Γιατί η μετοχή της Nvidia υπεραποδίδει τους ανταγωνιστές AI σήμερα

Οι μετοχές της Nvidia NVDA υποχώρησαν οριακά την Πέμπτη αλλά διατήρησαν πολύ καλύτερη απόδοση σε σχέση με πολλούς ομολόγους στον κλάδο των ημιαγωγών, καθώς οι επενδυτές προσπαθούσαν να αφομοιώσουν μια έντονη, κλαδική εκποίηση που πυροδοτήθηκε από την ανακοίνωση αποτελεσμάτων της Broadcom.

Η μετοχή της Nvidia υποχώρησε 0,8% στα $214.75 στην αρχική διαπραγμάτευση. Παρότι η μετοχή δε βρισκόταν εκτός πίεσης, η πτώση ήταν συγκριτικά μικρότερη σε σχέση με τις απώλειες αλλού στον κλάδο των ημιαγωγών.

Οι μετοχές της Broadcom κατέγραψαν πτώση 15% μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων, ενώ η Advanced Micro Devices υποχώρησε 5,6%.

Η τελευταία κίνηση επεκτείνει μια δύσκολη περίοδο για τις μετοχές της Nvidia, οι οποίες έχουν κλείσει χαμηλότερα σε επτά από τις τελευταίες εννέα συνεδριάσεις.

Ωστόσο, η σχετικά μετρημένη αντίδραση της μετοχής σε σύγκριση με τους ομολόγους υπογράμμισε το γεγονός ότι η Nvidia όλο και περισσότερο διαπραγματεύεται ανεξάρτητα από το ευρύτερο επενδυτικό κλίμα στον κλάδο των ημιαγωγών.

Η εκποίηση της Broadcom πλήττει τον κλάδο των ημιαγωγών

Οι επενδυτές φαίνεται να ανησυχούν για ζητήματα συγκεκριμένα στο επιχειρηματικό μοντέλο της Broadcom, συμπεριλαμβανομένης της πιθανής ανταγωνιστικής πίεσης στην αλυσίδα προμήθειας προσαρμοσμένων chip της Google και της πίεσης στα περιθώρια.

Οι εν λόγω ανησυχίες δεν εφαρμόζονται άμεσα στην Nvidia, της οποίας η δραστηριότητα στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης παραμένει συγκεντρωμένη γύρω από το κυρίαρχο οικοσύστημα GPU.

Η απόκλιση αναδεικνύει μια ευρύτερη τάση που έχει εμφανιστεί τους τελευταίους μήνες.

Ενώ η Nvidia παραμένει ο μεγαλύτερος ωφελημένος από το boom στην υποδομή AI, η μετοχή δεν συμμετείχε σε αντίστοιχο βαθμό με πολλούς ομολόγους κατά το πρόσφατο ράλι των ημιαγωγών.

Μέχρι το κλείσιμο της Τετάρτης, οι μετοχές της Nvidia ήταν ενισχυμένες περίπου 15% φέτος, σε σύγκριση με περίπου 96% κέρδος για τον δείκτη PHLX Semiconductor.

Η σχετική αυτή υποαπόδοση έχει αφήσει την Nvidia λιγότερο εκτεθειμένη σε ρευστοποιήσεις κερδών όταν το συναίσθημα στον κλάδο γίνεται αρνητικό.

Σχέδια επέκτασης AI στη Νότια Κορέα

Παράλληλα, η Nvidia φαίνεται να προωθεί τις μακροπρόθεσμες φιλοδοξίες της για υποδομές AI στην Ασία.

Σύμφωνα με δημοσίευμα της Korea Economic Daily, η Nvidia και η Hyundai Motor Group βρίσκονται στα τελικά στάδια συζητήσεων για τη δημιουργία ενός νέου κέντρου έρευνας και ανάπτυξης τεχνητής νοημοσύνης στη Νότια Κορέα.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Nvidia, Jensen Huang, αναμένεται σύμφωνα με πληροφορίες να επισκεφθεί τη Σεούλ αυτή την εβδομάδα και να συναντήσει την Παρασκευή τον Εκτελεστικό Πρόεδρο της Hyundai Motor Group, Euisun Chung, κάτι που ενδέχεται να δώσει ώθηση στις συνομιλίες.

Το προτεινόμενο κέντρο έρευνας θα στηριχθεί σε μια ευρύτερη συνεργασία που ανακοινώθηκε τον Οκτώβριο του 2025 μεταξύ της Nvidia, της Hyundai και της νοτιοκορεατικής κυβέρνησης με στόχο την ανάπτυξη του οικοσυστήματος "physical AI" της χώρας.

Στο πλαίσιο εκείνης της πρωτοβουλίας, η Hyundai δήλωσε ότι σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει 50,000 Nvidia Blackwell GPUs για να υποστηρίξει την εκπαίδευση, την επικύρωση και την ανάπτυξη μοντέλων AI σε εφαρμογές όπως η αυτόνομη οδήγηση, η ρομποτική, οι έξυπνες βιομηχανίες και τα συστήματα AI εντός οχήματος.

Η Nvidia είχε επίσης ανακοινώσει τότε σχέδια για ένα AI Application Center και ένα AI Technology Center στη Νότια Κορέα.

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ, η νέα εγκατάσταση εξετάζεται για την περιοχή Saemangeum, μια μεγάλη βιομηχανική ζώνη ανάπτυξης στην νοτιοδυτική ακτή της Νότιας Κορέας.

Οι αναλυτές επισημαίνουν τη διευρυνόμενη ευκαιρία στους CPU

Οι αναλυτές της Wall Street συνεχίζουν να βλέπουν την Nvidia θετικά παρά την πρόσφατη αδυναμία της μετοχής.

Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, η Morgan Stanley επανέλαβε τη σύσταση Overweight για την Nvidia και διατήρησε τιμή-στόχο $288.

Η εταιρεία διατήρησε επίσης την Nvidia ως την κορυφαία επιλογή της στον τομέα των επεξεργαστών.

Η Morgan Stanley ανέφερε ότι η Nvidia παραμένει μία από τις πιο ελκυστικά αποτιμημένες εταιρείες στη βιομηχανία των ημιαγωγών και τόνισε την αυξανόμενη παρουσία της εταιρείας σε πολλαπλές κατηγορίες υπολογιστικής ισχύος.

Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, στελέχη της Nvidia υπολόγισαν ότι η εταιρεία πλέον έχει ορατότητα σε περίπου $20 billion ευκαιριών εσόδων σχετικών με CPU.

Η εταιρεία τόνισε επίσης τις προσπάθειες της Nvidia να βελτιώσει τη σχέση κόστους-αποδοτικότητας στις αναπτύξεις υποδομών AI.

Η Morgan Stanley σημείωσε ότι περίπου το ήμισυ του συνολικού κόστους ιδιοκτησίας για «εργοστάσια AI» συνδέεται με συστήματα head-node και ότι η ικανότητα της Nvidia να μειώσει αυτά τα κόστη θα μπορούσε να γίνει ένας όλο και πιο σημαντικός κινητήρας της επενδυτικής ψυχολογίας.