Ces quatre menaces macro pousseront-elles le Bitcoin sous $76,000 cette semaine ?

Le Bitcoin est de nouveau dans le rouge mardi après avoir grimpé au‑dessus de $79,000 lundi.

La principale cryptomonnaie par capitalisation a perdu plus de 1 % de sa valeur au cours des dernières 24 heures et cote désormais sous $77,000.

Le dernier repli renforce la possibilité d'une correction vers la zone $70,000–$71,000, en particulier si le Bitcoin confirme la formation en sommet arrondi qui se dessine sur son graphique.

Trois menaces macroéconomiques pèsent sur le Bitcoin

Le Bitcoin sous‑performe pour l'instant alors que les traders anticipent quatre menaces macroéconomiques pour le marché.

Le premier signal d'alarme provient du marché obligataire américain, puisque le rendement de référence à 10 ans du Trésor a dépassé 5.02% mardi, atteignant son plus haut niveau depuis mi‑2007.

La hausse des rendements obligataires gouvernementaux est potentiellement baissière pour le Bitcoin car elle augmente les rendements disponibles sur des placements relativement plus sûrs.

Comme le BTC n'offre pas de rendement contractuel, les investisseurs peuvent exiger un rendement potentiel supérieur avant d'accepter sa volatilité.

Des rendements plus élevés augmentent aussi les coûts d'emprunt, resserrent les conditions financières et soutiennent souvent le dollar américain. Ces facteurs peuvent réduire la liquidité disponible pour les cryptomonnaies et autres actifs spéculatifs.

La deuxième menace macroéconomique vient des marchés de l'énergie.

Le Brent a grimpé à environ $107.37 le baril mardi, tandis que le West Texas Intermediate s'échangeait au‑dessus de $103.

La flambée fait suite à des attaques contre des infrastructures saoudiennes qui ont ravivé les craintes de ruptures d'approvisionnement mondiales.

Le pipeline Est‑Ouest de l'Arabie saoudite a également été perturbé.

Ce pipeline peut rediriger environ 4 % des approvisionnements pétroliers mondiaux hors du détroit d'Ormuz, ce qui le rend stratégiquement important en période d'instabilité régionale.

Des prix du pétrole durablement élevés pourraient accroître les coûts de transport, de production et pour les consommateurs, exerçant une nouvelle pression à la hausse sur l'inflation.

Enfin, les marchés intègrent une probabilité d'environ 90 % que la Réserve fédérale augmente ses taux de 25 points de base mercredi.

Le mouvement attendu serait la première hausse de taux de la Fed depuis mi‑2023. Une enquête Reuters a révélé que 85 % des économistes anticipent une élévation de la fourchette cible des federal funds à 3.75%–4%.

Les économistes de Morgan Stanley s'attendent également à une nouvelle hausse en décembre, tandis que les marchés à terme suggèrent que plusieurs hausses supplémentaires pourraient intervenir jusqu'au milieu de 2027.

Un cycle de resserrement soutenu augmenterait le coût du capital et pourrait inciter les investisseurs à réduire leur exposition aux actifs volatils.

En plus de cela, la Banque du Japon pourrait resserrer sa politique monétaire seulement deux jours après la décision de la Réserve fédérale.

Environ 97 % des économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que la BOJ relève son taux directeur à 1.25% le 18 septembre. De nombreux répondants anticipent d'autres hausses par la suite.

Des taux japonais plus élevés sont particulièrement pertinents pour les marchés mondiaux du risque car des années de coûts d'emprunt ultra‑faibles ont soutenu les opérations de carry financées en yens.

Les investisseurs empruntaient à bas coût en yens et déployaient ce capital dans des actifs à rendement plus élevé à travers le monde.

Un yen plus fort et des taux domestiques plus élevés pourraient contraindre les traders à dénouer ces positions, retirant de la liquidité des actions, des cryptomonnaies et d'autres marchés sensibles au risque.

Les indicateurs techniques suggèrent un affaiblissement de l'élan haussier

Le graphique journalier BTC/USD reste haussier et efficient mais montre des signes d'une dynamique haussière affaiblie après le repli récent.

Les indicateurs techniques suggèrent que les haussiers pourraient être à court de souffle après une forte flambée il y a trois semaines.

Le RSI à 52 reste au‑dessus du niveau neutre mais est nettement inférieur à la lecture de surachat à 83 enregistrée le 21 août lorsque le Bitcoin a culminé à $82,000.

De plus, les lignes MACD convergent vers le territoire négatif, renforçant l'idée d'un affaiblissement de la dynamique haussière.

Si la tendance baissière perdure, le Bitcoin pourrait chuter sous le niveau de support de $76,000 à court terme.

La formation en sommet arrondi indique une possible baisse vers $70,000–$71,000 si le BTC perd la ligne de cou du pattern près de $76,000.

La hausse des rendements, un pétrole cher et un resserrement simultané de la Fed et de la BOJ pourraient constituer les catalyseurs de cette rupture.

Cependant, une reprise au‑dessus de $80,000 réduirait le risque baissier immédiat. Tant que cela n'arrive pas, le Bitcoin reste exposé à une correction plus profonde à mesure que les conditions de liquidité mondiales se resserrent.