Nikkei 225 κοντά σε ρεκόρ καθώς ασιακές αγορές ανακάμπτουν λόγω ελπίδων για Ιράν

Οι ασιακές μετοχές ενισχύθηκαν την Τετάρτη μετά τη δήλωση του Προέδρου Donald Trump ότι η Ουάσινγκτον θα μπορούσε να πραγματοποιήσει νέες συνομιλίες με το Ιράν στο Πακιστάν εντός των επόμενων δύο ημερών, αναζωπυρώνοντας τις ελπίδες ότι η διπλωματία μπορεί ακόμη να περιορίσει την τελευταία αντιπαράθεση.

Η αλλαγή τόνου βοήθησε να μειωθεί η πίεση στις αγορές ενέργειας, με το πετρέλαιο να διευρύνει τις νυχτερινές απώλειες και τους επενδυτές να επιστρέφουν σε ριψοκίνδυνες τοποθετήσεις μετά από μια ευμετάβλητη έναρξη της εβδομάδας.

Το κύμα ανακούφισης ήταν ευρύ.

Ο ευρύτερος δείκτης της MSCI για τις μετοχές της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας ενισχύθηκε 1.5% στο υψηλό έξι εβδομάδων, ενώ ο Nikkei της Ιαπωνίας ανέβηκε 1.2%, πλησιάζοντας το πρόσφατο ρεκόρ του.

Οι κινεζικές blue chips πρόσθεσαν 0.5% και ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ ενισχύθηκε 1.2%, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές ήταν πρόθυμοι να κοιτάξουν πέρα από το άμεσο γεωπολιτικό σοκ και να επικεντρωθούν στην πιθανότητα ενός διαπραγματευόμενου αποτελέσματος.

Οι ελπίδες για διπλωματία ανυψώνουν το κλίμα

Οι αγορές ενθαρρύνθηκαν από σημάδια ότι οι συνομιλίες ενδέχεται ακόμη να προχωρήσουν, ακόμη και μετά την επιβολή από την Ουάσινγκτον αποκλεισμού σε ιρανικά λιμάνια το Σαββατοκύριακο, σε μια επιδεινούμενη διαμάχη γύρω από το πυρηνικό πρόγραμμα της Τεχεράνης.

Οι πακιστανικές και ιρανικές αρχές επίσης υπέδειξαν ότι οι συζητήσεις θα μπορούσαν ακόμη να πραγματοποιηθούν, βοηθώντας τους επενδυτές να τιμολογήσουν τουλάχιστον την προοπτική αποκλιμάκωσης μετά τη δριμιά εκποίηση της Δευτέρας.

«Φαίνεται ότι η διπλωματία έχει παραταθεί προσωρινά και αυτό είναι θετικό», είπε ο Gaurav Goyal, αναλυτής αγοράς στην IIFL Securities.

«Το Ιράν μπορεί να υποχωρήσει και οι διαπραγματεύσεις να αναβιώσουν.»

Αυτή η άποψη συνέβαλε στην υποστήριξη των κερδών σε όλη την περιοχή, ιδιαίτερα σε αγορές που είχαν πληγεί περισσότερο από την προηγούμενη άνοδο του πετρελαίου και τον κίνδυνο μιας ευρύτερης σύγκρουσης.

Οι ιαπωνικές μετοχές ήταν από τους ισχυρότερους επιδόους, αντανακλώντας τη βελτίωση του κλίματος κινδύνου καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις έδειξαν σημάδια αποκλιμάκωσης.

Η κίνηση ώθησε τον δείκτη αναφοράς του Τόκιο πιο κοντά στο ρεκόρ που τέθηκε νωρίτερα φέτος, υπογραμμίζοντας πόσο γρήγορα μπορεί να βελτιωθεί το κλίμα όταν οι αγορές αντιλαμβάνονται ότι οι γεωπολιτικές εντάσεις μπορεί να μην οδηγήσουν σε βαθύτερη διαταραχή.

Το πετρέλαιο υποχωρεί και οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό ηρεμούν

Οι τιμές πετρελαίου, που είχαν ενοχληθεί νωρίτερα την εβδομάδα καθώς οι έμποροι φοβούνταν σφιχτότερη προσφορά και διακοπές στις διαδρομές ναυτιλίας, υποχώρησαν καθώς επέστρεψαν οι ελπίδες για διπλωματία.

Το αμερικανικό αργό υποχώρησε 0.6% στα περίπου $90.6 το βαρέλι, ενώ το Brent έχασε 0.7% και διαμορφώθηκε στα $94.13.

Η πτώση ακολούθησε μια σχεδόν 5% υποχώρηση κατά τη διάρκεια της νύχτας, ένδειξη ότι οι έμποροι ξεδιπλώνουν μέρος του risk premium που είχε ενσωματωθεί στις αγορές ενέργειας.

Αυτή η αποκλιμάκωση στο πετρέλαιο βοήθησε επίσης να ηρεμήσουν οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Οι επενδυτές είχαν περάσει μεγάλο μέρος της εβδομάδας ανησυχώντας ότι το υψηλότερο κόστος καυσίμων θα μεταφερθεί γρήγορα σε ευρύτερες τιμές και θα περιέπλεκε την προοπτική για τις κεντρικές τράπεζες.

Μια εξασθενημένη σε σχέση με τις προσδοκίες ανάγνωση του δείκτη τιμών παραγωγού για τον Μάρτιο πρόσθεσε σε αυτό το αίσθημα ανακούφισης, υποδηλώνοντας ότι ο πληθωρισμός στη διοχέτευση ίσως να μην επιταχύνεται τόσο γρήγορα όσο φοβούνταν.

Ο Tony Sycamore, αναλυτής αγοράς στην IG, είπε ότι η ισχύς στα ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία αντανακλά μια αυξανόμενη προθυμία μεταξύ των επενδυτών να αγνοήσουν την άμεση μεταβλητότητα που συνδέεται με τη Μέση Ανατολή.

Εφόσον συνεχίσουν να εμφανίζονται σημάδια ανανεωμένης διπλωματίας, είπε, οι τιμές ενέργειας θα πρέπει να αποκλιμακωθούν και το πιο εποικοδομητικό κλίμα της αγοράς μπορεί να συνεχιστεί.

Ομόλογα και νομίσματα μένουν συγκρατημένα

Οι κινήσεις σε ομόλογα και νομίσματα ήταν πιο μετρημένες.

Το δολάριο σταθεροποιήθηκε μετά από επτά διαδοχικές συνεδρίες απωλειών, διαπραγματευόμενο γύρω στις 158.9 yen, ενώ το ευρώ ήταν σχεδόν αμετάβλητο στα $1.1791, παραμένοντας κοντά σε πρόσφατα υψηλά.

Στις αποδόσεις, οι αποδόσεις των αμερικανικών Treasury υποχώρησαν καθώς οι επενδυτές διατήρησαν κάποια έκθεση σε ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία ακόμη και με την άνοδο των μετοχών.

Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού Treasury ελαφρώς υποχώρησε περίπου στο 4.24%, ενώ και οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις κινήθηκαν χαμηλότερα οριακά.

Αυτό υπέδειξε ότι κάποια επιφαινόμενη επιφυλακτικότητα παρέμενε, με τους επενδυτές να μην είναι ακόμη έτοιμοι να εγκαταλείψουν εντελώς αμυντικές θέσεις.

Οι κίνδυνοι παραμένουν στο επίκεντρο

Παρά τη βελτίωση του τόνου, οι κίνδυνοι δεν έχουν εξαφανιστεί.

Η αντιπαράθεση μεταξύ Ουάσινγκτον και Τεχεράνης συνεχίζει να απειλεί βασικές διαδρομές εξαγωγής πετρελαίου, ενώ η πρόσφατη υποβάθμιση των προοπτικών παγκόσμιας ανάπτυξης από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο υπενθυμίζει ότι το ευρύτερο οικονομικό υπόβαθρο είναι ήδη εύθραυστο.

Οι ασιατικές μετοχές πήραν το σήμα τους από τις χαμηλότερες τιμές πετρελαίου και τις ανανεωμένες ελπίδες για διπλωματία, αλλά η ανθεκτικότητα του ράλι θα εξαρτηθεί από το εάν αυτά τα σήματα μετατραπούν σε κάτι πιο συγκεκριμένο.

Εάν οι συνομιλίες πραγματοποιηθούν και οι τιμές ενέργειας συνεχίσουν να υποχωρούν, οι αγορές ενδέχεται να επεκτείνουν την ανάκαμψή τους.

Αν όχι, η τελευταία άνοδος στις μετοχές μπορεί να αποδειχθεί άλλη μια βραχύβια έκρηξη ανακούφισης σε ένα ήδη ασταθές τρίμηνο.