Pourquoi l'action AMD grimpe de 3% aujourd'hui

Les actions d'Advanced Micro Devices (AMD) ont augmenté mercredi après que la directrice financière Jean Hu a exposé une opportunité croissante liée à l'intelligence artificielle et déclaré que la société s'attend à ce que son activité de centres de données double en 2027.

Les perspectives haussières ont également poussé les analystes à relever leurs objectifs de cours, tandis que des données de Bank of America ont montré une augmentation de la détention institutionnelle d'AMD et d'autres actions du secteur des semi‑conducteurs.

AMD sees $3 trillion AI opportunity

La directrice financière d'AMD, Jean Hu, estime désormais que le marché total adressable lié à l'IA pourrait atteindre $3 trillion d'ici 2030, reflétant une demande croissante pour les GPUs, les server CPUs et les produits d'IA au niveau système.

La société prévoit que son activité de centres de données atteindra environ $70 billion en ventes en 2027, soit à peu près le double de son niveau actuel.

On s'attend à ce que les GPU pour l'IA contribuent dans la fourchette low-$40 billion, les server CPUs représentant le reste, selon les informations présentées à la Citi Global TMT Conference.

AMD s'attend également à une croissance continue de ses produits de nouvelle génération.

Le processeur MI450 pour l'IA reste principalement une opportunité pour le fourth-quarter 2026, selon l'analyste de Raymond James Simon Leopold, qui a indiqué que les vérifications de la chaîne d'approvisionnement soutenaient le calendrier attendu du déploiement.

“We came away incrementally constructive on AMD's CPU opportunity,” a déclaré Leopold dans une note aux clients.

Il a ajouté que les fournisseurs qualifiaient des composants spécifiquement pour les plateformes IA d'AMD, ce qui indique un investissement plus large autour des systèmes à l'échelle des racks de la société.

CLSA a relevé son objectif de cours pour AMD à 710 $ contre 575 $, tout en maintenant une recommandation de surperformance.

La société a également augmenté ses estimations de bénéfice par action pour les exercices 2027 et 2028 de 25 % à 29 %, en se basant sur l'hypothèse qu'AMD pourrait livrer davantage de GPU MI-455 à des prix plus élevés.

Les investisseurs institutionnels augmentent leur exposition à AMD

Les perspectives d'AMD interviennent alors que les investisseurs institutionnels continuent d'accroître leur exposition au secteur des semi‑conducteurs.

Bank of America a indiqué que Nvidia et Broadcom bénéficient de la détention la plus large parmi les gérants de fonds actifs américains, tandis qu'AMD et Micron ont également enregistré des hausses significatives.

AMD était détenue par 51% des fonds, selon les données August Equity Strategy de Bank of America.

L'exposition au secteur des semi‑conducteurs s'établissait à 1.15 fois le benchmark, contre 1.08 fois en mai.

L'analyste Vivek Arya a déclaré que la détention s'est de plus en plus concentrée sur les titres liés au calcul, à la mémoire et aux équipements pour semi‑conducteurs, avec des niveaux de détention de 74%, 43% et 40%, respectivement.

Les valeurs mémoire ont enregistré la plus forte hausse mensuelle, tandis que les équipements pour semi‑conducteurs ont également vu une augmentation notable de la détention par les fonds.

Arya a indiqué que la détention d'AMD a augmenté de 7% mois sur mois et de 75% trimestre sur trimestre en base de pondération relative. La détention d'Intel a également augmenté, bien qu'elle reste nettement inférieure à celle des noms de semi‑conducteurs les plus détenus.

AMD fait face à un marché de l'IA robuste mais concurrentiel

Les gains d'AMD reflètent des attentes croissantes des investisseurs quant à son rôle dans le déploiement des infrastructures d'IA. L'expansion des data centers de la société, le lancement imminent du MI450 et la croissance des server CPUs sont des éléments clés de ces perspectives.

Leopold a déclaré que les vérifications de la chaîne d'approvisionnement n'avaient rien trouvé qui pourrait accélérer de manière significative les revenus du MI450 sur des périodes antérieures, maintenant ainsi le ramp prévu pour le fourth-quarter 2026 comme principale opportunité.

Parallèlement, AMD concurrence Nvidia et Broadcom pour attirer l'attention des institutionnels, les gérants de fonds concentrant leur exposition aux semi‑conducteurs sur les domaines liés au calcul IA, à la mémoire et aux équipements.

La position globale de Wall Street à l'égard d'AMD reste constructive, avec 41 recommandations d'achat et aucune recommandation de vente.