QQQ, VOO, SPY: Γιατί καταρρέει σήμερα η αγορά μετοχών

Οι κορυφαίοι δείκτες των ΗΠΑ, όπως ο Nasdaq 100, ο S&P 500 και ο Dow Jones, υποχωρούν σήμερα, συνεχίζοντας μια πώληση που ξεκίνησε την Πέμπτη. Το QQQ, που ακολουθεί τον δείκτη Nasdaq 100, υποχώρησε στα $708, μειωμένο κατά 5.4% από το υψηλότερο σημείο του φέτος. 

Ομοίως, τα ETFs VOO και SPY έχουν πέσει κατά σχεδόν 3% από το υψηλότερο σημείο τους φέτος. Ο δείκτης Dow Jones υποχώρησε επίσης κατά 1.35% από το υψηλό της χρονιάς. Αυτό το άρθρο εξετάζει μερικούς από τους κύριους λόγους για τους οποίους η αγορά μετοχών καταρρέει σήμερα.

Η αγορά μετοχών καταρρέει μετά τα αποτελέσματα της Broadcom

Ένας από τους βασικούς λόγους για τη συνεχιζόμενη κατάρρευση της αγοράς σήμερα είναι τα αποτελέσματα της Broadcom αυτήν την εβδομάδα. Αυτά ώθησαν τη μετοχή στα $388, μειωμένη κατά 22% από το υψηλότερο σημείο της φέτος. 

Αυτή η πτώση οδήγησε σε πτώση και άλλων μετοχών AI όπως οι AMD, Intel, Marvell και Nvidia, που είχαν σημειώσει σημαντικά κέρδη τους τελευταίους μήνες. Το DRAM, το δημοφιλές ETF μνήμης που λανσαρίστηκε τον Απρίλιο, υποχώρησε στα $55.9, μειωμένο κατά πάνω από 20% από το ιστορικό του υψηλό.

Τα αποτελέσματα της Broadcom δεν ήταν απαραίτητα κακά. Στην πραγματικότητα έδειξαν ότι τα έσοδά της αυξήθηκαν κατά 48% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι, ενώ τα έσοδα από AI αυξήθηκαν κατά 143% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι, οδηγούμενα από τους επιταχυντές και τα AI networking. 

Η καθοδήγησή της ήταν καλή, αλλά χαμηλότερη από το αναμενόμενο. Τώρα αναμένει ότι τα έσοδα του τρίτου τριμήνου θα φτάσουν τα $29.4 δισ., χαμηλότερα από τα αναμενόμενα $30 δισ. 

Η μετοχή έπεσε επίσης επειδή οι προσδοκίες των επενδυτών ήταν υψηλές, ωθώντας την σε ρεκόρ πριν από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων. Είναι συχνό φαινόμενο για μετοχές που έχουν αναρριχηθεί να διορθώνουν μετά τα αποτελέσματά τους. 

Λήψη κερδών μετά την κατάληψη εξαιρετικά υπεραγορασμένων επιπέδων

Τα ETFs VOO, SPY και QQQ καταρρέουν εξαιτίας λήψης κερδών μετά το πρόσφατο ράλι που τα οδήγησε σε υπεραγορασμένα επίπεδα. Πριν από αυτή την πτώση, το QQQ είχε φτάσει σε εξαιρετικά υπεραγορασμένο επίπεδο RSI 83. Είχε σημειώσει άνοδο άνω του 20% φέτος. 

Ομοίως, ο δείκτης S&P 500 είχε ανέβει πάνω από 20% από το εναρκτήριο χαμηλό της χρονιάς, ενώ ο RSI είχε φτάσει στο εξαιρετικά υπεραγορασμένο επίπεδο 78. Είναι σύνηθες για περιουσιακά στοιχεία με τόσο υψηλό δείκτη υπεραγοράς να διορθώνουν καθώς οι επενδυτές αρχίζουν να αποκομίζουν κέρδη.

Το αδιέξοδο ΗΠΑ–Ιράν συνεχίζεται

Η κατάρρευση της αγοράς συμβαίνει καθώς το αδιέξοδο μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν συνεχίζεται. Παρά τις διαβεβαιώσεις του Trump ότι μια συμφωνία είναι κοντά, οι δύο πλευρές δεν κατάφεραν να καταλήξουν σε συμφωνία. 

Σε ανακοίνωση αυτή την εβδομάδα, η Χεζμπολάχ τόνισε ότι δεν θα σεβαστεί την εκεχειρία Ιράν‑Ισραήλ. Το Ιράν έχει επιμείνει ότι οποιαδήποτε εκεχειρία πρέπει να περιλαμβάνει τη Χεζμπολάχ, τον περιφερειακό του σύμμαχο. 

Δεν είναι σαφές αν οι δύο πλευρές θα καταλήξουν σύντομα σε συμφωνία. Αυτό εγκυμονεί τον κίνδυνο μιας νέας φάσης του πολέμου ή μιας παρατεταμένης διακοπής της διέλευσης στον Στενό του Χορμούζ. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι μια τέτοια εξέλιξη θα οδηγήσει σε υψηλότερες τιμές αργού πετρελαίου, αυξάνοντας τον πληθωρισμό. Επιπλέον, τα δεδομένα δείχνουν ότι τα αποθέματα των ΗΠΑ έχουν βυθιστεί σε χαμηλό δύο δεκαετιών.

Τα στοιχεία απασχόλησης των ΗΠΑ ενίσχυσαν το επιχείρημα για υψηλά επιτόκια

Η αγορά καταρρέει μετά τη δημοσίευση ισχυρών στοιχείων απασχόλησης των ΗΠΑ. Μια έκθεση έδειξε ότι η οικονομία πρόσθεσε 172k θέσεις εργασίας, περισσότερες από τις αναμενόμενες 85k. Το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε αμετάβλητο στο 4.3%.

Αυτές οι πρόσθετες θέσεις εργασίας, σε μια περίοδο σταθερού πληθωρισμού, σημαίνουν ότι η Fed έχει λόγο να αυξήσει τα επιτόκια φέτος. Αυτό εξηγεί γιατί οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων συνέχισαν να ανεβαίνουν αυτή την εβδομάδα. Οι αμερικανικές μετοχές τείνουν να υστερούν έναντι της αγοράς όταν η Fed αυξάνει τα επιτόκια.