année de 119 $ à un creux à 70,21 $.

Cette tendance baissière s'est interrompue durant la nuit alors que les tensions entre les États-Unis et l'Iran montaient. Néanmoins, le Brent a déjà formé un croisement baissier (death cross) : les moyennes mobiles pondérées (WMA) à 50 et 200 jours se sont croisées. Ce schéma est généralement suivi de nouvelles baisses.

Il est donc probable que les prix reprennent la tendance baissière à court terme, notamment si les tensions entre les deux parties se refroidissent. Nous avons observé cela lors du cessez-le-feu précédent.