Bitcoin chute sous $79,000 : le rallye d'août commence-t-il à se fissurer ?

Bitcoin a chuté au cours des dernières 24 heures, se négociant près de $78,700 le Aug. 27 après que son rejet au‑dessus de $81,000 s'est prolongé en une deuxième journée de ventes.

Les données de CoinGecko montraient Bitcoin autour de $78,747 au moment de la rédaction, en baisse d'environ 0,4% sur 24 heures, tandis que son gain sur sept jours restait proche de 13,8%.

Le BTC s'est repris après une baisse intrajournalière vers $77,600, mais a jusqu'à présent peiné à retrouver $79,000.

La correction a débuté après que Bitcoin a atteint un sommet intrajournalier à $81,265 le Aug. 25 et soit venu buter sur sa moyenne mobile à 50 semaines près de $81,085, selon CoinDesk.

Ce rejet a également positionné le BTC sous une zone de résistance s'étendant jusqu'au sommet de mai, près de $82,800.

Les ventes à ces niveaux ont suivi un rallye rapide qui avait fait grimper Bitcoin de plus de 23% en une semaine.

La poussée au‑dessus de $80,000 avait été soutenue par un dollar américain plus faible et par une demande liée aux craintes de dépréciation monétaire, tandis que le rallye laissait aussi des traders avec d'importantes plus‑values à court terme.

Une partie de la hausse provenait d'achats forcés sur le marché des dérivés.

Les données de Glassnode ont montré le plus important événement quotidien de liquidation de shorts depuis 2019 le Aug. 19, les positions short représentant environ 85% des liquidations.

À mesure que ces positions étaient éliminées, une source d'achats à l'origine du rallye s'est tarie.

L'effet de levier a alors commencé à jouer en sens inverse, les traders ouvrant des positions longues pendant la montée.

Quand Bitcoin n'a pas conservé $80,000, les liquidations de longues ont accentué les ventes au comptant, une fenêtre de liquidation effaçant environ $324 millions de positions crypto, dont près de $270 millions de longues.

Au Aug. 26, les positions sur dérivés s'étaient encore affaiblies, les shorts représentant environ 51,6% du volume taker et l'open interest sur les futures Bitcoin tombant sous les 700,000 BTC.

CryptoQuant a également signalé des plus‑values latentes élevées et une hausse des flux vers les exchanges après le rallye, laissant davantage de pièces disponibles à la vente si les détenteurs prennent des profits.

Parallèlement, la société a indiqué que son Bitcoin Bull Score était passé de 30 à 80 en une semaine, huit de ses dix indicateurs suivis devenant haussiers et la demande au comptant s'élargissant à son rythme mensuel le plus rapide depuis fin décembre.

Cependant, la demande des ETF spot est restée un contrepoids aux ventes.

Les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré $314.37 millions d'entrées nettes le Aug. 25, selon les données de SoSoValue, prolongeant leur série à sept séances consécutives.

L'IBIT de BlackRock représentait $284.42 millions du total de la journée, aucun fonds n'ayant enregistré de sortie nette.

Les traders regardent désormais vers Aug. 28, date à laquelle environ 81,700 options Bitcoin d'une valeur de $6.44 milliards doivent expirer sur Deribit à 08:00 UTC.

Selon des rapports de marché, le strike $75,000 concentre $236 millions d'open interest en calls, tandis qu'un autre $157 millions se situe au $80,000.

Plus de $500 millions de valeur notionnelle sont positionnés dans un intervalle de 5% du prix actuel du BTC, ce qui, selon Shaun Fernando, directeur des risques de Deribit, pourrait accroître la couverture gamma à l'approche de l'expiration.

Mouvement du prix du BTC

Le graphique journalier de Bitcoin conserve une structure de tendance haussière malgré la correction de deux jours, même si les indicateurs de momentum montrent que le rallye est devenu étiré après la montée rapide depuis la zone des mi‑$60,000.

Le BTC se négocie près de $78,650 et reste bien au‑dessus des quatre moyennes mobiles exponentielles du graphique journalier.

La EMA 20 jours se situe près de $71,865, la EMA 200 jours près de $71,974, tandis que les EMA 50 et 100 jours sont autour de $68,147 et $68,057, respectivement. Voir ci‑dessous.

Graphique journalier BTC/USD. Source : TradingView.

L'écart entre le prix et les moyennes mobiles montre la rapidité avec laquelle le BTC est monté lors du breakout d'août.

La zone $71,800‑$72,000 forme désormais le cluster EMA majeur le plus proche si la correction actuelle devait devenir plus profonde, tandis que les moyennes 50 et 100 jours créent une autre zone technique autour de $68,000.

Le momentum est nettement plus étiré. L'indice de force relative journalier est à 78.67, au‑dessus du seuil conventionnel de surachat à 70, après être passé d'environ 50 lors du breakout.

Cette lecture ne confirme pas à elle seule que Bitcoin a atteint un sommet, mais elle rend le prix plus exposé à la prise de bénéfices tant que le RSI reste à des niveaux élevés.

Le MACD continue de favoriser les acheteurs, la ligne MACD autour de 4,030 contre la ligne signal près de 2,820 et l'histogramme encore positif à environ 1,210.

Graphique journalier BTC/USD. Source : TradingView.

Cependant, les dernières barres de l'histogramme ont commencé à se contracter après l'impulsion initiale, montrant que le momentum haussier perd un peu de force même si une croix baissière ne s'est pas encore formée.

Les données de profil de volume placent une forte concentration d'activité de trading précédente autour de la fourchette mi‑$60,000 à haut‑$60,000, incluant une zone de fort volume proche de $67,500.

Bitcoin est passé rapidement à travers la zone de volume plus faible au‑dessus de cette région lors de son breakout d'août, laissant moins d'activité historique entre le prix actuel et la précédente zone de consolidation.

Par ailleurs, la heatmap des liquidations sur 24 heures ajoute des niveaux beaucoup plus resserrés pour le prochain mouvement.

Un important pool de levier de liquidation se situe autour de $79,200‑$79,500, avec une liquidité supplémentaire s'étendant vers $80,000‑$80,500.

Heatmap des liquidations 24 heures de Bitcoin. Source : Coinglass.

Un mouvement à travers le premier cluster pourrait donc ramener le niveau $80,000 en jeu, avant que le BTC ne fasse de nouveau face à la zone de résistance $81,000‑$83,000 qui a stoppé le dernier rallye.

Sous le marché, une autre zone concentrée de liquidations se trouve autour de $77,900‑$78,100. Le BTC a déjà été négocié près de cette zone lors du dernier recul, tandis qu'une liquidité additionnelle est répartie entre environ $77,000‑$77,700.

Une cassure soutenue sous le cluster inférieur remettrait $75,000 au centre de l'attention, niveau qui concentre également le plus grand open interest en calls avant l'expiration des options de vendredi.

En dessous, la structure des EMA journalières place la prochaine zone technique majeure autour de $71,800‑$72,000, suivie de la région à fort volume autour de $67,500‑$68,000.

Pour le scénario haussier, le BTC doit d'abord se reprendre vers $79,200‑$80,000 avant une nouvelle tentative sur $81,000‑$83,000.

Le MACD journalier reste positif, et le prix est toujours au‑dessus des quatre EMA suivies, mais le RSI proche de 79 et le ralentissement de l'histogramme MACD rendent le rallye vulnérable à une consolidation plus poussée ou à un nouveau recul si les acheteurs ne reprennent pas la résistance sus‑mentionnée.