Corebridge Financial και Equitable Holdings συμφωνούν σε συγχώνευση αξίας $22B

Οι εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών Corebridge Financial και Equitable Holdings συμφώνησαν να συγχωνευτούν σε μια συμφωνία αποκλειστικά με μετοχές αξίας $22 billion, δημιουργώντας έναν διαφοροποιημένο όμιλο χρηματοοικονομικών υπηρεσιών με σημαντικό μέγεθος σε συνταξιοδοτικά προϊόντα, ασφάλιση και διαχείριση ενεργητικού.

Η συμφωνία θα συνενώσει τις δύο εταιρείες υπό έναν νέο μητρικό φορέα, που θα λειτουργεί με το όνομα και το εμπορικό σήμα Equitable.

Οι μέτοχοι της Corebridge θα κατέχουν μερίδιο 51% στον συνδυασμένο όμιλο, ενώ οι μέτοχοι της Equitable θα διατηρήσουν το υπόλοιπο.

Οι μετοχές και των δύο εταιρειών ενισχύθηκαν περίπου 2% την Πέμπτη, αντανακλώντας τον επενδυτικό αισιοδοξισμό σχετικά με τη στρατηγική λογική της συγχώνευσης.

Δομή και ηγεσία του συνδυασμένου φορέα

Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας, κάθε μετοχή της Corebridge θα ανταλλάσσεται με μία μετοχή της νέας μητρικής εταιρείας, ενώ οι μέτοχοι της Equitable θα λάβουν 1.55516 μετοχές για κάθε υπάρχουσα μετοχή που κατέχουν.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Corebridge, Marc Costantini, θα αναλάβει τον ρόλο του CEO, ενώ ο οικονομικός διευθυντής (CFO) της Equitable, Robin Raju, θα υπηρετήσει ως CFO του συνδυασμένου φορέα.

Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του έτους, υπό την αίρεση των ρυθμιστικών εγκρίσεων και της συναίνεσης των μετόχων.

Έμφαση στο μέγεθος και τη διαφοροποίηση

Οι εταιρείες δήλωσαν ότι η συγχώνευση στοχεύει στη δημιουργία ενός ηγετικού παίκτη στα συνταξιοδοτικά προϊόντα, την ασφάλιση ζωής, τη διαχείριση περιουσίας και τη διαχείριση ενεργητικού αξιοποιώντας συμπληρωματικά πλεονεκτήματα.

Ο συνδυασμένος όμιλος θα επιβλέπει περίπου $1.5 trillion σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση και διοίκηση, επεκτείνοντας σημαντικά την παρουσία του στην αγορά.

Η Corebridge, η οποία αποσχίστηκε από την AIG το 2022, είναι σημαντικός πάροχος συνταξιοδοτικών και ασφαλιστικών προϊόντων στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Η Equitable, κατά συνέπεια, προσφέρει λύσεις συνταξιοδότησης και προστασίας και έχει στην ιδιοκτησία της τη διαχειρίστρια κεφαλαίων AllianceBernstein.

Η συγχώνευση θα ενώσει αυτές τις τρεις επιχειρηματικές μονάδες, τοποθετώντας την εταιρεία ως διαφοροποιημένο πάροχο χρηματοοικονομικών υπηρεσιών με ευρύτερες δυνατότητες.

Έμφαση στις οικονομίες κόστους και τις συνέργειες

Οι εταιρείες αναμένουν να δημιουργήσουν $500 million σε ετήσιες προ φόρων συνέργειες εξόδων έως το 2028, που αντιπροσωπεύουν περίπου 10% της συνδυασμένης βάσης εξόδων.

Ο Robin Raju δήλωσε ότι σημαντικό μέρος αυτών των εξοικονομήσεων θα προέλθει από την εξάλειψη επικαλύψεων σε συστήματα, συμβάσεις υπηρεσιών και εργατικό δυναμικό, ενώ πρόσθετα οφέλη αναμένονται από κεφαλαιακές και φορολογικές βελτιστοποιήσεις.

Ο Marc Costantini επεσήμανε ότι το αυξημένο μέγεθος θα βοηθήσει στη μείωση του κόστους κεφαλαίου και στη βελτίωση της ανταγωνιστικότητας.

Πρόσθεσε ότι ο συνδυασμένος φορέας επιδιώκει να επιτύχει έναν από τους χαμηλότερους δείκτες εξόδων στον κλάδο, επιτρέποντας μεγαλύτερες επενδύσεις στην ανάπτυξη και στην απόκτηση ταλέντων.

Σχέδια επέκτασης στη διαχείριση ενεργητικού

Στο πλαίσιο της στρατηγικής ενοποίησης, οι εταιρείες σχεδιάζουν να μεταφέρουν περίπου $100 billion από τα περιουσιακά στοιχεία της Corebridge στην AllianceBernstein με την πάροδο του χρόνου.

Η κίνηση αυτή αναμένεται να δημιουργήσει μια διαχειρίστρια κεφαλαίων με σχεδόν $1 trillion σε περιουσιακά στοιχεία, ενισχύοντας τη θέση του ομίλου στον παγκόσμιο επενδυτικό χάρτη.

Οι εταιρείες επίσης αναμένουν ότι η συναλλαγή θα προσφέρει αύξηση κερδών άνω του 10% έως το 2028, υποστηριζόμενη από οικονομίες κόστους και συνέργειες εσόδων.

Η συγχώνευση αντανακλά μια ευρύτερη τάση συγκέντρωσης στον κλάδο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, καθώς οι εταιρείες αναζητούν μέγεθος και διαφοροποίηση για να πλοηγηθούν σε ένα πολύπλοκο οικονομικό περιβάλλον που χαρακτηρίζεται από μεταβλητότητα επιτοκίων και μεταβαλλόμενες ανάγκες των πελατών.