Futures του Dow ανεβαίνουν 100 μονάδες — 5 πράγματα πριν το άνοιγμα

Τα futures των αμερικανικών χρηματιστηριακών δεικτών κινήθηκαν ελαφρώς υψηλότερα την Τρίτη, καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν τα διστακτικά σημάδια αποκλιμάκωσης μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης έναντι ενός μακροοικονομικού φόντου που παραμένει ανήσυχο.

Η διάθεση έγινε πιο συγκρατημένη, καθώς η Ουάσιγκτον προχώρησε στην επιβολή ναυτικού αποκλεισμού που στοχεύει σε ροές συνδεόμενες με το Ιράν, ενώ οι τιμές πετρελαίου υποχώρησαν από τα νωρίτερα υψηλά ενόψει προσεκτικού αισιοδοξισμού.

Σχεδόν δύο δωδεκάδες εταιρείες του S&P 500 αναμένεται να ανακοινώσουν αποτελέσματα αυτή την εβδομάδα, συμπεριλαμβανομένων των JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock και Johnson & Johnson, ενώ ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI) για τον Μάρτιο προγραμματίζεται να δημοσιευτεί στις 8:30 π.μ. (ET) την Τρίτη.

5 πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε πριν το άνοιγμα της Wall Street

1. Τα αμερικανικά futures για μετοχές κατεύθυναν προς ένα ελαφρώς ισχυρότερο άνοιγμα, αφού οι αγορές ξεκίνησαν την εβδομάδα επανατιμολογώντας τον γεωπολιτικό κίνδυνο.

Τα futures του S&P 500 στο +0,2%, τα futures του Dow Jones Industrial Average κερδίζουν σχεδόν 100 μονάδες, ή 0,14%, και τα futures του Nasdaq-100 ηγούνται της ανόδου με άνοδο 0,34%.

Οι επενδυτές εξακολουθούν να ζυγίζουν τις ελπίδες για αποκλιμάκωση με την πραγματικότητα ότι η κίνηση των ΗΠΑ να σφίξει την πίεση στο Ιράν κρατά την περιοχή, τις αγορές πετρελαίου και την παγκόσμια ανάπτυξη στο επίκεντρο.

2. Η σεζόν αποτελεσμάτων φτάνει σε ένα εύθραυστο σημείο. Το ημερολόγιο αναφορών είναι γεμάτο και ο χρόνος δεν θα μπορούσε να είναι πιο κρίσιμος.

Ανακοινώσεις από JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock και Johnson & Johnson κυριαρχούν σε μια εβδομάδα που περιλαμβάνει σχεδόν δύο δωδεκάδες εταιρείες του S&P 500.

Τα αποτελέσματα από τις μεγάλες τράπεζες, ειδικότερα, αναμένεται να διαμορφώσουν την ευρύτερη συζήτηση για την ποιότητα πιστώσεων, τη δραστηριότητα συμφωνιών και το κατά πόσον οι ομάδες διοίκησης γίνονται πιο επιφυλακτικές για το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Η Wells Fargo υποχώρησε 0,8% στην προ-αγορά, η Citigroup έχασε 0,6% και η Johnson & Johnson επίσης κινήθηκε χαμηλότερα, ενώ η BlackRock κέρδισε 0,6%.

Η JPMorgan, που αναμένεται την Τρίτη, ήταν σχεδόν αμετάβλητη.

Αυτή η ανομοιογένεια στην απόδοση υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να ανταμείψουν την ανθεκτικότητα, αλλά δεν είναι ακόμη διατεθειμένοι να πληρώσουν απλώς για μέγεθος ή αμυντική τοποθέτηση.

3. Ο πληθωρισμός παραμένει το άλλο πρόβλημα της αγοράς. Ακόμη κι όταν τα νέα από τη Μέση Ανατολή κυριαρχούν στα πρωτοσέλιδα, ο πληθωρισμός δεν έχει εξαφανιστεί.

Ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού αναμένεται το πρωί της Τρίτης, μόλις μερικές ημέρες μετά τα στοιχεία που έδειξαν τη μεγαλύτερη αύξηση στις τιμές καταναλωτή σε σχεδόν τέσσερα χρόνια, ενισχύοντας τις ανησυχίες ότι οποιαδήποτε χαλάρωση από τη Federal Reserve θα καθοδηγείται από φόβους για την ανάπτυξη και όχι από μια καθαρή νίκη κατά του πληθωρισμού.

Η διάκριση αυτή έχει σημασία επειδή οι μειώσεις επιτοκίων που συνδέονται με οικονομική πίεση σπάνια προσφέρουν το ίδιο όφελος στις μετοχές όπως οι μειώσεις που γίνονται σε ένα ευνοϊκό, αποπληθωριστικό περιβάλλον.

Οι αξιωματούχοι της Fed αναμένεται επίσης να μιλήσουν κατά τη διάρκεια της ημέρας, μεταξύ άλλων οι Austan Goolsbee, Susan Collins, Michael Barr, Tom Barkin και Anna Paulson.

4. Οι μεταβολές μετοχών αντανακλούν μια αγορά εγκλωβισμένη ανάμεσα σε ρίσκο και ευκαιρία.

Η προ-αγορά έδειξε πόσο επιλεκτικοί έχουν γίνει οι επενδυτές.

Οι αεροπορικές μετοχές κινήθηκαν υψηλότερα μετά από ρεπορτάζ του Reuters ότι ο διευθύνων σύμβουλος της United Airlines, Scott Kirby, πρότεινε πιθανό συνδυασμό με την American Airlines σε αξιωματούχους των ΗΠΑ στα τέλη Φεβρουαρίου.

Η United ενισχύθηκε 1,5%, ενώ η American ανέβηκε 4,3%, υπογραμμίζοντας πόσο γρήγορα οι φήμες για συγχωνεύσεις μπορούν να υπερισχύσουν των ευρύτερων ανησυχιών για το κόστος καυσίμων και τη ζήτηση ταξιδιών.

5. Η επόμενη κίνηση εξαρτάται από το αν θα ηγηθούν η γεωπολιτική ή η καθοδήγηση (guidance).

Προς το παρόν, η Wall Street προσπαθεί να αποφασίσει ποια αφήγηση αξίζει το μεγαλύτερο premium: ο κίνδυνος πολέμου ή η ανθεκτικότητα των αποτελεσμάτων.

Η Deutsche Bank ανέφερε ότι οι ελπίδες για περαιτέρω συνομιλίες υποστηρίζουν τις προσδοκίες αποκλιμάκωσης ακόμη και καθώς αρχίζει ο αποκλεισμός των ΗΠΑ, υπενθυμίζοντας ότι η διπλωματία και η στρατιωτική πίεση κινούνται πλέον παράλληλα αντί διαδοχικά.

Αυτό αφήνει τους επενδυτές να παρακολουθούν πάνω απ' όλα δύο πράγματα τις επόμενες συνεδριάσεις: αν το αργό παραμείνει αρκετά περιορισμένο ώστε να αποτρέψει άλλο σκόρπισμα ανησυχίας για τον πληθωρισμό, και αν οι εταιρικές προβλέψεις είναι αρκετά ισχυρές για να επαναφέρουν την προσοχή στα θεμελιώδη.