Μετοχή Salesforce ανεβαίνει πριν τα αποτελέσματα — τι να περιμένετε;

Οι μετοχές της Salesforce CRM ενισχύθηκαν 2% ενόψει της ανακοίνωσης αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου την Τετάρτη το απόγευμα.

Οι επενδυτές αναζητούν σημάδια ότι ο γίγαντας του λογισμικού μπορεί να σταθεροποιήσει την ανάπτυξη και να αντιμετωπίσει τις αυξανόμενες ανησυχίες σχετικά με το πώς η τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει τον κλάδο του επιχειρησιακού λογισμικού.

Η μετοχή έχει υποχωρήσει περίπου 34% τον τελευταίο χρόνο, ενώ ο ευρύτερος S&P 500 κέρδισε περίπου 29%, αντικατοπτρίζοντας την αυξανόμενη αμφιβολία των επενδυτών για τα παραδοσιακά επιχειρηματικά μοντέλα λογισμικού που αντιμετωπίζουν διαταράξεις από εργαλεία και αυτοματοποίηση με δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης.

Η Wall Street αναμένει ότι η Salesforce θα ανακοινώσει προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή περίπου $3.11 έως $3.13 για το τρίμηνο, από $2.58 ένα χρόνο νωρίτερα.

Τα έσοδα προβλέπονται περίπου στα $11.05 δισ. έως $11.1 δισ., που αντιστοιχεί σε περίπου 12% αύξηση σε ετήσια βάση.

Οι επενδυτές σε options προετοιμάζονται επίσης για αυξημένη μεταβλητότητα.

Σύμφωνα με πρόσφατη τιμολόγηση options που επικαλείται το Investopedia, οι μετοχές της Salesforce αναμένεται να κινηθούν περίπου 8% προς οποιαδήποτε κατεύθυνση μετά τα αποτελέσματα.

Οι ανησυχίες για τη διατάραξη από την τεχνητή νοημοσύνη επιβαρύνουν τον κλάδο λογισμικού

Οι ανησυχίες των επενδυτών γύρω από τη Salesforce έχουν ενταθεί καθώς οι λογισμικοί agents με δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης απειλούν όλο και περισσότερο τα παραδοσιακά μοντέλα τιμολόγησης ανά χρήστη που επί μακρόν τροφοδοτούν την κερδοφορία στον κλάδο του λογισμικού.

Η Salesforce έχτισε μεγάλο μέρος της επιχείρησής της γύρω από λογισμικό διαχείρισης πελατειακών σχέσεων που πωλείται ανά χρήστη, μοντέλο που, όπως σημειώνουν αναλυτές, αποφέρει ακαθάριστα περιθώρια περίπου 75%.

Ωστόσο, η ραγδαία άνοδος των agents τεχνητής νοημοσύνης ικανών να αυτοματοποιούν ροές εργασίας και να δημιουργούν εξατομικευμένες λύσεις λογισμικού έχει εγείρει ανησυχίες ότι οι εταιρείες με την πάροδο του χρόνου θα βασίζονται λιγότερο σε παραδοσιακές συνδρομές επιχειρησιακού λογισμικού.

Το ζήτημα απέσπασε πρόσθετη προσοχή νωρίτερα αυτόν τον μήνα, όταν η Palantir Technologies δήλωσε στη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα ότι αντικατέστησε το δικό της CRM με μια εξατομικευμένη λύση.

Οι αναλυτές της Bank of America πρόσφατα επανεκκίνησαν την κάλυψη της Salesforce με σύσταση Underweight και τιμή-στόχο $160.

Η χρηματιστηριακή έγραψε ότι αναμένει «μια δομική επαναφορά που διέπεται από τη μετάβαση στην AI», η οποία μπορεί να περιλαμβάνει βραδύτερη ανάπτυξη πελατών, περιορισμένες ευκαιρίες upsell και μια «αναιμική» πορεία προς τη δημιουργία εσόδων από προσφορές AI.

Το Agentforce γίνεται κεντρικό στη στρατηγική της Salesforce

Η Salesforce προσπαθεί να αντισταθμίσει αυτές τις ανησυχίες επεκτείνοντας την πλατφόρμα τεχνητής νοημοσύνης της υπό το brand Agentforce.

Σε αντίθεση με το παραδοσιακό μοντέλο τιμολόγησης ανά χρήστη της Salesforce, το Agentforce χρεώνει τους πελάτες με βάση την κατανάλωση υπηρεσίας.

Η εταιρεία έχει ήδη προσαρμόσει τις τιμές του Agentforce αρκετές φορές καθώς αναζητά μια βιώσιμη στρατηγική μονομετοποίησης.

Παρά τις ευρύτερες ανησυχίες, η Salesforce έχει δείξει αρχικά σημάδια έλξης στα προϊόντα που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη.

Στο τέλος του τέταρτου τριμήνου, η εταιρεία ανέφερε περίπου $800 εκατ. σε ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα που συνδέονται με το Agentforce και σχετικές προσφορές, από $440 εκατ. εννέα μήνες νωρίτερα.

Παρά το γεγονός ότι παραμένει σχετικά μικρό σε σχέση με τα αναμενόμενα έσοδα της Salesforce για το οικονομικό έτος 2027 περίπου $46 δισ., οι επενδυτές παρακολουθούν στενά αν η εταιρεία μπορεί να επιταχύνει την υιοθέτηση των υπηρεσιών AI.

Αναλυτές διχασμένοι πριν την ανακοίνωση αποτελεσμάτων

Το κλίμα των αναλυτών για τη Salesforce παραμένει μικτό παρά την πρόσφατη αδυναμία της μετοχής.

Η Deutsche Bank διατήρησε σύσταση Αγορά με στόχο τιμής $255 και ανέφερε ότι οι ανησυχίες για τη διατάραξη από την AI ενδέχεται να υποτιμούν το πώς οι εταιρείες λογισμικού μπορούν να προσαρμοστούν με την πάροδο του χρόνου.

Η τράπεζα προέβλεψε «εποχικά αργή αλλά σταθερή έναρξη» της χρονιάς και τόνισε ότι οι ανησυχίες για την AI «υποτιμούν την ευκαιρία για τις εταιρείες λογισμικού να προσαρμοστούν σε νέες παραδείγματα, καθώς και το χρονοδιάγραμμα μέσα στο οποίο μπορεί να συμβεί οποιαδήποτε διατάραξη».

Σύμφωνα με δεδομένα της Visible Alpha, 14 στους 20 αναλυτές επί του παρόντος χαρακτηρίζουν τις μετοχές της Salesforce ως Αγορά, ενώ πέντε διατηρούν ουδέτερες συστάσεις και ένας προτείνει Πώληση.

Ο μέσος αναλυτικός στόχος τιμής των $262 υποδηλώνει σημαντικό περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα εάν η Salesforce μπορέσει να πείσει τους επενδυτές ότι η στρατηγική της μετάβασης στην AI κερδίζει έδαφος.