Τα ETF SPY & VOO σε ιστορικά υψηλά: τι κινεί το ράλι και τι ακολουθεί;

Ο δείκτης S&P 500 και τα ETF του εκτοξεύτηκαν σε ιστορικό υψηλό αυτήν την εβδομάδα, συνεχίζοντας την ανοδική τάση που ξεκίνησε στις March 30th. Το VOO, το μεγαλύτερο ETF στον κόσμο, ανέβηκε σε ιστορικό υψηλό $643, ενώ το SPY εκτοξεύτηκε στα $700.

Οι μετοχές SPY και VOO εκτοξεύονται καθώς οι επενδυτές βλέπουν πέρα από τον πόλεμο στο Ιράν 

Ο κύριος λόγος που ο δείκτης S&P 500 βρίσκεται σε ισχυρό ανοδικό κύμα είναι ότι οι επενδυτές της Wall Street βλέπουν πέρα από τον πόλεμο στο Ιράν, υποθέτοντας ότι το χειρότερο έχει ήδη συμβεί.

Για ένα, οι ΗΠΑ έχουν ήδη επιβάλει αποκλεισμό στο Στενό του Ορμούζ, πράγμα που σημαίνει ότι η κατάσταση μπορεί να βελτιωθεί με την πάροδο του χρόνου. Ο Trump και οι ηγέτες του Ιράν έχουν αφήσει να εννοηθεί ότι είναι έτοιμοι για συνομιλίες, οι οποίες μπορεί να επανεκκινήσουν στο άμεσο μέλλον.

Η τρέχουσα συμπεριφορά στην αγορά μετοχών είναι αυτό που συμβαίνει πάντα όταν εμφανίζεται ένα μεγάλο «μαύρο κύκνο» — οι αμερικανικές μετοχές βυθίζονται αρχικά καθώς οι επενδυτές πουλάνε πανικόβλητοι, και στη συνέχεια ανακάμπτουν καθώς αποδέχονται το νέο κανονικό.

Καλά παραδείγματα είναι οι καταρρεύσεις που συνέβησαν στην αρχή της πανδημίας COVI-19 και ο εμπορικός πόλεμος του προέδρου Donald Trump τον Απρίλιο του περασμένου έτους. 

Αμερικανικές εταιρείες ανακοινώνουν ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα 

Οι μετοχές VOO και SPY εκτοξεύονται καθώς ξεκινά η περίοδος των αποτελεσμάτων. Πριν από τις ανακοινώσεις, μια έκθεση της FactSet εκτίμησε ότι οι εταιρείες του δείκτη S&P 500 θα αναφέρουν αύξηση κερδών περίπου 17%.

Οι περισσότερες εταιρείες δημοσίευσαν ισχυρούς αριθμούς. Η Goldman Sachs και η JPMorgan παρουσίασαν ισχυρά αποτελέσματα, ενισχυμένα από τις δραστηριότητες συναλλαγών τους καθώς ο πόλεμος στο Ιράν προκάλεσε σημαντική μεταβλητότητα.

Άλλες κορυφαίες εταιρείες όπως οι PepsiCo, Abbott, Charles Schwab και Bank of New York (BNY) επίσης δημοσίευσαν ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα, τα οποία ήταν καλύτερα από ό,τι περίμεναν οι αναλυτές.

Περισσότερες εταιρείες αναμένεται να δημοσιεύσουν ισχυρά αποτελέσματα τις επόμενες εβδομάδες, με τις πλέον αξιοσημείωτες την επόμενη εβδομάδα να είναι οι Tesla, Amazon, Intel και Blackstone.

Οι επενδυτές αγοράζουν στη διόρθωση καθώς ο φόβος υποχωρεί 

Ο δείκτης S&P 500 επίσης εκτοξεύεται καθώς οι επενδυτές αγοράζουν στη διόρθωση σε ορισμένους από τους πιο προβληματικούς κλάδους της αγοράς.

Ένα καλό παράδειγμα είναι ο κλάδος του private credit, όπου κάποιοι από τους μεγαλύτερους ουραγούς άρχισαν να ανακάμπτουν. Η μετοχή της Blue Owl ανέβηκε στα $10 από το χαμηλό έτους $8, ενώ η Ares σκαρφάλωσε στα $120 από $94. Άλλες εταιρείες του κλάδου, όπως η Blackstone και η KKR, επίσης ανέκαμψαν.

Παρομοίως, οι επενδυτές στρέφονται προς τον κλάδο του λογισμικού, που έχει δημιουργήσει σημαντικές ευκαιρίες, περιλαμβάνοντας δημοφιλή ονόματα όπως οι Adobe, ServiceNow, Intuit και Microsoft. μετοχή Microsoft έχει ανέβει στα $420 από το χαμηλό έτους $356, ενώ η Adobe σκαρφάλωσε στα $252.

Οι μετοχές λογισμικού είχαν υπό πίεση τους τελευταίους μήνες καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν έντονα στις νέες κυκλοφορίες προϊόντων εταιρειών όπως η Anthropic. Το επιχείρημα είναι ότι κάποια από αυτά τα προϊόντα θα αντικαταστήσουν ορισμένα από αυτά τα εργαλεία λογισμικού.

Τεχνική ανάλυση τιμής VOO 

Διάγραμμα μετοχής του VOO ETF | Πηγή: TradingView 

Η συνεχιζόμενη άνοδος της μετοχής VOO ευθυγραμμίζεται με όσα προβλέψαμε πριν από μερικές εβδομάδες εδώ. Τώρα έχει εκτοξευθεί και πέρασε πάνω από το κρίσιμο επίπεδο αντίστασης στα $640, το υψηλότερό του επίπεδο τον Ιανουάριο και τον Φεβρουάριο. Η διάσπαση αυτού του επιπέδου επιβεβαιώνει ότι έχει συμβεί η ανοδική διάσπαση.

Το fund παραμένει πάνω από όλους τους κινητούς μέσους όρους, ενώ ο Money Flow Index (MFI) έκανε άλμα και διέσπασε το ουδέτερο σημείο των 50. Επομένως, το πιο πιθανό σενάριο είναι ότι το ETF VOO και άλλα στοιχεία του S&P 500 θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν βραχυπρόθεσμα καθώς οι επενδυτές ενδίδουν στον φόβο να μείνουν εκτός (FOMO).