Futures FTSE 100 ενισχύονται καθώς η Ευρώπη αναμένεται ανοδική λόγω εντάσεων στο Ιράν

Οι ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές επρόκειτο να ανοίξουν ανοδικά την Παρασκευή, επεκτείνοντας την επιφυλακτική ανάκαμψη που καταγράφηκε στην Ασία, αν και το κλίμα παρέμενε εύθραυστο καθώς οι επενδυτές παρακολουθούσαν τις εντάσεις στην εκεχειρία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν και τον κίνδυνο ανανεωμένης μεταβλητότητας στις τιμές του πετρελαίου.

Τα futures για τους FTSE 100, CAC 40 και DAX έδειχναν κέρδη περίπου 0,2% έως 0,6%, υποδηλώνοντας μια θετική έναρξη μετά από μια εβδομάδα κυριαρχούμενη από γεωπολιτικές ειδήσεις και απότομες κινήσεις στις αγορές ενέργειας.

Παρόλα αυτά, η αναμενόμενη άνοδος στο άνοιγμα δεν υπέδειξε ότι έχει επιστρέψει η πεποίθηση.

Οι διαπραγματευτές παρέμεναν επιφυλακτικοί ότι οποιοδήποτε νέο στρατιωτικό ή διπλωματικό πλήγμα θα μπορούσε γρήγορα να αντιστρέψει το κλίμα, ιδίως καθώς η αγορά παραμένει εξαιρετικά ευαίσθητη σε εξελίξεις που θα μπορούσαν να διαταράξουν την προσφορά πετρελαίου ή να αλλάξουν τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό στην Ευρώπη.

Η εύθραυστη εκεχειρία διατηρεί τους διαπραγματευτές επιφυλακτικούς

Η κύρια πηγή ανησυχίας παρέμενε η εύθραυστη κατάπαυση του πυρός μετά τα σημάδια ότι οι εντάσεις στην περιοχή δεν έχουν πλήρως εξομαλυνθεί.

Ο Ισραηλινός πρωθυπουργός Benjamin Netanyahu δήλωσε ότι το Ισραήλ συμφώνησε να ξεκινήσει διαπραγματεύσεις με τον Λίβανο το συντομότερο δυνατό μετά τη χτυπήματα των ΗΠΑ στο Ιράν.

Ο πρόεδρος του ιρανικού κοινοβουλίου περιέγραψε τις ισραηλινές επιθέσεις στον Λίβανο ως παραβίαση της ήδη λεπτής εκεχειρίας μεταξύ Ουάσινγκτον και Τεχεράνης.

Αυτό άφησε τις ευρωπαϊκές αγορές σε αυτό που οι αναλυτές περιέγραψαν ως φάση καθοδηγούμενη από τίτλους. Οι επενδυτές έχουν δείξει ότι είναι πρόθυμοι να αγοράσουν «ανακούφιση» όταν εμφανίζεται διπλωματική πρόοδος, αλλά εξίσου γρήγορα υποχωρούν όταν επιστρέφει ο κίνδυνος κλιμάκωσης.

Στην πράξη, αυτό σημαίνει ότι ακόμη και ένα ισχυρότερο άνοιγμα για τις μετοχές μπορεί να αποδειχθεί δύσκολο να διατηρηθεί αν επιδεινωθεί η ροή ειδήσεων.

Το πετρέλαιο παραμένει κεντρικό στην οπτική της αγοράς

Οι τιμές του πετρελαίου παρέμειναν στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, λόγω των άμεσων επιπτώσεων της σύγκρουσης στην προσφορά και τον πληθωρισμό.

Η Ιαπωνέζα πρωθυπουργός Sanae Takaichi είπε ότι η Ιαπωνία θα απελευθερώσει $20$20 ημερών αποθέματα πετρελαίου από τον Μάιο σε μια προσπάθεια να συμβάλει στη συγκράτηση των τιμών μετά την άνοδο στις αγορές ενέργειας λόγω της σύγκρουσης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.

Αή ανακοίνωση προσέφερε κάποια ανακούφιση ότι οι πολιτικοί είναι έτοιμοι να δράσουν εάν ενταθούν οι ανησυχίες για την προσφορά.

Αλλά υπογράμμισε επίσης πόσο σοβαρά λαμβάνουν οι κυβερνήσεις τον κίνδυνο παρατεταμένης διατάραξης.

Για τις ευρωπαϊκές μετοχές, το πετρέλαιο λειτουργεί ως δίκοπο μαχαίρι: ένα υψηλότερο αργό μπορεί να στηρίξει τις ενεργειακές μετοχές, αλλά αυξάνει επίσης την πίεση στις καταναλωτικές δαπάνες, στα εταιρικά κόστη και στις προσδοκίες για τις κεντρικές τράπεζες.

Η Spreadex σημείωσε ότι οι μετοχές ενέργειας ήταν από τις μεγαλύτερες απώλειες την Πέμπτη, ενώ οι καταναλωτικές μετοχές βασικών αγαθών είχαν υπεραποδώσει τον τελευταίο μήνα καθώς οι επενδυτές τοποθετούνταν για μια παρατεταμένη σύγκρουση.

Εάν οι τιμές της ενέργειας σταθεροποιηθούν, αυτή η αμυντική τοποθέτηση ενδέχεται να αρχίσει να αντιστρέφεται, επαναφέροντας αυτούς τους κλάδους σε ευθυγράμμιση με την ευρύτερη αγορά.

Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό μπορεί να δοκιμάσουν την ανάκαμψη

Η μηνιαία ανάγνωση του πληθωρισμού της Γερμανίας, που αναμένεται αργότερα την Παρασκευή, ήταν ένα ακόμη βασικό στοιχείο στο ραντάρ των διαπραγματευτών.

Τα δεδομένα θα μπορούσαν να δώσουν μια πρώιμη ένδειξη για το αν το υψηλότερο κόστος ενέργειας που σχετίζεται με τη σύγκρουση αρχίζει να περνά πιο καθαρά στις τιμές στη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης.

Αυτό έχει σημασία επειδή μια ισχυρότερη ανάγνωση θα περιέπλεκε το πολιτικό πλαίσιο τη στιγμή που οι επενδυτές προσπαθούν να εκτιμήσουν πόσο γεωπολιτικός κίνδυνος ενδέχεται να χρειαστεί να απορροφήσουν οι κεντρικές τράπεζες.

Εάν το πετρέλαιο παραμείνει υψηλό και ο πληθωρισμός αποδειχθεί επίμονος, οι προσδοκίες για μια ομαλότερη πορεία των επιτοκίων θα μπορούσαν να βρεθούν υπό ανανεωμένη πίεση.

Τα ασιατικά κέρδη προσφέρουν μόνον περιορισμένη στήριξη

Οι ασιατικές αγορές κινήθηκαν υψηλότερα τη νύχτα αφού οι επενδυτές πήραν κάποια ανακούφιση από ενδείξεις ότι το χειρότερο της άμεσης σύγκρουσης ίσως έχει περάσει.

Αυτή η ισχυρότερη εκκίνηση βοήθησε να στηριχθούν οι πρώτες κλήσεις για την Ευρώπη, αλλά δεν εξάλειψε την υποκείμενη ευθραυστότητα στο κλίμα.

Ο Dan Duggan, ανώτερος αναλυτής αγοράς στη Spreadex, είπε ότι η νυχτερινή άνοδος υπέδειξε πως οι επενδυτές εξακολουθούν να έχουν μια σχετικά εποικοδομητική άποψη για τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή.

Παρόλα αυτά, προειδοποίησε ότι η εκεχειρία παραμένει εύθραυστη και ότι οι τίτλοι πιθανότατα θα συνεχίσουν να καθοδηγούν την πορεία της αγοράς.

Προς το παρόν, αυτό αναμένεται να προσδιορίσει και τη συνεδρίαση στην Ευρώπη.

Οι μετοχές μπορεί να ξεκινήσουν υψηλότερα, αλλά με το πετρέλαιο, τον πληθωρισμό και τη γεωπολιτική να παραμένουν στενά αλληλένδετα, οι διαπραγματευτές μάλλον δεν θα απομακρυνθούν πολύ από μια επιφυλακτική στάση.