Γιατί η μετοχή της Marvell Technology μπορεί να βυθιστεί παρά την είδηση για τον S&P 500

Η τιμή της μετοχής της Marvell Technology εκτοξεύτηκε στις 8 Ιουνίου, ανακτώντας σημαντικά μετά το σκληρό sell-off της περασμένης εβδομάδας. Η άνοδος ήρθε μετά την ανακοίνωση ότι η εταιρεία θα προστεθεί στον δείκτη S&P 500. Ωστόσο, παρά τα σημερινά κέρδη, υπάρχει κίνδυνος ότι η μετοχή MRVL μπορεί να βρίσκεται στα πρόθυρα μίας ακόμη διόρθωσης στο άμεσο μέλλον.

Η μετοχή της Marvell Technology ανεβαίνει πριν την είσοδο στον δείκτη S&P 500

Η τιμή της MRVL ανέβηκε μετά την αποκάλυψη ότι θα είναι το επόμενο μέλος του δείκτη S&P 500. Ιστορικά, οι εταιρείες ενισχύονται μετά από τέτοια ανακοίνωση λόγω του κύρους του δείκτη. Επιπλέον, τα ETFs που ακολουθούν τον δείκτη θα αναγκαστούν να αγοράσουν μετοχές αξίας δισεκατομμυρίων στην εταιρεία.

Ωστόσο, υπάρχουν κίνδυνοι ότι η μετοχή θα υποχωρήσει τις επόμενες εβδομάδες ή μήνες. Πρώτον, η ιστορία δείχνει ότι εταιρείες που εισέρχονται στον δείκτη ανεβαίνουν και στη συνέχεια περιορίζουν τα κέρδη τους με την πάροδο του χρόνου. Ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι η DoorDash, που εκτοξεύτηκε στα $285 πέρυσι μετά την ένταξή της. Έχει πλέον υποχωρήσει κατά 45% στα $155.

Παρόμοια, η μετοχή της Coinbase εκτινάχθηκε στα $447 πέρυσι και σήμερα έχει υποχωρήσει στα $162. Η μετοχή της The Trade Desk έχει καταρρεύσει από $91 σε $19, ενώ η AppLovin υποχώρησε από $745 σε $570 σήμερα. Αυτές οι υποχωρήσεις συμβαίνουν συνήθως καθώς οι επενδυτές «πουλούν τα νέα».

Δεύτερον, υπάρχουν ενδείξεις ότι η εταιρεία έχει υπερεκτιμηθεί σημαντικά. Ο προοπτικός δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) βάσει GAAP ανέβηκε στο 142, πολύ υψηλότερα από τη διάμεσο του κλάδου τεχνολογίας στο 32. Ο προοπτικός δείκτης μη‑GAAP P/E ανέβηκε στο 65, επίσης πάνω από τη διάμεσο του κλάδου στο 25. Αυτοί οι αριθμοί είναι πολύ υψηλότεροι από τον ιστορικό της μέσο όρο.

Οι υποστηρικτές της Marvell επισημαίνουν την ισχυρή αύξηση των εσόδων της, με τον Jensen Huang να προβλέπει ότι θα γίνει η επόμενη εταιρεία αξίας τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματά της έδειξαν ότι τα καθαρά έσοδα αυξήθηκαν κατά 28% στο πρώτο τρίμηνο, στα $2.4 δισ.

Αυτή η αύξηση εσόδων οφείλεται εν μέρει στην εξαγορά των Celestial AI και XConn. Σε δήλωσή του, ο CEO είπε:

«Βλέπουμε εξαιρετικές κρατήσεις σχετιζόμενες με το AI, και ως αποτέλεσμα αυξάνουμε σημαντικά τις προβλέψεις εσόδων της Marvell για τα οικονομικά έτη 2027 και 2028 σε σύγκριση με την καθοδήγηση που δώσαμε το προηγούμενο τρίμηνο.»

Οι ανησυχίες για την αποτίμηση της εταιρείας φαίνονται και στις εκτιμήσεις των αναλυτών. Αν και οι περισσότεροι έχουν αισιόδοξη προοπτική, ο συναίνετος στόχος στα $218 είναι χαμηλότερος από τα $300. Αυτό δείχνει ότι η μετοχή έχει περαιτέρω περιθώριο πτώσης.

Τα τεχνικά στοιχεία δείχνουν υποχώρηση της τιμής της MRVL

Διάγραμμα μετοχής Marvell Technology | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής Marvell Technology έχει γίνει παραβολική τους τελευταίους μήνες. Αυτή η άνοδος συνέβη αφού η μετοχή παρέμεινε μήνες εντός ενός στενού εύρους μεταξύ των βασικών επιπέδων στήριξης και αντίστασης στα $72.45 και $102.

Υπάρχουν ενδείξεις ότι η ανοδική κίνηση έχει υπερεκταθεί. Πρώτον, παραμένει πολύ υψηλότερη από τα ιστορικά της μέσα όρια. Για παράδειγμα, ο 50ήμερος εκθετικός κινητός μέσος όρος (EMA) βρίσκεται στα $181, πολύ χαμηλότερα από τα τρέχοντα $298. Ως εκ τούτου, υπάρχει ο κίνδυνος να συμβεί επιστροφή προς τη μέση τιμή.

Ο άλλος κίνδυνος είναι ότι η μετοχή σχημάτισε ένα μεγάλο κενό την 1η Ιουνίου μετά την ανακοίνωση του Jensen Huang για αποτίμηση ενός τρισεκατομμυρίου δολαρίων. Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα περιουσιακά στοιχεία συχνά καλύπτουν τέτοια κενά. Αν συμβεί αυτό, η μετοχή μπορεί να υποχωρήσει στα $200 τις επόμενες ημέρες ή εβδομάδες.