L'action Nebius chute avant les résultats : que prévoit le marché des options

L'action Nebius Group a perdu de l'élan et se trouve désormais dans un marché baissier profond après avoir chuté de plus de 37% depuis le plus haut de l'année. NBIS a chuté à $189, les analystes et investisseurs se concentrant désormais sur les prochains résultats, qui seront publiés mercredi de la semaine prochaine.

L'action Nebius Group s'est effondrée en raison d'inquiétudes liées à l'IA

Nebius Group est une importante société de néocloud qui exploite de grands centres de données, offrant des services à des entreprises comme Meta Platforms, Revolut et Microsoft. 

Le titre a été sous pression ces dernières semaines alors que les investisseurs restent préoccupés par plusieurs risques. 

Par exemple, il existe un risque que le secteur soit très concurrentiel. SpaceX a déjà reçu de grosses commandes de Reflection AI, Anthropic et Google.

Surtout, Meta Platforms, son principal client, entre également progressivement dans le secteur. Des médias indiquent qu'il envisage de vendre son espace excédentaire à d'autres entreprises, une opération qui lui rapportera des milliards de dollars au fil du temps.

Une concurrence supplémentaire provient des sociétés de minage de Bitcoin comme Riot Platforms, Mara Holdings, TeraWulf et Hive Digital. Si les dépenses dans les centres de données devraient augmenter, la concurrence croissante pourrait peser sur des sociétés comme Nebius et CoreWeave.

De plus, il existe un risque que les dépenses prévues par Nebius soient plus élevées que prévu en raison de la hausse des coûts de mémoire, des serveurs et des GPU. Cela pourrait pousser Nebius à s'endetter davantage et même à vendre des actions pour financer ses opérations.

Le marché des options prévoit de la volatilité après les résultats

Nebius Group publiera ses résultats financiers la semaine prochaine, et les analystes s'attendent à ce qu'ils montrent une accélération de la croissance le trimestre dernier. L'estimation moyenne est que son chiffre d'affaires a bondi de 446% au trimestre pour atteindre $574 millions. Cette croissance en fait l'une des entreprises à la plus forte croissance du secteur.

D'autres données montrent que les analystes prévoient que le chiffre d'affaires annuel cette année va augmenter de manière colossale de 538% pour atteindre $3,38 milliards. Il devrait ensuite dépasser $11,46 milliards l'année prochaine à mesure qu'il remplit ses obligations liées aux centres de données. 

Il est surtout attendu que la société génère un flux de trésorerie disponible négatif tant qu'elle poursuit ses dépenses. Au dernier trimestre, la société a enregistré un flux de trésorerie négatif de plus de $3,3 milliards. 

Le marché des options laisse présager davantage de volatilité la semaine prochaine. Les options expirant la semaine prochaine montrent une volatilité implicite à 157%, supérieure à la moyenne historique de 150%. Elles affichent un ratio put/call de 1,47, signe qu'il y a plus de puts que de calls, ce qui est un signal baissier.

De même, celles expirant le 21 août ont un ratio put/call de 2,64, ce qui signifie que les opérateurs achètent une protection à échéance prolongée au-delà de l'événement des résultats lui‑même, et ne se contentent pas de couvrir l'annonce immédiate. 

Analyse technique du cours de l'action Nebius

Graphique de l'action Nebius | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'action NBIS a culminé à $299.96 puis a entamé un recul substantiel jusqu'à un creux de $145.9, légèrement en dessous du niveau de retracement de Fibonacci de 50% à $157. Son niveau le plus bas coïncidait également avec la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours.

Des signes indiquent que le titre a formé un petit motif de triple sommet, un signal de retournement baissier courant. Par conséquent, le titre sera probablement très volatile après la publication de ses résultats financiers. Le marché des options estime un mouvement de plus de 10%. Ainsi, avec un nombre de puts supérieur aux calls, cela signifie qu'il pourrait chuter entre $155 et $160.