Nvidia, AMD, Arm ενισχύονται καθώς η BofA βλέπει ευκαιρία $170 δισ. στο agentic AI

Οι μετοχές ημιαγωγών ενισχύθηκαν την Πέμπτη αφότου η Bank of America αναγνώρισε το agentic AI ως τον επόμενο μεγάλο καταλύτη ανάπτυξης για τον κλάδο, δημιουργώντας μια πιθανώς τεράστια ευκαιρία για κατασκευαστές μικροκυκλωμάτων όπως η Nvidia και η Advanced Micro Devices μέχρι την Intel και την Arm Holdings.

Η ανοδική εκτίμηση της χρηματιστηριακής βοήθησε στην άνοδο των μετοχών σε όλο τον κλάδο.

Η AMD ενισχύθηκε περίπου 6%, η Intel κέρδισε πάνω από 11%, η Arm ανέβηκε πάνω από 8% ενώ η Nvidia σημείωσε άνοδο περίπου 1,4% στις πρώτες συναλλαγές.

Ο ενθουσιασμός αυτός ακολουθεί συζητήσεις μεταξύ αναλυτών της Bank of America, ανώτερων στελεχών του κλάδου και πελατών στο Global Technology Conference της τράπεζας την προηγούμενη εβδομάδα, όπου η αυξανόμενη ζήτηση για υποδομές AI βρέθηκε στο επίκεντρο.

Η BofA αυξάνει την πρόβλεψη για την αγορά server

Η Bank of America αύξησε σημαντικά την εκτίμησή της για την παγκόσμια αγορά κεντρικών επεξεργαστών (CPU) για servers, προβλέποντας ότι θα ξεπεράσει 170 billion USD (approx. 148,3 billion €) έως το 2030, από προηγούμενη εκτίμηση 125 billion USD (approx. 109 billion €).

Η αναθεωρημένη πρόβλεψη υποδηλώνει σχεδόν πενταπλάσια ανάπτυξη μεταξύ 2025 και 2030, αντιπροσωπεύοντας σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης περίπου 37%.

Ο αναλυτής Vivek Arya είπε ότι η άνοδος του agentic AI διευρύνει τον ρόλο των CPU στα συστήματα AI.

«Η εμφάνιση του agentic AI αποτελεί ισχυρό επιταχυντή ζήτησης που διευρύνει την ευκαιρία για CPU και ωφελεί τόσο τους καθιερωμένους παίκτες x86 όσο και τους διεκδικητές ARM», έγραψε ο Arya σε σημείωμα έρευνας.

Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές εφαρμογές γενετικής AI, που συνήθως απαντούν σε ένα μόνο prompt, τα συστήματα agentic AI εκτελούν πολλαπλές εργασίες ταυτόχρονα.

Μπορούν να σχεδιάζουν, να λογικοποιούν, να ανακτούν πληροφορίες, να εκτελούν κώδικα και να λαμβάνουν αποφάσεις σε πολύπλοκα workflows.

Οι CPU ξαναπαίζουν ρόλο στα συστήματα AI

Ενώ οι μονάδες γραφικών παραμένουν απαραίτητες για την εκπαίδευση και τη λειτουργία μοντέλων AI, η Bank of America πιστεύει ότι οι CPU θα έχουν αυξανόμενο ρόλο στη διαχείριση των εργασιών AI.

Κατά τον Arya, πολλές από τις λειτουργίες ορχήστρωσης και λήψης αποφάσεων που απαιτούν τα agentic AI είναι «ευαίσθητες στην καθυστέρηση, αλληλουχικές και εντατικές σε I/O — καθιστώντας τες πιο κατάλληλες για CPU.»

Αυτή η μετατόπιση θα μπορούσε να διευρύνει τους αποδέκτες των δαπανών για AI πέρα από τις εταιρείες που επικεντρώνονται κυρίως σε επιταχυντές AI.

Η AMD αναδείχθηκε ως η προτιμητέα επένδυση σε CPU της χρηματιστηριακής.

Η Bank of America αύξησε την τιμή‑στόχο για την AMD σε $560 από $500, επικαλούμενη ισχυρότερες προσδοκίες τόσο για τη ζήτηση CPUs όσο και για τους επεξεργαστές γραφικών.

Η εταιρεία επίσης επεσήμανε την επικείμενη εκδήλωση με έμφαση στο AI, όπου αναμένεται να παρουσιάσει την πλατφόρμα επεξεργαστών επόμενης γενιάς «Venice».

Η Arm Holdings έλαβε επίσης σημαντική αύξηση τιμής‑στόχου, με την Bank of America να ανεβάζει την εκτίμηση της αποτίμησης σε $335 από $245.

Η χρηματιστηριακή ανέφερε τις μακροπρόθεσμες ευκαιρίες της εταιρείας σε αρχιτεκτονικές chiplet και προσαρμοσμένα σχέδια υπολογιστικής για AI.

Η Intel κερδίζει σπάνια διπλή αναβάθμιση

Ίσως η μεγαλύτερη έκπληξη ήταν η Intel, η οποία έλαβε διπλή αναβάθμιση σε 'Buy'.

Η Bank of America όρισε για τη μετοχή τιμή‑στόχο $135, αντανακλώντας αυτό που βλέπει ως βελτιούμενες προοπτικές για την επιχείρηση CPU της Intel καθώς και για τις δραστηριότητες foundry.

Η αναβάθμιση έρχεται μετά από χρόνια προκλήσεων για την εταιρεία, καθώς αγωνιζόταν να συμβαδίσει με τους ανταγωνιστές σε αγορές σχετιζόμενες με το AI.

Η χρηματιστηριακή θεωρεί ότι η διευρυνόμενη ζήτηση για υποδομές AI θα μπορούσε να προσφέρει στην Intel πολλαπλές οδούς ανάπτυξης τα επόμενα χρόνια.

Η Nvidia παραμένει κορυφαία επιλογή στους ημιαγωγούς ακόμη και με έμφαση στη ρομποτική

Η Bank of America συνεχίζει να βλέπει την Nvidia ως την κορυφαία γενική επιλογή της στον τομέα των ημιαγωγών λόγω της ηγετικής θέσης της σε όλο το φάσμα τεχνολογιών AI.

Η Qualcomm, εν τω μεταξύ, διατηρήθηκε σε 'Underperform' παρά την αναμενόμενη ανακοίνωση AI CPU στην AI Day της στις 24 Ιουνίου, με τη BofA να επικαλείται «σκληρό ανταγωνισμό και περιορισμένο SAM.»

Οι μετοχές της Nvidia έχουν υποχωρήσει περίπου 7,5% τον τελευταίο μήνα.

«Οι μετοχές της Nvidia έχουν υποστεί πτώση μαζί με το ευρύτερο τεχνολογικό σύμπλεγμα, καθώς οι προσδοκίες για υψηλότερα επιτόκια στις ΗΠΑ αφαιρούν την υπερβολική ώθηση από την αγορά. Ωστόσο, η μετοχή ήδη διαπραγματευόταν κάτω από τα υψηλά της, κυρίως λόγω της αντίληψης ότι ο κολοσσός των τσιπ έχανε έδαφος έναντι ορισμένων άλλων παγκόσμιων ανταγωνιστών στους ημιαγωγούς», είπε ο Kyle Rodda, αναλυτής αγορών στην Capital.com.

Ωστόσο, οι επενδυτές πλέον εξετάζουν ολοένα περισσότερο τις προσπάθειες της εταιρείας πέρα από τα παραδοσιακά chips για AI.

Η Nvidia συμμετείχε μεταξύ των επενδυτών σε γύρο χρηματοδότησης έως 1,4 billion USD (approx. 1,2 billion €) για τη γερμανική εταιρεία ρομποτικής Neura Robotics, που ανακοινώθηκε την Τετάρτη.

Η Neura ανέφερε ότι η χρηματοδότηση θα τη βοηθήσει να αυξήσει την παραγωγή σε μερικά εκατομμύρια ρομπότ ετησίως έως το 2030, αναδεικνύοντας το αυξανόμενο ενδιαφέρον της Nvidia σε ό,τι πολλοί στον κλάδο αποκαλούν physical AI.

Ο όρος περιλαμβάνει ρομπότ, αυτόνομα οχήματα και άλλες ευφυείς μηχανές ικανές να αλληλεπιδρούν με τον φυσικό κόσμο.