Η τιμή του αργύρου υποχωρεί λόγω αυξανόμενων αποδόσεων κρατικών ομολόγων

Οι τιμές του αργύρου διεύρυναν τις απώλειές τους κατά την όψιμη ασιατική συνεδρία της Δευτέρας, υποχωρώντας περίπου στα $66.50 ανά ουγγία, στο χαμηλότερο επίπεδο σε πάνω από δύο μήνες.

Η πτώση ήλθε καθώς οι επενδυτές αύξησαν τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μπορούσε να σφίξει περαιτέρω τη νομισματική πολιτική μετά τα ισχυρότερα των εκτιμήσεων στοιχεία για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ και τις επίμονες ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Το λευκό μέταλλο παρέμεινε υπό σημαντική πωλητική πίεση καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά επανεκτίμησαν τις προοπτικές για τα επιτόκια των ΗΠΑ.

Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, η πιθανότητα η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να πραγματοποιήσει τουλάχιστον μία αύξηση επιτοκίων φέτος ανέβηκε στο 73.8%, έναντι 45.2% την προηγούμενη εβδομάδα.

Οι αυξημένες προσδοκίες επιτοκίων έχουν ωθήσει ανοδικά τις αποδόσεις των αμερικανικών Treasury, μειώνοντας την ελκυστικότητα περιουσιακών στοιχείων χωρίς απόδοση, όπως ο άργυρος.

Κατά το πρώιμο ευρωπαϊκό εμπόριο, η απόδοση αναφοράς του 10ετούς αμερικανικού Treasury ανήλθε περίπου στο 4.57%, κοντά σε υψηλό δύο εβδομάδων.

Ισχυρά στοιχεία απασχόλησης στις ΗΠΑ ενισχύουν προσδοκίες για πιο σφικτή πολιτική

Το επενδυτικό κλίμα άλλαξε μετά την τελευταία έκθεση μη γεωργικών θέσεων εργασίας των ΗΠΑ (Nonfarm Payrolls, NFP), που έδειξε ισχυρότερη από την αναμενόμενη αύξηση της απασχόλησης.

Η έκθεση έδειξε ότι η οικονομία των ΗΠΑ πρόσθεσε 172.000 θέσεις εργασίας τον Μάιο, πολύ πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς για 85.000.

Επιπλέον, ο αριθμός των μισθοδοσιών για τον Απρίλιο αναθεωρήθηκε ανοδικά σε 179.000 από τις προηγουμένως αναφερόμενες 115.000.

Τα ισχυρότερα δεδομένα της αγοράς εργασίας ενίσχυσαν τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ενδέχεται να διατηρήσει για περισσότερο διάστημα μια περιοριστική νομισματική στάση.

Μια ανθεκτική αγορά εργασίας θεωρείται συχνά ότι δίνει στους υπεύθυνους πολιτικής μεγαλύτερη ευελιξία να διατηρήσουν τα επιτόκια υψηλά εάν ο πληθωρισμός παραμείνει πάνω από τον στόχο.

Οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό παραμένουν στο επίκεντρο

Οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό έχουν επίσης συμβάλει στην πίεση στις αγορές πολύτιμων μετάλλων.

Οι αυξημένες τιμές ενέργειας, συνδεδεμένες με την συνεχιζόμενη κρίση προσφοράς ενέργειας, έχουν ήδη διατηρήσει τον πληθωρισμό σε υψηλά επίπεδα.

Οι ανησυχίες της αγοράς εντάθηκαν περαιτέρω μετά από ανανεωμένους φόβους για ευρύτερη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, αφού Ισραήλ και Ιράν αντάλλαξαν επιθέσεις το Σαββατοκύριακο.

Οι επενδυτές αναμένουν τώρα την ανακοίνωση των στοιχείων του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) των ΗΠΑ για τον Μάιο, προγραμματισμένη για την Τετάρτη.

Η συνολική ανάγνωση του CPI αναμένεται να αυξηθεί 4.2% σε ετήσια βάση, από 3.8% που καταγράφηκε τον Απρίλιο.

Το outlook για τον πληθωρισμό έχει καταστεί βασικός παράγοντας που επηρεάζει τις προσδοκίες για μελλοντικές αποφάσεις πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας.

Ο χρυσός υποχωρεί παρά τους γεωπολιτικούς κινδύνους

Ο χρυσός επίσης επέκτεινε την πτώση του τη Δευτέρα καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν έναν συνδυασμό ισχυρότερων στοιχείων της αμερικανικής οικονομίας, υψηλότερων αποδόσεων Treasury και αυξανόμενων τιμών πετρελαίου.

Ο χρυσός spot υποχώρησε 0.4% στα $4,313.11 ανά ουγγία μέχρι τις 0302 GMT, προσθέτοντας στην σχεδόν 3% πτώση της Παρασκευής που ώθησε τις τιμές στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 24 Μαρτίου.

Τα αμερικανικά συμβόλαια χρυσού για παράδοση Αύγουστο υποχώρησαν 0.7% στα $4,336.30.

Ενώ οι γεωπολιτικές εντάσεις συνήθως στηρίζουν τον χρυσό μέσω ζήτησης ασφαλούς καταφυγίου, οι επενδυτές φάνηκαν περισσότερο επικεντρωμένοι στον πιθανό πληθωριστικό αντίκτυπο των υψηλότερων τιμών ενέργειας και στην πιθανότητα πιο σφιχτής νομισματικής πολιτικής.

Οι αγορές αποτιμούν αυτή τη στιγμή πιθανότητα 72% για αύξηση επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας έως τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group.

Πρόσθετη πίεση προήλθε μετά τις δηλώσεις της προέδρου της Fed του Κλίβελαντ Beth Hammack την Παρασκευή, ότι η αγορά εργασίας φαινόταν κοντά στην πλήρη απασχόληση ενώ ο πληθωρισμός παρέμενε αρκετά υψηλός ώστε να διατηρεί διαθέσιμες επιλογές για πιο σφικτή πολιτική.

Οι τιμές του πετρελαίου εντείνουν τους φόβους για πληθωρισμό

Η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή πρόσθεσε ένα ακόμη επίπεδο αβεβαιότητας στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Το Ισραήλ δήλωσε ότι έπληξε στρατιωτικούς στόχους στο δυτικό και κεντρικό Ιράν τη Δευτέρα, παρά αναφορές ότι ο πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump είχε παροτρύνει τον πρωθυπουργό του Ισραήλ Benjamin Netanyahu να αποφύγει περαιτέρω επιθέσεις.

Οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν κατά πάνω από $3 ανά βαρέλι καθώς οι traders αξιολόγησαν το ενδεχόμενο ευρύτερης περιφερειακής σύγκρουσης και πιθανών διαταραχών στην προσφορά.

Παρότι οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου μπορούν κάποιες φορές να ωφελήσουν τον χρυσό μέσω ανησυχιών για τον πληθωρισμό, η τελευταία αύξηση ενίσχυσε τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα ίσως χρειαστεί να διατηρήσει ή να αυστηροποιήσει περαιτέρω την πολιτική της, περιορίζοντας τη στήριξη για το πολύτιμο μέταλλο.

Τεχνική εικόνα του αργύρου

Από τεχνική άποψη, ο άργυρος παραμένει υπό πίεση.

Το XAG/USD διαπραγματευόταν γύρω στα $66.50 τη στιγμή της γραφής, πολύ κάτω από τη 20ήμερη εκθετική κινητή μέση (EMA) στα $74.44.

Αυτό υποδηλώνει ότι η βραχυπρόθεσμη τάση παραμένει πτωτική.

Ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) έχει πέσει στο 33.62, αιωρούμενος λίγο πάνω από την περιοχή του υπερπωλημένου.

Ενώ αυτό δείχνει ότι η πωλητική πίεση παραμένει κυρίαρχη, μπορεί επίσης να υποδηλώνει ότι η καθοδική ορμή αρχίζει να μετριάζεται.

Στην ανοδική πλευρά, η 20ήμερη EMA στα $74.44 αποτελεί το πρώτο σημαντικό επίπεδο αντίστασης.

Μια κίνηση πάνω από αυτό το επίπεδο θα ήταν απαραίτητη για να αμβλυνθεί η τρέχουσα πτωτική προοπτική.

Στην καθοδική πλευρά, ο άργυρος πλησιάζει το σχεδόν εξαμηνιαίο χαμηλό των $61.01.

Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα μπορούσε να οδηγήσει το μέταλλο σε περαιτέρω πτώσεις προς τα $60.00.