Ο χρυσός ετοιμάζεται για διάσπαση εν μέσω αβεβαιότητας στις συνομιλίες με το Ιράν και εντεινόμενων φόβων πολέμου

Ο χρυσός παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος την Τρίτη καθώς οι επενδυτές ζύγιζαν μια μερική εκεχειρία μεταξύ Χεζμπολάχ και Ισραήλ έναντι αντιφατικών σημάτων στις διαπραγματεύσεις ΗΠΑ-Ιράν, διατηρώντας το πολύτιμο μέταλλο σε στενό εύρος ενόψει κρίσιμων στοιχείων για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ και σχολίων της Federal Reserve.

Το spot χρυσού ήταν σταθερό στα $4,481.53 ανά ουγγιά στις 0217 GMT. Τα αμερικανικά συμβόλαια χρυσού για παράδοση τον Αύγουστο ανέβηκαν 0,1% στα $4,511.20.

Η υποτονική κίνηση του μετάλλου αντανακλούσε μια αγορά που βρέθηκε ανάμεσα σε συγκρουόμενες δυνάμεις.

Η γεωπολιτική αβεβαιότητα συνέχισε να στηρίζει τη ζήτηση για καταφύγια, ενώ οι προσδοκίες για τα επερχόμενα στοιχεία απασχόλησης των ΗΠΑ και οι δηλώσεις αξιωματούχων της Fed περιόρισαν την ισχυρότερη τοποθέτηση πριν από πιο σαφή μηνύματα για τα επιτόκια.

Τα σήματα εκεχειρίας κρατούν τους επενδυτές επιφυλακτικούς

Ο Λίβανος τη Δευτέρα ανακοίνωσε μια μερική εκεχειρία μεταξύ της Χεζμπολάχ και του Ισραήλ, μια περιορισμένη αποσυμπίεση σε μια σύγκρουση που έχει στοιχίσει χιλιάδες ζωές και έχει τροφοδοτήσει τον ευρύτερο πόλεμο με το Ιράν.

Η ανακοίνωση προσέφερε κάποια ανακούφιση στις αγορές, αλλά η αντίδραση στον χρυσό ήταν συγκρατημένη.

Οι επενδυτές έμειναν επιφυλακτικοί διότι η εκεχειρία δεν κατήργησε πλήρως τον κίνδυνο επανάληψης της κλιμάκωσης, ειδικά με τη διπλωματία ΗΠΑ-Ιράν να στέλνει ακόμη αντιφατικά μηνύματα.

Κρατικά μέσα του Ιράν νωρίτερα ανέφεραν ότι η Τεχεράνη σταματούσε τις έμμεσες διαπραγματεύσεις με τις ΗΠΑ και θα μπορούσε να τερματίσει την εκεχειρία, επικαλούμενη τον πόλεμο στον Λίβανο.

Ο πρόεδρος Donald Trump, ωστόσο, δήλωσε ότι οι συνομιλίες με το Ιράν προχωρούν «σε γρήγορο ρυθμό».

Αυτή η απόκλιση άφησε τους επενδυτές διστακτικούς στο να κάνουν επιθετικά στοιχήματα.

Ο χρυσός ωφελήθηκε από τη γενικότερη σύγκρουση, αλλά οποιαδήποτε διαρκής αποκλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων θα μπορούσε να μειώσει τη ζήτηση για καταφύγια.

Ταυτόχρονα, μια κατάρρευση των διαπραγματεύσεων θα αναζωπυρώσει πιθανότατα τις ανησυχίες για τις τιμές του πετρελαίου, τον πληθωρισμό και τη μεταβλητότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών.

Οι κόκκινες γραμμές περιορίζουν την πρόοδο

Οι αναλυτές ανέφεραν ότι οι προσδοκίες στην αρχή της εβδομάδας ήταν υψηλές ότι η εκεχειρία θα μπορούσε να παραταθεί κατά 60 ημέρες.

Αντίθετα, και οι δύο πλευρές φαίνεται να έχουν σκαλίσει τις κόκκινες γραμμές τους, αφήνοντας τις αγορές χωρίς σαφές αποτέλεσμα.

Αυτή η αβεβαιότητα συνέβαλε στη στήριξη του χρυσού, ακόμη και χωρίς μια απότομη άνοδο.

Το πολύτιμο μέταλλο τείνει να ωφελείται όταν οι επενδυτές ανησυχούν για σύγκρουση, πληθωρισμό ή πολιτική αβεβαιότητα, αλλά μπορεί να δυσκολευτεί να διευρύνει τα κέρδη όταν οι επενδυτές περιμένουν νέους καταλύτες.

Προς το παρόν, η εκεχειρία έχει ανακουφίσει κάποια άμεση πίεση χωρίς να αλλάξει το ευρύτερο προφίλ κινδύνου.

Τα στοιχεία των ΗΠΑ μπαίνουν στο επίκεντρο

Η προσοχή στρέφεται τώρα στα στοιχεία μη γεωργικών θέσεων εργασίας (nonfarm payrolls) των ΗΠΑ και σε άλλες εκθέσεις απασχόλησης που αναμένονται αργότερα αυτή την εβδομάδα.

Οι επενδυτές θα χρησιμοποιήσουν τα δεδομένα για να εκτιμήσουν αν η αγορά εργασίας παραμένει ανθεκτική και πόσο περιθώριο έχει η Fed για να προσαρμόσει τα επιτόκια.

Οι αριθμοί για την απασχόληση απέκτησαν πρόσθετη σημασία διότι η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή έχει αυξήσει τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό, ιδίως μέσω των τιμών ενέργειας.

Εάν οι τιμές του πετρελαίου παραμείνουν υψηλές, οι ρυθμιστές μπορεί να είναι πιο διστακτικοί στο να μειώσουν τα επιτόκια, ακόμη και αν η ανάπτυξη αρχίσει να επιβραδύνεται.

Θα παρακολουθηθούν στενά επίσης οι δηλώσεις αξιωματούχων της Fed, συμπεριλαμβανομένης της προέδρου της Cleveland Fed Beth Hammack και του διοικητή της Fed Michael Barr.

Οι επενδυτές αναζητούν σημάδια για το πώς η κεντρική τράπεζα αξιολογεί την ισορροπία μεταξύ των κινδύνων για τον πληθωρισμό και των συνθηκών στην αγορά εργασίας.

Τα υψηλότερα επιτόκια συνήθως επιβαρύνουν τον χρυσό επειδή το μέταλλο δεν αποδίδει τόκο. Αντίθετα, οι χαμηλότερες προσδοκίες για επιτόκια μπορούν να στηρίξουν τον χρυσό μειώνοντας το κόστος ευκαιρίας της κατοχής του.

Τα τεχνικά επίπεδα παραμένουν σημαντικά

Ο αναλυτής είπε ότι το κύριο εμπόδιο προς τα πάνω για τον χρυσό φαίνεται να είναι γύρω στα $4,900.

Μια βέβαιη κίνηση ξανά πάνω από το όριο των $5,000 θα υποδείκνυε ότι ο χρυσός επανέρχεται σε μια μακροπρόθεσμη ανοδική δυναμική.

Αυτό το επίπεδο αναμένεται να παραμείνει στο επίκεντρο για τους επενδυτές που παρακολουθούν αν η γεωπολιτική ζήτηση και οι προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων μπορούν να συνδυαστούν για να δώσουν νέα ανοδική κίνηση.

Προς το παρόν, ωστόσο, ο χρυσός παραμένει περιορισμένος σε εύρος. Η αγορά φαίνεται να περιμένει είτε μια καθοριστική μεταστροφή στη διπλωματία της Μέσης Ανατολής είτε σαφέστερη καθοδήγηση από τα οικονομικά δεδομένα των ΗΠΑ.

Άλλα πολύτιμα μέταλλα κινούνται ανάμικτα

Στα υπόλοιπα πολύτιμα μέταλλα, το spot ασήμι ενισχύθηκε 0.5% στα $75.21 ανά ουγγιά. Η πλατίνα επίσης κέρδισε 0.5% στα $1,932.50, ενώ το παλλάδιο υποχώρησε 0.4% στα $1,356.90.

Οι ανάμικτες κινήσεις αντικατόπτριζαν έναν ευρύτερο επιφυλακτικό τόνο στις αγορές μετάλλων.

Το ασήμι και η πλατίνα βρήκαν στήριξη, ενώ το παλλάδιο εξασθένησε καθώς οι επενδυτές παρέμειναν επιλεκτικοί ενόψει των αμερικανικών στοιχείων και των σχολίων των κεντρικών τραπεζών.