Η μετοχή της Cisco υπεραποδίδει την αγορά — γιατί αναλυτής βλέπει περαιτέρω άνοδο

Οι μετοχές της Cisco Systems CSCO ανήλθαν την Παρασκευή, υπεραποδίδοντας έναντι της ευρύτερης αγοράς, αφού η HSBC αναβάθμισε τον όμιλο δικτύων και αύξησε δραστικά τον στόχο τιμής της, μετά τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου χρήσης που ήταν ισχυρότερα των εκτιμήσεων.

Οι μετοχές της Cisco ενισχύθηκαν περίπου 2% στη συνεδρίαση, παρά την αδυναμία της ευρύτερης αγοράς, με τον S&P 500 να υποχωρεί περίπου 0.79%.

Η κίνηση πρόσθεσε στην ισχυρή άνοδο της Πέμπτης, όταν η μετοχή της Cisco εκτινάχθηκε περίπου 13% μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων τριμήνου και προοπτικών που ξεπέρασαν τις προσδοκίες της Wall Street.

Η HSBC αναβάθμισε τη Cisco σε "Αγορά" από "Διακράτηση" και αύξησε τον στόχο τιμής στα $137 από $77, υπονοώντας σχεδόν 19% περιθώριο ανόδου σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της Πέμπτης.

«Πιστεύουμε ότι το 3ο τρίμηνο υποστηρίζει το θεώρημα ότι ο ρόλος της Cisco στην AI γίνεται δομικός και ότι τα έσοδα από AI έχουν μεγαλύτερο οικονομικό αντίκτυπο από όσο αναμέναμε», έγραψε ο αναλυτής της HSBC Stephen Bersey σε σημείωμά του προς πελάτες.

Η ζήτηση για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης καθοδηγεί τις προοπτικές της Cisco

Ο ενθουσιασμός των επενδυτών έχει επικεντρωθεί όλο και περισσότερο στην αυξανόμενη έκθεση της Cisco στις δαπάνες για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

Σύμφωνα με την HSBC, η Cisco δημιούργησε περίπου 1,9 billion USD (approx. 1,7 billion €) σε παραγγελίες υποδομών AI κατά το τρίτο τρίμηνο χρήσης, αυξημένες σημαντικά σε σχέση με περίπου 600 million USD (approx. 523,4 million €) την ίδια περίοδο πέρυσι.

Αυτό έφερε τις παραγγελίες υποδομών AI της Cisco στο έτος σε περίπου 5,3 billion USD (approx. 4,6 billion €).

Η διοίκηση επίσης ανέβασε τον στόχο παραγγελιών υποδομών AI για το χρήσιμο έτος 2026 σε περίπου 9 billion USD (approx. 7,9 billion €), από προηγούμενο στόχο 5 billion USD (approx. 4,4 billion €).

Η Cisco αναβάθμισε επιπλέον την πλήρη καθοδήγηση εσόδων από AI σε περίπου 4 billion USD (approx. 3,5 billion €) από 3 billion USD (approx. 2,6 billion €) και προέβλεψε για το χρήσιμο έτος 2027 έσοδα από AI τουλάχιστον 6 billion USD (approx. 5,2 billion €), που αντιστοιχούν σε περίπου 50% αύξηση σε ετήσια βάση.

Η HSBC ανέφερε ότι η πλατφόρμα ημιαγωγών Silicon One και τα οπτικά προϊόντα Acacia αποτέλεσαν βασικούς συντελεστές της δυναμικής της εταιρείας που σχετίζεται με την AI, υποστηριζόμενα από πολλαπλές νίκες πελατών hyperscalers.

Τράπεζα πλέον αναμένει ότι ο συμπληρωματικός ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης των προσαρμοσμένων κερδών ανά μετοχή (non-GAAP) για τη Cisco μεταξύ των χρήσεων 2026 και 2029 θα φτάσει το 13,6%, από προηγούμενη εκτίμηση 9,8%.

Η HSBC επίσης δήλωσε ότι απευθύνει στη Cisco ένα υψηλότερο πολλαπλασιαστή αποτίμησης για να αποτυπώσει αυτό που περιέγραψε ως τη μετάβαση της εταιρείας από «εταιρεία δικτύων χαμηλής ανάπτυξης σε δομικό θεώρημα υποδομών AI».

Κέρδη που υπερέβησαν τις προσδοκίες και καθοδήγηση τροφοδοτούν το ράλι

Τα οικονομικά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου χρήσης της Cisco υπερέβησαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών τόσο σε έσοδα όσο και σε κέρδη.

Για το τρίμηνο που έληξε στις 25 Απριλίου, η εταιρεία ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη $1.06 ανά μετοχή, υψηλότερα από τις εκτιμήσεις των αναλυτών για $1.04 ανά μετοχή, σύμφωνα με δεδομένα LSEG.

Τα έσοδα αυξήθηκαν 12% σε ετήσια βάση σε 15,8 billion USD (approx. 13,8 billion €), επίσης υπερβαίνοντας τις προσδοκίες της Wall Street περίπου 15,6 billion USD (approx. 13,6 billion €).

Για το μέλλον, η Cisco προβλέπει προσαρμοσμένα κέρδη για το τέταρτο τρίμηνο χρήσης μεταξύ $1.16 και $1.18 ανά μετοχή, πάνω από τη συναίνεση των αναλυτών περίπου $1.07 ανά μετοχή.

Η HSBC ανέφερε ότι η μελλοντική ανάπτυξη της Cisco πιθανότατα θα ωθηθεί από τρεις κύριους τομείς: κατασκευές υποδομών AI από hyperscalers, αναβαθμίσεις δικτύωσης AI σε επιχειρήσεις και έργα εκσυγχρονισμού campus που συνδέονται με αυξανόμενη κυκλοφορία, ασφάλεια και απαιτήσεις καθυστέρησης.

«Παρά την πίεση στο μικτό περιθώριο, η διοίκηση έχει αξιόπιστες αντισταθμίσεις μέσω τιμολόγησης, αυστηρότερων όρων συμβολαίων, δεσμεύσεων στην εφοδιαστική αλυσίδα, πειθαρχίας στις λειτουργικές δαπάνες και χαμηλότερης χρήσης μνήμης στο σχεδιασμό», έγραψε ο Bersey.

Οι μετοχές της Cisco έχουν πλέον ανέβει περίπου 50% από την αρχή του έτους, καθώς οι επενδυτές τοποθετούν ολοένα περισσότερο την εταιρεία ως δικαιούχο των μακροπρόθεσμων τάσεων δαπανών για υποδομές AI.

Το κλίμα στη Wall Street απέναντι στη μετοχή έχει επίσης βελτιωθεί.

Σύμφωνα με δεδομένα LSEG, 19 από τους 26 αναλυτές που καλύπτουν τη Cisco διατηρούν σήμερα αξιολογήσεις Buy ή Strong Buy για τις μετοχές, ενώ αρκετές άλλες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένης της Morgan Stanley, έχουν πρόσφατα εκφράσει αισιόδοξες απόψεις για τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας που σχετίζονται με την AI.