Futures του Dow: άλμα 1.000 μονάδων — 5 σημεία πριν το άνοιγμα

Τα futures του Dow εκτοξεύθηκαν στις πρώτες συναλλαγές την Τετάρτη, μετά τη συμφωνία μεταξύ Ουάσινγκτον και Τεχεράνης για εκεχειρία δύο εβδομάδων, με αποτέλεσμα να μειωθούν οι φόβοι για ευρύτερη περιφερειακή σύγκρουση και να πυροδοτηθεί ράλι ανακούφισης σε πολλαπλά περιουσιακά στοιχεία.

Το πετρέλαιο κατρακύλησε, οι αποδόσεις των Treasuries υποχώρησαν και οι δείκτες μεταβλητότητας υποχώρησαν καθώς οι επενδυτές επέστρεψαν σε ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία.

Η ανάκαμψη διαχύθηκε σε Ασία και Ευρώπη, ενώ οι επενδυτές μείωσαν τις προσδοκίες για παρατεταμένη σύσφιξη από τη Fed, στοιχηματίζοντας ότι οι χαμηλότερες τιμές ενέργειας θα μπορούσαν να βοηθήσουν στην εξομάλυνση του πληθωρισμού και να στηρίξουν τις παγκόσμιες προοπτικές ανάπτυξης.

5 πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε πριν το άνοιγμα της Wall Street

1. Η εκεχειρία οδηγεί σε έντονη ανάκαμψη των futures

Τα futures της Wall Street ενισχύθηκαν με δύναμη αφού οι ΗΠΑ και το Ιράν συμφώνησαν σε προσωρινή ανακωχή, η οποία ηρέμησε επενδυτές που φοβούνταν μια ευρύτερη αντιπαράθεση με επίκεντρο το Στενό του Χορμούζ.

Η συμφωνία βοήθησε να ανατραπεί μέρος της αμυντικής τοποθέτησης που είχε σχηματιστεί καθώς το πετρέλαιο εκτινάχθηκε και οι γεωπολιτικές εντάσεις εντάθηκαν.

Οι αγορές futures προέβλεπαν ισχυρό ξεκίνημα, με τα συμβόλαια που συνδέονται με τον Dow Jones Industrial Average να ανεβαίνουν άνω του 2,2% στις πρώτες συναλλαγές.

Εν τω μεταξύ, τα futures του S&P 500 κέρδισαν περίπου 2,4% και τα futures του Nasdaq 100 προχώρησαν λίγο πάνω από 3%, σηματοδοτώντας ευρεία αισιοδοξία στους βασικούς αμερικανικούς δείκτες μετοχών.

2. Η πτώση του πετρελαίου μειώνει την πίεση σε πληθωρισμό και επιτόκια

Οι τιμές του αργού υποχώρησαν σημαντικά καθώς οι traders κατέληξαν ότι οι άμεσοι κίνδυνοι προσφοράς έχουν μειωθεί.

Το πετρέλαιο υποχώρησε περίπου 13% έως 16%, με το Brent να διαπραγματεύεται στο χαμηλό των $90 ανά βαρέλι, ανακουφίζοντας αγορές που ανησυχούσαν ότι οι υψηλότερες ενεργειακές δαπάνες θα τροφοδοτούσαν τον πληθωρισμό και θα πίεζαν τα περιθώρια κέρδους των εταιρειών.

Αυτή η μεταβολή έχει σημασία για τις προσδοκίες επιτοκίων.

Οι χαμηλότερες τιμές πετρελαίου μειώνουν τη βραχυπρόθεσμη πληθωριστική πίεση και αποδυναμώνουν το επιχείρημα για πιθανή νέα γερακίσια στροφή της Fed, μετά από εβδομάδες κατά τις οποίες οι αγορές είχαν αρχίσει να τιμολογούν την προοπτική «υψηλότερων επιτοκίων για μεγαλύτερο διάστημα».

3. Οι παγκόσμιες μετοχές συμμετέχουν στο ράλι ανακούφισης

Η ανάκαμψη δεν περιορίστηκε στις αμερικανικές αγορές.

Οι μετοχές σε Ασία και Ευρώπη ενισχύθηκαν σημαντικά καθώς οι επενδυτές υιοθέτησαν την άποψη ότι η εκεχειρία μπορεί να αγοράσει χρόνο για τη διπλωματία και να μειώσει τον κίνδυνο διαταραχής στο παγκόσμιο εμπόριο και στις ροές ενέργειας.

Στην Ασία, ο Nikkei της Ιαπωνίας ανέβηκε πάνω από 5%, ενώ ο KOSPI της Νότιας Κορέας σημείωσε έντονη άνοδο, με κέρδη άνω του 4%.

Οι ευρωπαϊκές αγορές ακολούθησαν, με τον STOXX 600 να ενισχύεται περίπου 3,5%, τον FTSE 100 να κερδίζει περίπου 2,5% και τον γερμανικό DAX να ανεβαίνει κοντά στο 4,5%.

4. Ράλι στα ομόλογα καθώς οι traders μειώνουν τους φόβους σύσφιξης

Τα Treasuries κέρδισαν, με τις αποδόσεις να υποχωρούν οριακά καθώς η πτώση των τιμών του πετρελαίου ώθησε τους επενδυτές να επανεκτιμήσουν τον κίνδυνο περαιτέρω σύσφιξης από τη Fed.

Η απόδοση του διετούς Treasury υποχώρησε ελαφρώς περίπου στο 3,7%, ενώ και η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς κινήθηκε χαμηλότερα, αντικατοπτρίζοντας επιστροφή στα ομόλογα καθώς οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό εξασθένησαν.

Οι αγορές επιτοκίων όλο και περισσότερο δείχνουν εκτίμηση ότι η Fed θα κρατήσει τα επιτόκια αμετάβλητα βραχυπρόθεσμα, με την προσοχή τώρα να στρέφεται στο κατά πόσο οι πιο ήπιες τιμές ενέργειας μπορούν να ανοίξουν τον δρόμο για μειώσεις επιτοκίων αργότερα μέσα στο έτος.

5. Η μεταβλητότητα υποχωρεί, αλλά η εκεχειρία παραμένει ο κεντρικός κίνδυνος

Η κίνηση ανακούφισης αντικατοπτρίστηκε επίσης στις αγορές μεταβλητότητας.

Τα futures που συνδέονται με τον Δείκτη Μεταβλητότητας CBOE υποχώρησαν σε πρόσφατα χαμηλά, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές γίνονται λιγότερο ανήσυχοι για βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις μετά από αρκετές συνεδριάσεις που κυριάρχησαν οι ειδήσεις για πόλεμο και τα ενεργειακά σοκ.

Παρόλα αυτά, το ράλι παραμένει έντονα υπό όρους.

Οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά αν η εκεχειρία θα κρατήσει, αν η ναυσιπλοΐα μέσω του Στενού του Χορμούζ θα επανέλθει ομαλά και αν η πτώση του πετρελαίου θα αποδειχθεί διατηρήσιμη.

Προς το παρόν, οι αγορές αντιμετωπίζουν την εκεχειρία ως σημαντική αποκλιμάκωση — αλλά όχι ακόμη ως πλήρη επίλυση της κρίσης.