Πριν από τα αποτελέσματα Meta και Alphabet, η Wells Fargo διατηρεί overweight και μειώνει στόχους τιμών

Καθώς η Meta Platforms και η Google της Alphabet εισέρχονται σε μία στενά παρακολουθούμενη περίοδο ανακοινώσεων κερδών μετά από ένα σημαντικό νομικό πλήγμα, οι αναλυτές λένε ότι τα αποτελέσματα θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως ο επόμενος καταλύτης για τις μετοχές.

Οι αναλυτές της Wells Fargo επανέλαβαν τη σύσταση "overweight" και για τις δύο εταιρείες, σηματοδοτώντας συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη στην μακροπρόθεσμη προοπτική τους, αν και μείωσαν τους στόχους τιμών.

Οι μετοχές της Meta και η Alphabet έχουν υποστεί ήπια πίεση μετά την απόφαση, η οποία έκρινε ότι και οι δύο εταιρείες είναι υπεύθυνες για τη συνεισφορά σε βλάβες που προκάλεσαν οι πλατφόρμες τους.

Ένα σώμα ενόρκων στο Λος Άντζελες απένειμε $6 million σε αποζημιώσεις, με τη Meta να φέρει 70% της ευθύνης και το YouTube της Alphabet το υπόλοιπο.

Και οι δύο εταιρείες δήλωσαν ότι θα ασκήσουν έφεση κατά της απόφασης.

«Η ψυχική υγεία των εφήβων είναι βαθιά πολύπλοκη και δεν μπορεί να συνδεθεί με μια μοναδική εφαρμογή», δήλωσε εκπρόσωπος της Meta, ενώ η Google υποστήριξε ότι η υπόθεση «παρανοεί το YouTube, το οποίο είναι μια υπεύθυνα σχεδιασμένη πλατφόρμα ροής, όχι ένας ιστότοπος κοινωνικής δικτύωσης.»

Η Meta έχει σημειώσει πτώση περίπου 13% τον τελευταίο μήνα, ενώ η Alphabet υποχωρεί 4%.

Οι αναλυτές, ωστόσο, φαίνεται να εστιάζουν περισσότερο στα θεμελιώδη μεγέθη παρά στους νομικούς κινδύνους, ειδικά με τις ανακοινώσεις κερδών προγραμματισμένες για αργότερα αυτόν τον μήνα.

Οι προοπτικές της Meta στηρίζονται στην ισχυρή ανάπτυξη εσόδων

Η Wells Fargo αναμένει ότι η Meta θα εμφανίσει έσοδα πρώτου τριμήνου $55.9 billion, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 32% σε σχέση με έναν χρόνο πριν και ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις συναίνεσης των $55.4 billion.

Η χρηματιστηριακή αναμένει επίσης καθοδήγηση εσόδων για το δεύτερο τρίμηνο στην περιοχή $58 billion έως $61 billion, σε γενικές γραμμές σύμφωνη με τις προσδοκίες της αγοράς.

Ο αναλυτής Ken Gawrelski σημείωσε ότι οι προσδοκίες γύρω από το οδικό χάρτη τεχνητής νοημοσύνης της Meta έχουν γίνει πιο συγκρατημένες, ιδιαίτερα μετά από αναφορές ότι η εταιρεία ανέβαλε την κυκλοφορία ενός νέου μοντέλου AI για τον Μάιο λόγω ανησυχιών για την απόδοσή του.

Αυτή η μετρίαση των προσδοκιών θα μπορούσε να βελτιώσει το προφίλ ρίσκου-απόδοσης της μετοχής, αν και ο αναλυτής προειδοποίησε ότι θα απαιτηθεί υπομονή καθώς η εταιρεία κλιμακώνει τις επενδύσεις της σε AI.

Η Meta ακολουθεί μια φιλόδοξη στρατηγική, με σχέδια να επενδύσει έως και $600 billion σε υποδομές υπολογιστικής ισχύος και ταλέντο έως το 2028, προκειμένου να ενισχύσει τη θέση της σε εφαρμογές AI για καταναλωτές.

Ο χαμηλότερος στόχος τιμής των $765, από $856, αντανακλά μείωση του πολλαπλασιαστή αποτίμησης που εφαρμόζεται στις μακροπρόθεσμες προβλέψεις κερδών.

Η ανάπτυξη του cloud της Alphabet στο επίκεντρο

Για την Alphabet, η προσοχή θα εστιάσει πιθανότατα στην επιχειρηματική μονάδα cloud, η οποία εξακολουθεί να αναδεικνύεται ως βασικός μοχλός ανάπτυξης.

Η Wells Fargo προβλέπει έσοδα cloud $19.7 billion για το πρώτο τρίμηνο, υποδηλώνοντας αύξηση 61% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος και σημαντική επιτάχυνση από την αύξηση 48% στο προηγούμενο τρίμηνο.

Αυτό επίσης υπερβαίνει σαφώς τις ευρύτερες προσδοκίες της αγοράς για περίπου 50% ανάπτυξη.

Η Wells Fargo μείωσε τον στόχο τιμής για την Alphabet σε $361 από $397.

Η εταιρεία αναμένει ότι η βελτίωση της απόδοσης του cloud θα μπορούσε να οδηγήσει τους αναλυτές να αναθεωρήσουν ανοδικά τις εκτιμήσεις τους για τα έσοδα και τα λειτουργικά κέρδη της Alphabet, ιδιαίτερα μετά από μια περίοδο πίεσης στις προοπτικές ελεύθερων ταμειακών ροών.

Ενώ η Alphabet συνήθως δεν παρέχει λεπτομερή καθοδήγηση για το δεύτερο τρίμηνο, αναμένεται η διοίκηση να επισημάνει τη δυνατή ζήτηση για υπολογιστική ισχύ, διατηρώντας ταυτόχρονα επιφυλακτικότητα σχετικά με τις παγκόσμιες μακροοικονομικές συνθήκες.

Η Wells Fargo διατήρησε την πρόβλεψη για κεφαλαιουχικές δαπάνες στα $175 billion έως $185 billion, αντικατοπτρίζοντας τη συνεχιζόμενη έντονη επένδυση σε υποδομές AI και cloud.

Αναπροσαρμογή αποτιμήσεων αλλά η μακροπρόθεσμη υπόθεση παραμένει

Τόσο η Meta όσο και η Alphabet έχουν δει κάποια συμπίεση αποτιμήσεων τους τελευταίους μήνες.

Ωστόσο, οι αναλυτές υποστηρίζουν ότι η μακροπρόθεσμη επενδυτική υπόθεση παραμένει άθικτη, υποστηριζόμενη από τη διεύρυνση των διευθετήσιμων αγορών και την ενσωμάτωση της τεχνητής νοημοσύνης στις πλατφόρμες τους.

Η Citizens επίσης επανέλαβε θετική στάση για την Alphabet, με στόχο τιμής $385, επικαλούμενη την ισχυρή της θέση στην αναζήτηση με τεχνητή νοημοσύνη και τις υπηρεσίες cloud.