Η Nvidia κατέχει 11% σε αυτή τη μετοχή neocloud — να επενδύσετε κι εσείς;

Το μερίδιο της Nvidia σε μια ταχέως αναπτυσσόμενη εταιρεία υποδομής τεχνητής νοημοσύνης προσελκύει ξανά το ενδιαφέρον των επενδυτών στη Wall Street.

Αυτό το ενδιαφέρον εντάθηκε αφού ο γίγαντας των τσιπ για AI σχεδόν διπλασίασε τις συμμετοχές του στην CoreWeave, ένα από τα πιο καυτά ονόματα στο χώρο της υποδομής AI.

Η εταιρεία λειτουργεί μια πλατφόρμα GPU-as-a-service «neocloud», ενοικιάζοντας υπολογιστική ισχύ υψηλών επιδόσεων για AI σε πελάτες που δυσκολεύονται να εξασφαλίσουν επαρκή χωρητικότητα.

Η συμμετοχή της Nvidia τώρα ανέρχεται σε περίπου 47.2 εκατομμύρια μετοχές CoreWeave, περίπου 11% της εταιρείας, αξίας κοντά σε 4,9 billion USD (approx. 4,3 billion €) στις τρέχουσες τιμές.

Τα στοιχεία πίσω από το μεγάλο στοίχημα της Nvidia

Η θέση της Nvidia στην CoreWeave ανέβηκε αφού προηγουμένως ο κατασκευαστής τσιπ διατηρούσε περίπου 24.3 εκατομμύρια μετοχές, ή περίπου 6.3% της εταιρείας.

Τον Ιανουάριο, η Nvidia συμφώνησε να επενδύσει επιπλέον 2 billion USD (approx. 1,7 billion €) στην τιμή των $87.20 ανά μετοχή, προσθέτοντας περίπου 23 εκατομμύρια μετοχές και σχεδόν διπλασιάζοντας τη θέση της.

Στο τέλος του Q1, αυτό έθεσε τη συμμετοχή της Nvidia περίπου στις 47.2 εκατομμύρια μετοχές — μια σημαντική ψήφο εμπιστοσύνης από την εταιρεία των GPUs που τροφοδοτούν μεγάλο μέρος της δραστηριότητας της CoreWeave.

Ο χρονισμός δεν είναι δύσκολο να γίνει κατανοητός καθώς τα αποτελέσματα της CoreWeave για το Q1 2026 έδειξαν έσοδα ύψους 2,1 billion USD (approx. 1,8 billion €), από 982 million USD (approx. 856,6 million €) ένα χρόνο νωρίτερα, ενώ το backlog εσόδων έφτασε 99,4 billion USD (approx. 86,7 billion €) στις 31 Μαρτίου.

Με απλά λόγια, το backlog είναι συμβασιοποιημένα μελλοντικά έσοδα.

Για μια εταιρεία που σπεύδει να χτίσει κέντρα δεδομένων, παρέχει στους επενδυτές ορατότητα στη ζήτηση πριν τα έσοδα εγγραφούν στην κατάσταση αποτελεσμάτων.

Τι λέει η Wall Street

Η CoreWeave είναι μία από τις λίγες εταιρείες που διαθέτουν την προμήθεια από την Nvidia, πρόσβαση σε ισχύ και ζήτηση πελατών για να κλιμακωθούν στην έκρηξη υποδομών AI.

Ο Michael Turrin της Wells Fargo αύξησε τον στόχο τιμής σε $155 από $135 και διατήρησε τη σύσταση Overweight μετά το Q1, επισημαίνοντας ότι η CoreWeave «συνεχίζει να εκτελεί» με σχεδόν 100 billion USD (approx. 87,2 billion €) σε backlog και περισσότερο από 1GW ενεργή χωρητικότητα.

Ο Tal Liani της Bank of America παρέμεινε επίσης αισιόδοξος, διατηρώντας στόχο τιμής $140 μετά το Q1 και επισημαίνοντας ισχυρή εκτέλεση στα κέντρα δεδομένων, αύξηση του backlog και αυξημένη ζήτηση για φόρτους εργασίας inference για AI.

Ο Brent Thill της Jefferies είναι ακόμη πιο αισιόδοξος, με στόχο $160.

Η άποψή του είναι ότι η αποτίμηση της CoreWeave παραμένει ελκυστική σε σχέση με τη στρατηγική της σημασία σε μια ευκαιρία υποδομής AI αξίας πολλών τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

Αλλά αυτή δεν είναι μια καθαρή, χωρίς ρίσκο ιστορία ανάπτυξης.

Η τελευταία σύσταση της DA Davidson σηκώνει τη σημαία της προσοχής, καθώς η εταιρεία πέρασε σε Neutral και μείωσε τον στόχο της σε $100 από $175, σύμφωνα με το tracker αναλυτών του MarketBeat.

Η ανησυχία είναι γνωστή: η CoreWeave αναπτύσσεται γρήγορα, αλλά το κάνει με βαριές δαπάνες κεφαλαίου, περιορισμένη τρέχουσα κερδοφορία και έναν ισολογισμό που εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από χρέος και χρηματοδότηση.

Μετοχή CoreWeave: Να αγοράσετε;

Οι αισιόδοξοι αναλυτές παρουσιάζουν την CoreWeave ως έναν από τους πιο άμεσους δημόσιους τρόπους έκθεσης στην ανάπτυξη υποδομών AI, επικαλούμενοι το σχεδόν 100 billion USD (approx. 87,2 billion €) backlog, τη σχέση με την Nvidia και τη διευρυνόμενη ενεργή ισχύ.

Οι Wells Fargo, Bank of America και Jefferies παραμένουν θετικοί, με στόχους τιμών που κυμαίνονται μεταξύ $140 και $160 μετά το Q1.

Η αντίθετη άποψη είναι ότι η ιστορία ανάπτυξης συνοδεύεται από ασυνήθιστα υψηλό κίνδυνο εκτέλεσης και χρηματοδότησης.

Η CoreWeave παραμένει ζημιογόνα κατά GAAP, ανέφερε καθαρή ζημία 740 million USD (approx. 645,5 million €) στο Q1, είχε περίπου 24,9 billion USD (approx. 21,7 billion €) χρέος στο τέλος του τριμήνου και καθοδηγεί για κεφαλαιουχικές δαπάνες 2026 ύψους 31 billion USD (approx. 27 billion €) έως 35 billion USD (approx. 30,5 billion €).

Η υποβάθμιση της DA Davidson σε Neutral με στόχο $100 αντανακλά αυτή τη πιο συντηρητική ομάδα.