Αποδόσεις ομολόγων ΗΠΑ ανεβαίνουν καθώς ο Τραμπ προειδοποιεί το Ιράν για Χορμούζ

Οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων ενισχύθηκαν την Τρίτη αφού ο πρόεδρος Donald Trump προειδοποίησε το Ιράν να ανοίξει ξανά το Στενό του Χορμούζ έως το βραδινό όριο, απειλώντας επιθέσεις σε κρίσιμες υποδομές αν το Τεχεράν δεν συμμορφωνόταν.

Η προειδοποίηση πρόσθεσε ένα νέο γεωπολιτικό premium στις αγορές ομολόγων, οι οποίες ήταν ήδη σε συναγερμό λόγω της αύξησης των τιμών του πετρελαίου και της εντεινόμενης αντιπαράθεσης στην περιοχή.

Αποδόσεις Treasury κινούνται υψηλότερα εν μέσω κινδύνου στη Μέση Ανατολή

Η απόδοση του 30ετούς Treasury αυξήθηκε 1 μονάδα βάσης στο περίπου 4.90%, ενώ το διετές έντοκο — πιο ευαίσθητο στις βραχυπρόθεσμες προσδοκίες πολιτικής — πρόσθεσε 1 μονάδα βάσης στο περίπου 3.86%.

Οι κινήσεις ήταν μετρημένες αλλά κατεύθυνσης σύμφωνης με μια αγορά που επανεκτιμά τη διάρκεια της σύγκρουσης με το Ιράν και τις επιπτώσεις της στον πληθωρισμό και την πολιτική της Federal Reserve.

Οι αποδόσεις ομολόγων κινούνται αντιστρόφως προς τις τιμές.

Ο Τραμπ είπε επίσης ότι είναι «εξαιρετικά απίθανο» να παρατείνει τη διπλωματική προθεσμία του προς το Τεχεράν, προειδοποιώντας για εκτεταμένες συνέπειες στις υποδομές του Ιράν αν δεν επιτευχθεί συμφωνία.

Το Ιράν απέρριψε πρόταση προσωρινής εκεχειρίας, με αξιωματούχους να δηλώνουν ότι αποδεκτή θα ήταν μόνο μια πιο μόνιμη διευθέτηση.

Αύξηση τιμών ενέργειας πριν την προθεσμία

Ο Brent ξεπέρασε τα $111 ανά βαρέλι καθώς πλησίαζε η προθεσμία, αντικατοπτρίζοντας συνεχή ανησυχία για την ασφάλεια των ροών πετρελαίου μέσω του Στενού του Χορμούζ.

Το αμερικανικό αργό ενισχύθηκε περίπου 2%, διαπραγματευόμενο στο υψηλότερο επίπεδό του εδώ και μήνες.

Η άνοδος ήρθε καθώς οι οικονομολόγοι αξιολογούσαν τον πληθωριστικό αντίκτυπο των υψηλότερων τιμών ενέργειας και καθώς η αντιπαράθεση μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης δεν έδειχνε σημάδια επίλυσης.

Πρόσφατα δεδομένα προσφέρουν αντίβαρο

Μακριά από τα γεωπολιτικά, πρόσφατα οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ δείχνουν συνεχιζόμενη εγγενή ανθεκτικότητα, αν και αναλυτές προειδοποιούν ότι οι διατηρούμενες αυξήσεις στις τιμές ενέργειας θα μπορούσαν να αρχίσουν να επιβαρύνουν την ανάπτυξη τους επόμενους μήνες.

Αξιωματούχοι της Federal Reserve αναμένεται να προβούν σε δηλώσεις για την πολιτική στις συνεδριάσεις που ακολουθούν, και η γλώσσα τους σχετικά με τον πληθωρισμό — ιδίως σε σχέση με την άνοδο των τιμών του πετρελαίου — θα αναλυθεί σχολαστικά από τις αγορές ομολόγων.

Η πορεία των αποδόσεων θα εξαρτηθεί από δύο μεταβλητές: αν η αντιπαράθεση στο Χορμούζ θα οδηγήσει σε στρατιωτική κλιμάκωση ή σε διπλωματικό διάλειμμα, και αν τα επερχόμενα οικονομικά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των αναγνώσεων της αγοράς εργασίας και του πληθωρισμού, θα δώσουν στη Fed λόγο να διατηρήσει ή να προσαρμόσει την πορεία των επιτοκίων.