Σβήνουν οι ελπίδες επαναλειτουργίας του Ορμούζ — αλουμίνιο και χαλκός ενισχύονται

Οι ελπίδες για επαναλειτουργία του Στενού του Ορμούζ ψύχραναν προσωρινά το πρόσφατο ράλι στις τιμές του αλουμινίου εν μέσω της συνεχιζόμενης σύγκρουσης στον Κόλπο, αλλά τα στοιχεία παραγωγής και οι κινήσεις της κινεζικής αγοράς προσφέρουν τώρα νέα στήριξη και στις αγορές αλουμινίου και χαλκού.

Το αλουμίνιο υποχώρησε προσωρινά μετά την αισιοδοξία για πιθανό άνοιγμα της σημαντικής ναυτιλιακής οδού, αλλά ανακάμπτει καθώς οι ανησυχίες για την προσφορά επιμένουν.

Αλουμίνιο ανακάμπτει από τις μειώσεις στον Κόλπο

Η τιμή του αλουμινίου, που την προηγούμενη Πέμπτη άγγιξε νέο τετραετές υψηλό σχεδόν στα $3,700 ανά τόνο, υποχώρησε προσωρινά ακόμη και κάτω από τα $3,450 ανά τόνο.

Ωστόσο, από τότε έχει ανακάμψει.

Το τρίμηνο συμβόλαιο αλουμινίου στο London Metal Exchange ήταν τελευταίο στα $3,532 ανά τόνο, σημειώνοντας πτώση 0,6% από το προηγούμενο κλείσιμο.

Τα στοιχεία παραγωγής από το International Aluminium Institute παρέχουν στήριξη, καθώς η παραγωγή του Μαρτίου στην περιοχή του Κόλπου ήταν κατά 6% χαμηλότερη από τον προηγούμενο μήνα σε καθημερινή βάση και σχεδόν 5,5% χαμηλότερη σε σχέση με το επίπεδο του προηγούμενου έτους.

«Τα στοιχεία παραγωγής από το International Aluminium Institute παρέχουν στήριξη, καθώς η παραγωγή του Μαρτίου στην περιοχή του Κόλπου ήταν κατά 6% χαμηλότερη από τον προηγούμενο μήνα σε καθημερινή βάση και σχεδόν 5,5% χαμηλότερη σε σχέση με το επίπεδο του προηγούμενου έτους,» δήλωσε η Barbara Lambrecht, αναλύτρια εμπορευμάτων στην Commerzbank.

Χάρη σε μικρή άνοδο της παραγωγής στην Κίνα, η ημερήσια παγκόσμια παραγωγή ήταν ωστόσο μόλις 0,3% κάτω από το επίπεδο του Φεβρουαρίου και ακόμη 1% πάνω από το επίπεδο του προηγούμενου έτους.

Οι κινεζικές εισαγωγές αλουμίνας, η βασική πρώτη ύλη στην παραγωγή αλουμινίου, αυξήθηκαν κατά 87% τον Μάρτιο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα και, στα σχεδόν 340,000 τόνους, ήταν σχεδόν 30 φορές υψηλότερες από πέρυσι.

Η Κίνα λαμβάνει αυτή τη στιγμή ορισμένα φορτία που αρχικά προορίζονταν για την περιοχή του Κόλπου, ενώ η πτώση στις τιμές των πρώτων υλών στηρίζει ελκυστικά περιθώρια κέρδους για τις κινεζικές μεταλλουργικές μονάδες (smelters).

Ο χαλκός σημειώνει ρεκόρ παραγωγής παρά τα αρνητικά premiums

Η ραφιναρισμένη παραγωγή χαλκού στην Κίνα συνεχίζει να αυξάνεται, φτάνοντας νέο ιστορικό υψηλό τον Μάρτιο παρά τις δυσχερείς οικονομικές συνθήκες στη μεταλλουργία.

Η ραφιναρισμένη παραγωγή χαλκού στην Κίνα ανέβηκε σε 1.33 million tons τον Μάρτιο, φτάνοντας νέο ιστορικό υψηλό οριακά.

Το προηγούμενο ρεκόρ είχε σημειωθεί μόλις τον περασμένο Δεκέμβριο και ήταν κατά 40,000 τόνους χαμηλότερο από το επίπεδο του Μαρτίου. Σε σχέση με το προηγούμενο έτος, η παραγωγή αυξήθηκε κατά 6,6%.

«Όλα αυτά λαμβάνουν χώρα σε ένα περιβάλλον αρνητικών πριμ τήξης και διύλισης (TC/RCs), τα οποία έφθασαν σε νέο χαμηλό, στα -66.1 USD ανά τόνο τον Μάρτιο,» δήλωσε ο Volkmar Baur, αναλυτής FX και εμπορευμάτων στην Commerzbank.

«Η ραφιναρισμένη παραγωγή χαλκού ωθείται έτσι από την άνοδο των τιμών του θειικού οξέος, ενός υποπροϊόντος της επεξεργασίας του χαλκού. Στην Κίνα, αυτές οι τιμές αυξήθηκαν ξανά κατά πάνω από 30% τον Μάρτιο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, καθιστώντας τις περισσότερο από διπλάσιες σε σχέση με το Μάρτιο του προηγούμενου έτους.»

Τη στιγμή της γραφής, το τρίμηνο συμβόλαιο χαλκού στο LME ήταν στα $13,296.53 ανά τόνο, αυξημένο κατά 0,5%.

Περιορισμοί εξαγωγών στο θειικό οξύ

Η κινεζική κυβέρνηση ανακοίνωσε τώρα περιορισμούς στις εξαγωγές θειικού οξέος, που αναμένεται να μειώσουν τις τιμές των υποπροϊόντων και να επηρεάσουν τα κίνητρα για τις μεταλλουργικές μονάδες.

«Ο περιορισμός των εξαγωγών θειικού οξέος πλήττει έτσι δύο φορές την αγορά του χαλκού. Από τη μία μειώνεται το κίνητρο για τις κινεζικές μεταλλουργικές μονάδες να συνεχίσουν την παραγωγή χαλκού λόγω των αρνητικών TC/RCs. Από την άλλη, η παγκόσμια αγορά αντιμετωπίζει τώρα έλλειψη θειικού οξέος», δήλωσε ο Volkmar Baur.

Πέρυσι, οι καθαρές εξαγωγές θειικού οξέος της Κίνας ανήλθαν σε περίπου 4.5 million tons.

Η έλλειψη αυτή θα μπορούσε να σφίξει περαιτέρω την προσφορά συμπυκνώματος χαλκού, ιδίως καθώς η περιοχή του Κόλπου είναι επίσης μεγάλος παραγωγός θείου.

Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η συνεχιζόμενη αβεβαιότητα γύρω από το Στενό του Ορμούζ εξακολουθεί να στηρίζει τη θετική τάση και στα δύο μέταλλα, με τις φυσικές διαταραχές της προσφοράς και τις αντιδράσεις της κινεζικής αγοράς να διαμορφώνουν την κατεύθυνση των τιμών στο βραχυπρόθεσμο ορίζοντα.