L'action Dell à un sommet sur 52 semaines grâce à la demande en IA

Les actions de Dell Technologies DELL ont progressé de 4,3% lors des échanges matinaux mercredi, atteignant $556.85 et un nouveau sommet sur 52 semaines de $562.99, les investisseurs se positionnant avant l'intervention du PDG Michael Dell à la conférence Goldman Sachs Communacopia + Technology.

Cette présentation intervient après que Dell a publié des résultats record pour le deuxième trimestre de l'exercice et relevé ses prévisions pour l'exercice, renforçant l'attention des investisseurs sur sa division en expansion dédiée aux infrastructures d'intelligence artificielle.

Les activités IA de Dell propulsent des résultats record

Dell a communiqué pour le deuxième trimestre de l'exercice 2027 un chiffre d'affaires de $46.97 billion, soit une hausse de 58% par rapport à l'année précédente.

La société a également annoncé $60.9 billion de commandes liées à l'IA au cours du trimestre, ainsi que $16.4 billion de revenus liés à l'IA et un carnet de commandes IA de $95 billion.

La solidité du pipeline IA a poussé Dell à relever ses prévisions pour l'exercice.

La société anticipe désormais une croissance des ventes de 69% et une croissance du BPA ajusté de 148%, avec un BPA ajusté prévu à $25.50.

Les résultats ont déclenché une série de révisions à la hausse et d'augmentations d'objectifs de cours de la part de cabinets tels que Morgan Stanley, Goldman Sachs et Citigroup.

Le segment des serveurs IA de Dell s'est également considérablement développé.

Le chiffre d'affaires cumulé des serveurs IA s'est approché de $74 billion, soit environ le triple du niveau de l'année précédente.

Parallèlement, l'activité commerciale de Dell a continué de croître : le chiffre d'affaires commercial a augmenté de 22% et enregistre son huitième trimestre consécutif de croissance.

Evercore relève l'objectif de cours de Dell à $650

Evercore a relevé son objectif de cours pour Dell à $650 depuis $575 et a maintenu l'action comme une recommandation phare malgré ses récents gains.

L'analyste Amit Daryanani a indiqué que Dell pourrait bénéficier de l'émergence de déploiements néo-cloud, de l'augmentation de l'adoption de l'IA par les entreprises et des défis persistants de la chaîne d'approvisionnement.

Il a également pointé l'expansion potentielle des marges et l'allocation du capital de l'entreprise comme facteurs supplémentaires soutenant les perspectives.

Daryanani a estimé que les investisseurs pourraient sous-estimer l'impact potentiel des changements sur le marché du matériel informatique.

Il a décrit le secteur comme entrant dans une période de dés-commoditisation qui pourrait profiter à Dell tant en termes de chiffre d'affaires que de bénéfices.

Evercore voit un potentiel haussier par rapport à l'estimation consensuelle des bénéfices pour l'exercice 2027 d'environ $25.88 par action.

Son scénario haussier place les bénéfices au-dessus de $30, tandis qu'une poursuite de la croissance des serveurs IA, une adoption plus élevée de l'IA, une expansion des marges de stockage, un effet de levier opérationnel et des retours de capital additionnels pourraient potentiellement pousser le BPA de l'exercice 2028 au-dessus de $40.

Daryanani a également exposé un scénario à plus long terme dans lequel le cours de Dell pourrait atteindre $1,000, sur la base d'un multiple de 25 fois les bénéfices et d'un BPA de $40.

Dell se prépare à son entrée dans le S&P 100

L'expansion des infrastructures IA de Dell intervient alors que la société poursuit sa transition d'un fabricant traditionnel d'ordinateurs personnels vers un fournisseur majeur d'infrastructures de calcul.

Le titre a atteint plusieurs sommets sur 52 semaines alors que les investisseurs réagissaient au pipeline et au carnet de commandes IA de la société. Dell doit par ailleurs intégrer le S&P 100 le 21 septembre.

Cette inclusion pourrait accroître la demande de la part des fonds et autres véhicules d'investissement qui répliquent l'indice, ajoutant potentiellement une source supplémentaire d'intérêt des investisseurs.

L'intervention prochaine de la société en conférence offre aux investisseurs une nouvelle occasion d'évaluer l'évolution de son pipeline d'infrastructures IA après ses solides résultats trimestriels.

Avec un important carnet de commandes IA, des commandes en hausse et des revenus serveurs croissants, Dell est de plus en plus exposé à l'expansion continue des infrastructures de calcul pour l'IA, tandis que les analystes débattent encore de la part de cette croissance déjà intégrée dans sa valorisation.

Avant l'intervention de Michael Dell à la conférence Goldman, le titre restera probablement un nom scruté de près parmi les traders utilisant des plateformes de trading.