Ο χρυσός σε χαμηλό δύο εβδομάδων: φταίνε οι αυξανόμενες τιμές του πετρελαίου;

Ο χρυσός υποχώρησε σε χαμηλό δύο εβδομάδων την Παρασκευή, καθώς οι τιμές του πετρελαίου επανήλθαν πάνω από τα $100 το βαρέλι μετά από ανανεωμένη στρατιωτική ένταση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, που ενίσχυσε τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και επανέφερε τις προσδοκίες ότι τα επιτόκια ενδέχεται να παραμείνουν υψηλότερα για μεγαλύτερο διάστημα.

Ο χρυσός spot υποχώρησε 0.7% στα $4,705.09 η ουγγιά, ενώ τα αμερικανικά συμβόλαια χρυσού για παράδοση Ιουνίου έπεσαν 0.6% στα $4,705.10.

Το μέταλλο δέχθηκε επίσης πίεση από ένα ισχυρότερο δολάριο, που σημείωσε τη μεγαλύτερη άνοδο του σε πάνω από μια εβδομάδα μετά από ισχυρά επιχειρηματικά στοιχεία των ΗΠΑ, καθιστώντας τον χρυσό ακριβότερο για αγοραστές με άλλα νομίσματα.

Πετρέλαιο και σύγκρουση πιέζουν το κλίμα

Το κλίμα ρίσκου παρέμεινε εύθραυστο μετά την επίθεση του Ιράν σε αμερικανικές και συμμάχων στρατιωτικές εγκαταστάσεις στο Ιράκ, εντείνοντας τους φόβους ότι η σύγκρουση στην περιοχή μπορεί να παραταθεί, παρά τις δηλώσεις τόσο της Ουάσιγκτον όσο και της Τεχεράνης ότι δεν επιδιώκουν μια ευρύτερη σύγκρουση.

Ο αμερικανικός στρατός δήλωσε ότι ιρανικές δυνάμεις πυροβόλησαν εναντίον αμερικανικών δυνάμεων στο Ιράκ και ότι ένα αμερικανικό αεροσκάφος πραγματοποίησε αναγκαστική προσγείωση.

Η αντιπαράθεση ήρθε επιπλέον της αυξανόμενης διατάραξης στις περιφερειακές ναυτιλιακές οδούς.

Το Ιράν έχει κατασχέσει πολλαπλά πλοία τους τελευταίους μήνες, συμπεριλαμβανομένων δύο πλοίων στο Στενό του Χορμούζ, ενώ ένα ναυτικό πετρελαϊκό εμπάργκο των ΗΠΑ προς την Τεχεράνη παραμένει σε ισχύ, σύμφωνα με αμερικανικές και ιρανικές πηγές.

Το Brent ενισχύθηκε ξανά πάνω από τα $100 το βαρέλι, στηριζόμενο στην απότομη πτώση των αποθεμάτων βενζίνης και αποσταγμάτων στις ΗΠΑ και στις ανησυχίες ότι αποτυχημένες ανακωχές στην περιοχή μπορεί να διατηρήσουν τους κινδύνους προσφοράς σε υψηλά επίπεδα.

Οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου έχουν περιπλέξει την προοπτική για τα πολύτιμα μέταλλα αναζωπυρώνοντας τους φόβους για τον πληθωρισμό, τη στιγμή που οι επενδυτές ελπίζαν για πιο χαλαρή νομισματική πολιτική αργότερα μέσα στο έτος.

Η προοπτική υψηλότερων επιτοκίων για περισσότερο διάστημα επιβαρύνει τον χρυσό

Ο χρυσός, που συνήθως ωφελείται από γεωπολιτική ένταση, δυσκολεύτηκε να προσελκύσει διαρκή ζήτηση επειδή η άνοδος των ενεργειακών τιμών ενίσχυσε επίσης την προοπτική ότι η Fed θα διατηρήσει το κόστος δανεισμού σε υψηλά επίπεδα.

Τα υψηλότερα επιτόκια μειώνουν την ελκυστικότητα των μη-αποδοτικών περιουσιακών στοιχείων όπως ο χρυσός.

Οι αναλυτές είπαν ότι η επιστροφή του πετρελαίου στα τριψήφια επίπεδα πιθανότατα θα διατηρήσει τον πληθωρισμό στο επίκεντρο της σκέψης των επενδυτών και θα προκαλέσει πωλήσεις σε κάθε ράλι του χρυσού.

Πρόσθεσαν ότι ό,τι κάποτε φαινόταν ως βραχύβια σύγκρουση τώρα φαινόταν πιο πιθανό να παραταθεί για μήνες, υποσκάπτοντας τον χρυσό από την άποψη της απόδοσης.

Μια δημοσκόπηση του Reuters διαπίστωσε ότι η Fed ίσως χρειαστεί να περιμένει τουλάχιστον έξι μήνες πριν μειώσει τα επιτόκια, καθώς οι αυξήσεις των ενεργειακών τιμών που προκαλούνται από τον πόλεμο μεταφέρονται στον πληθωρισμό.

Τα futures επιτοκίων επίσης κινήθηκαν για να αντικατοπτρίσουν μια πιο γεραία προοπτική, υπονοώντας μόλις 23% πιθανότητα μείωσης επιτοκίων τον Δεκέμβριο, από 28% μία εβδομάδα νωρίτερα.

Πριν την τελευταία κλιμάκωση της σύγκρουσης, οι traders τιμολογούσαν δύο μειώσεις φέτος.

Η ισχυροποίηση του δολαρίου εντείνει την πίεση

Η άνοδος του δολαρίου πρόσθεσε ένα ακόμη επίπεδο πίεσης στον χρυσό, αντισταθμίζοντας μέρος της ελκυστικότητάς του ως ασφαλούς καταφυγίου καθώς οι αγορές μετοχών εξασθένησαν.

Οι επενδυτές φάνηκε να προτιμούν το αμερικανικό νόμισμα και τις βραχυπρόθεσμες αποδόσεις έναντι του χρυσού ως πιο άμεσο αντίβαρο στους γεωπολιτικούς και πληθωριστικούς κινδύνους.

Άλλα πολύτιμα μέταλλα επίσης υποχώρησαν.

Το spot ασήμι υποχώρησε 1.4% στα $76.64 η ουγγιά, η πλατίνα σημείωσε πτώση 1.3% στα $2,048.25 και το παλλάδιο μειώθηκε 1% στα $1,529.25.

Προς το παρόν, ο χρυσός παραμένει παγιδευμένος ανάμεσα σε δύο αντιτιθέμενες δυνάμεις: τη ζήτηση για ασφάλεια καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις εντείνονται, και την πίεση από το ισχυρότερο δολάριο, τις υψηλότερες τιμές πετρελαίου και την εξασθένηση των ελπίδων για άμεση χαλάρωση της Fed.