Le Dow perd 400 pts, le pétrole dépasse 100 $ et les rendements du Trésor au plus haut de 2023

Les actions américaines ont reculé pour la troisième séance consécutive mercredi, les hausses des prix du pétrole et des rendements du Trésor renforçant les inquiétudes des investisseurs concernant l'inflation et la trajectoire des taux de la Réserve fédérale.

Le Dow Jones Industrial Average a perdu 405.41 points, soit 0.77%, à 52,380.66.

Le S&P 500 a reculé de 0.48% à 7,636.36, tandis que le Nasdaq Composite a baissé de 0.64% à 26,253.34.

Les rendements du Trésor montent après l'annonce d'un rachat de dette

Les rendements du Trésor ont augmenté après que le département du Trésor américain a annoncé qu'il rachèterait jusqu'à 6 milliards de dollars de dette gouvernementale à plus longue échéance, triplant la taille de son opération habituelle.

L'annonce faisait suite à une décision le mois dernier de doubler au moins le niveau des rachats de dette publique.

Le rendement de référence à 10 ans a grimpé à 4.857%, son niveau le plus élevé depuis novembre 2023. Le rendement avait brièvement dépassé 4.8% mardi, alors que la hausse du pétrole intensifiait les craintes d'inflation.

La hausse des rendements est intervenue malgré le plan de rachats renforcé, certains investisseurs ayant attendu une opération encore plus importante.

Des analystes évoquaient des attentes d'achats de l'ordre de 7 à 8 milliards de dollars, tandis que certaines estimations allaient jusqu'à 8 à 10 milliards de dollars.

Des rendements obligataires plus élevés peuvent rendre les actions moins attractives en augmentant le rendement offert par des actifs à risque relativement faible.

Le marché attend également des données clés sur l'inflation plus tard cette semaine.

L'indice des prix à la production (IPP) est attendu jeudi, suivi de l'indice des prix à la consommation (IPC) vendredi. Les opérateurs intègrent une probabilité d'environ 60% qu'à sa réunion la semaine prochaine la Réserve fédérale relève les taux d'intérêt.

Le pétrole dépasse 100 $ alors que les tensions au Moyen-Orient s'intensifient

Les prix du pétrole ont accentué la pression sur les actions alors que les inquiétudes concernant des perturbations de l'approvisionnement énergétique au Moyen-Orient se sont intensifiées au milieu des tensions croissantes entre les États-Unis et l'Iran.

Les contrats Brent ont clôturé en hausse de 3.36% à $101.21 le baril, tandis que le West Texas Intermediate a gagné 3.25% à $96.05. Les deux références ont enregistré leurs plus hautes clôtures depuis mai.

Ces gains récents prolongent l'avancée du pétrole observée mardi, lorsque la hausse des prix du brut avait aussi pesé sur les actions américaines.

Les inquiétudes concernant l'offre mondiale de pétrole se sont accrues alors que le conflit impliquant les États-Unis, Israël et l'Iran entre dans son septième mois, suscitant la crainte d'une escalade régionale plus large.

Le secteur énergie du S&P 500 a été le seul indice sectoriel à progresser mercredi, tandis que les autres indices sectoriels ont reculé.

Meta progresse tandis qu'Alphabet et le Dow reculent

Certaines valeurs ont évolué à contre-courant du marché. Les actions de Meta ont progressé après que le réseau social a lancé un assistant IA capable d'effectuer des tâches telles que l'envoi d'e-mails, la vente d'une voiture et la réservation de voyages.

Les actions d'Alphabet ont reculé après que la maison mère de Google a annoncé son intention d'investir au moins 15.1 milliards de dollars dans des infrastructures d'IA en Finlande au cours des deux prochaines années, incluant un important accord d'approvisionnement en énergie nucléaire.

L'indice philadelphien des semi-conducteurs a également progressé, Advanced Micro Devices figurant parmi les titres en hausse.

Les actions de Dow ont chuté après qu'un reportage de Bloomberg News a indiqué que la société chimique envisageait de se retirer de son partenariat de 20 milliards de dollars avec Saudi Aramco.

Le S&P 500 a clôturé environ 2% sous son record du Aug. 13 mais restait à peu près 12% en hausse pour 2026.

Avec des prix du pétrole supérieurs à 100 $ et des rendements du Trésor proches de leurs plus hauts niveaux en près de trois ans, les investisseurs se tournent désormais vers les données sur l'inflation pour déceler des indices sur le prochain mouvement de la Fed.