Η μετοχή DocuSign βυθίζεται καθώς τράπεζα της Wall Street μειώνει στόχο κατά 50%

Η τιμή της μετοχής DocuSign υποχώρησε σχεδόν 6% την Παρασκευή, μετά την υποβάθμισή της και άλλων δημοφιλών εταιρειών λογισμικού από αναλυτές της Citi. Η DOCU έχει πλέον βυθιστεί από το ιστορικό υψηλό των $324 το 2021 στα $42 σήμερα. Είναι λοιπόν ευκαιρία ή παγίδα αξίας;

Η Citi υποβαθμίζει τη μετοχή DocuSign 

Σε έκθεση προς πελάτες, οι αναλυτές της Citigroup υποβάθμισαν τη DocuSign και άλλες εταιρείες λογισμικού όπως τις SimilarWeb, Autodesk και Veeva Systems.

Παρότι η Citi παραδέχθηκε ότι πρόκειται για καλές εταιρείες, οι αναλυτές προειδοποίησαν ότι δεν υπάρχει άμεσος καταλύτης στο προβλέψιμο μέλλον. Πρόσθεσαν:

«Αυτή η πιο επιλεκτική προσέγγιση θα μας επιτρέψει να είμαστε πιο ευέλικτοι με τις αξιολογήσεις μας εάν δούμε ενδείξεις επιτάχυνσης λόγω AI να υλοποιούνται.»

Στην έκθεσή της, η Citi μείωσε τον στόχο τιμής από $99 σε $50. Άλλοι αναλυτές της Wall Street έχουν επίσης μειώσει τον στόχο για τη DOCU φέτος, με τη Bank of America να μειώνει τη σύσταση από «ουδέτερη» σε «υποαπόδοση» και τον στόχο τιμής στα $52.

Κορυφαίοι αναλυτές της Wall Street, από εταιρείες όπως οι JPMorgan, Piper Sandler, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada και UBS, έχουν επίσης μειώσει τους στόχους τους φέτος. Ως αποτέλεσμα, ο μέσος όρος των εκτιμήσεων μεταξύ των αναλυτών είναι $61, από $93 ένα χρόνο νωρίτερα.

Η DocuSign έχει γίνει ευκαιρία 

Η συνεχιζόμενη πτώση της μετοχής DocuSign την έχει καταστήσει ευκαιρία, με τον προοπτικό δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) να πέφτει στο 9,72, χαμηλότερα από το διάμεσο του κλάδου που είναι 21 και από τον πενταετή μέσο όρο 43. Ο προοπτικός δείκτης PEG υποχώρησε στο 0,39, επίσης χαμηλότερα από το διάμεσο του κλάδου 1,34.

Η συνεχιζόμενη πτώση της τιμής της DOCU και η συρρίκνωση της αποτίμησης οφείλονται στο ότι η εταιρεία αντιμετώπισε σημαντικές προκλήσεις μετά την πανδημία. Η ανάπτυξη των εσόδων έχει σχεδόν σταματήσει παρά την κυκλοφορία του Intelligent Agreement Management (AIM).

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 8% σε ετήσια βάση σε $837 εκατ., ενώ οι χρεώσεις (billings) αυξήθηκαν κατά 10%.

Το Yahoo Finance δείχνει ότι η ανάπτυξη της εταιρείας θα παραμείνει επισφαλής βραχυπρόθεσμα, με την εποχή της διψήφιας ανάπτυξης να έχει τελειώσει και την εταιρεία να μην διαθέτει σαφείς καταλύτες για να ξαναπιάσει αυτή την τροχιά.

Ο μέσος όρος των εκτιμήσεων προβλέπει ότι τα έσοδα θα αυξηθούν κατά 8,40% φέτος στα $3.4 δισ., και κατά 7,4% του χρόνου στα $3.75 δισ.

Για να στηρίξει τη μετοχή, η εταιρεία συνεχίζει την επαναγορά ιδίων μετοχών, κίνηση που ενισχύει τα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Οι εκκρεμείς μετοχές της έχουν μειωθεί από πάνω από 205.3 εκατομμύρια το 2024 στα 197 εκατομμύρια σήμερα.

Ένας πιθανός καταλύτης για τη μετοχή DocuSign θα ήταν μια εξαγορά, καθώς διαπραγματεύεται ως ευκαιρία. Η δυσκολία, ωστόσο, είναι ότι η ζήτηση για εταιρείες λογισμικού έχει ατονήσει τους τελευταίους μήνες εν μέσω φόβων για διαταραχή από την AI.

Τεχνική ανάλυση τιμής DOCU

Διάγραμμα μετοχής DocuSign | Πηγή: TradingView 

Το εβδομαδιαίο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής DocuSign έχει βυθιστεί τα τελευταία χρόνια και τώρα κινείται κοντά στο ιστορικό χαμηλό των $38.3. Έχει υποχωρήσει κάτω από όλους τους κινητούς μέσους όρους, ένδειξη ότι οι πωλητές παραμένουν προς το παρόν σε έλεγχο.

Η μετοχή προσεγγίζει το ιστορικό χαμηλό των $38.3. Έχει επίσης σχηματίσει ένα ανεστραμμένο μοτίβο cup-and-handle, ένα συνηθισμένο σήμα συνέχειας στην τεχνική ανάλυση.

Συνεπώς, η μετοχή πιθανότατα θα συνεχίσει να πέφτει καθώς οι πωλητές στοχεύουν το επόμενο ψυχολογικό επίπεδο στα $35, κίνηση που θα επιβεβαιωθεί εάν διασπάσει το κρίσιμο επίπεδο των $40.