Pourquoi un analyste voit l'action AMD se diriger vers une percée majeure de l'IA

Les lancements liés à l'intelligence artificielle d'AMD ont renforcé l'avis de Wall Street selon lequel le fabricant de puces peut concurrencer sur une part plus large du marché des centres de données, créant un catalyseur potentiel pour une flambée du cours.

L'analyste de Mizuho, Vijay Rakesh, a confirmé une recommandation Acheter et relevé son objectif de cours à 625 $ contre 615 $ après l'événement Advancing AI d'AMD.

TipRanks a indiqué qu'il citait un potentiel de hausse issu des « lancements Helios et Venice ».

L'augmentation est modeste plutôt qu'un réajustement spectaculaire de la valorisation.

Sa signification réside dans la conviction de Mizuho qu'AMD peut combiner accélérateurs, processeurs serveurs, mise en réseau et logiciel pour former une alternative plus robuste à l'infrastructure AI intégrée de Nvidia.

Helios transforme AMD en candidat AI à système complet

Helios est conçu comme un système à l'échelle d'une baie complète plutôt que comme une collection de puces individuelles.

Il combine les accélérateurs Instinct MI455X, les processeurs EPYC de sixième génération nom de code Venice, la mise en réseau Pensando et la plateforme logicielle ROCm d'AMD.

Microsoft prévoit de déployer Helios à grande échelle sur Azure pour l'inférence de modèles de pointe et d'autres services d'IA.

AMD prévoit de commencer à expédier les systèmes aux clients, dont Microsoft, au cours du second semestre 2026.

Cet accord offre à AMD un test commercial.

Les clients pourront évaluer ses processeurs, sa mise en réseau et son logiciel ensemble dans un environnement cloud exigeant, rapprochant ainsi la société de l'approche full-stack de Nvidia.

Rakesh a souligné des engagements couvrant jusqu'à 14 gigawatts de capacité MI455 et Helios impliquant OpenAI, Anthropic, Microsoft et Meta.

Il a également évoqué l'estimation d'AMD selon laquelle son marché total adressable pourrait atteindre 2 000 milliards de dollars d'ici 2030, dont 1 400 milliards pour les accélérateurs d'IA.

AMD n'a pas besoin de remplacer Nvidia pour générer de la croissance.

Gagner une part minoritaire plus importante d'un marché d'infrastructure en expansion pourrait augmenter de manière significative les ventes pour centres de données, bien que les engagements doivent encore se transformer en livraisons et en revenus comptabilisés.

Microsoft et Anthropic donnent de la crédibilité à la feuille de route

Le soutien de Microsoft offre une validation de la plateforme cloud, tandis qu'Anthropic apporte l'aval d'un développeur de modèles de pointe.

Anthropic prévoit de déployer jusqu'à deux gigawatts de GPU AMD Instinct série MI450 dans des systèmes Helios, le premier gigawatt devant commencer à être déployé durant le premier semestre 2027.

Les sociétés utiliseront également les modèles Claude d'Anthropic pour optimiser les charges de travail Instinct et accélérer le développement de ROCm.

Cette collaboration cible l'un des défis compétitifs les plus importants d'AMD : réduire l'avantage de Nvidia en matière d'outils logiciels mûrs et d'adoption par les développeurs.

L'analyste de Benchmark, Cody Acree, a relevé son objectif pour AMD à 685 $ contre 485 $ tout en maintenant une recommandation Acheter.

Investing.com a rapporté que Benchmark considérait Microsoft comme un point de validation de production à court terme et Anthropic comme un engagement de laboratoire d'IA substantiel avec une boucle de développement logiciel.

La firme a indiqué que la combinaison était plus forte que chacune des annonces prises isolément, car elle associait un déploiement cloud à un travail d'ingénierie d'un client de modèles de pointe.

L'événement d'AMD a aussi mis en avant des relations avec OpenAI, Cerebras, Cisco et AT&T, élargissant les preuves de soutien écosystémique.