Nikkei 225 υποχωρεί, ασιακές αγορές διχασμένες από άνοδο πετρελαίου και παύση Fed

Οι ασιακές μετοχές άνοιξαν την Πέμπτη με μικτές τάσεις, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν σημαντικές πιέσεις.

Η αγορά εξακολουθεί να εκτιμά τις επιπτώσεις της νέας ανόδου των τιμών του πετρελαίου και της απόφασης της Federal Reserve της 29ης Απριλίου να διατηρήσει τα αμερικανικά επιτόκια αμετάβλητα.

Το αργό Brent ανήλθε περίπου στα $122.53 το βαρέλι και το US West Texas Intermediate παρέμεινε κοντά στα $107.09, κίνηση που αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Η απόφαση της Fed να διατηρήσει τα επιτόκια, που ελήφθη μετά από έντονα διχασμένη συνεδρίαση, ενίσχυσε την αίσθηση ότι η πολιτική δεν πρόκειται να χαλαρώσει σύντομα.

Αυτό οδήγησε τους περιφερειακούς επενδυτές να εξετάζουν προσεκτικά τα δεδομένα αντί να αναλαμβάνουν μαζικά ρίσκο.

Ιαπωνία και Αυστραλία διαμόρφωσαν τον επιφυλακτικό τόνο

Η Ιαπωνία ήταν η πιο αδύναμη μεταξύ των βασικών πρώιμων κινητήρων, καθώς ο Nikkei 225 υποχώρησε 0.91% και ο Topix μειώθηκε 1.48% στο αρχικό στιγμιότυπο.

Η κίνηση δείχνει ότι οι επενδυτές έσπευσαν να μειώσουν την έκθεσή τους σε μια αγορά ευαίσθητη σε υψηλότερο κόστος ενέργειας, σε μια πιο αδύναμη παγκόσμια προοπτική ανάπτυξης και σε ένα ισχυρότερο δολάριο.

Και η Αυστραλία ξεκίνησε υπό πίεση, με τον S&P/ASX 200 να υποχωρεί 0.43%, αντανακλώντας ένα γνώριμο μοτίβο όπου οι υψηλότερες τιμές αργού μεταφράζονται άμεσα σε τοπικές ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Το Χονγκ Κονγκ επίσης παρέμεινε αδύναμο, με τον Hang Seng να υποχωρεί 0.36%, αφήνοντας το βόρειο ασιατικό και αυστραλιανό τμήμα της αγοράς σε αμυντική λειτουργία.

Νότια Κορέα και Κίνα αποτρέπουν περαιτέρω πτώση στην περιοχή

Η ευρύτερη εικόνα δεν ήταν ομοιόμορφα αρνητική.

Η Νότια Κορέα άντεξε καλύτερα, με τον Kospi να ανεβαίνει 0.36% ενώ ο μικρότερος Kosdaq έπεσε 0.25%, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να στηρίζουν τα μεγαλύτερα, πιο ρευστά ονόματα.

Η ηπειρωτική Κίνα έδειξε επίσης σχετική σταθερότητα, με τον CSI 300 να προσθέτει 0.21%.

Αυτό έχει σημασία γιατί δείχνει ότι η συνεδρία διαμορφώθηκε περισσότερο από επιλεκτικές αγορές παρά από μαζική αποχώρηση από το ρίσκο.

Οι επενδυτές στράφηκαν προς αγορές που στηρίζονταν σε ισχυρά κέρδη ή σε πολιτική στήριξη, ενώ γρήγορα απομακρύνθηκαν από εκείνες που ήταν πιο ευάλωτες στον πληθωρισμό και στις εξωτερικές αντιξοότητες.

Πετρέλαιο, ομόλογα και Fed καθορίζουν το σκηνικό

Η κυρίαρχη δύναμη πίσω από τη συνεδρία παραμένει το σοκ του πετρελαίου.

Η άνοδος του Brent συνδέθηκε με την ανανεωμένη ανησυχία για διαταραχές στην προσφορά στη Μέση Ανατολή, και η κίνηση ώθησε τις αποδόσεις των αμερικανικών Treasury σε μηνιαίο υψηλό καθώς οι επενδυτές επανεκτιμούσαν την πορεία του πληθωρισμού.

Το υπόβαθρο της Fed έχει σημασία γιατί συνέπεσε με το γεγονός ότι οι αγορές είχαν ήδη κλίση προς μια πιο σφιχτή νομισματική πολιτική.

Το αμερικανικό δολάριο ενισχύθηκε μετά την απόφαση της Τετάρτης, και οι διαπραγματευτές έχουν τώρα λιγότερο περιθώριο να υποθέσουν ότι η χαλάρωση της πολιτικής θα έρθει σύντομα.

Ο συνδυασμός αυτός εξηγεί γιατί η Ασία δεν κινείται σε μια απλή «risk-off» λογική.

Αντίθετα, οι επενδυτές πραγματοποιούν προσεκτική περιστροφή, προτιμώντας τομείς με ορατή στήριξη κερδών, ενώ κρατούν πιο σφιχτά τις αγορές που είναι περισσότερο εκτεθειμένες στο κόστος καυσίμων και στις πιο αυστηρές χρηματοπιστωτικές συνθήκες.