Οι μετοχές της Oracle ανακάμπτουν 6% μετά την πώληση λόγω αποτελεσμάτων — γιατί;

Οι μετοχές της Oracle σημείωσαν ισχυρή ανάκαμψη τη Δευτέρα, ανεβαίνοντας περίπου 6% και κινούμενες κοντά στα $194 καθώς οι επενδυτές επέστρεψαν στον κολοσσό του λογισμικού μετά την έντονη εκποίηση νωρίτερα αυτόν τον μήνα.

Οι μετοχές της Oracle μπήκαν στη συνεδρίαση με πτώση περίπου 18% για τον μήνα.

Η ανάκαμψη συνέπεσε με ευρύτερη άνοδο της αγοράς αφού ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε ότι επετεύχθη συμφωνία για την παύση του πολέμου μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.

Ο Dow Jones Industrial Average κέρδισε 630 μονάδες, ή 1,2%, και έφτασε σε νέο ιστορικό ενδοσυνεδριακό υψηλό.

Ο S&P 500 ενισχύθηκε 1,6%, ενώ ο Nasdaq Composite προχώρησε 2,4%.

Οι αναλυτές παραμένουν θετικοί για τις προοπτικές ανάπτυξης

Το επενδυτικό κλίμα υποστηρίχθηκε επιπλέον αφότου η Mizuho επανέλαβε την αξιολόγησή της Outperform και διατήρησε τον στόχο τιμής στα $320 για την Oracle.

Η εταιρεία τόνισε ότι η Oracle κατέγραψε ισχυρή επίδοση στο τέταρτο τρίμηνο, επισημαίνοντας ανάπτυξη των εσόδων Infrastructure-as-a-Service (IaaS) άνω του 90% σε ετήσια βάση καθώς νέες χωρητικότητες και το supercluster Abilene τέθηκαν σε λειτουργία σύμφωνα με το πρόγραμμα.

Η Mizuho περιέγραψε τις οδηγίες εσόδων για το οικονομικό έτος 2027 της Oracle ως ένα συντηρητικό σημείο εκκίνησης και είπε ότι η στρατηγική bring-your-own-cloud της εταιρείας και το μοντέλο προπληρωμών πελατών θα μπορούσαν να τη βοηθήσουν να φτάσει σε ένα στάδιο όπου η ανάπτυξη αυτοχρηματοδοτείται.

Οι δαπάνες για AI παραμένουν κεντρική συζήτηση

Η ανάκαμψη ακολούθησε μια δύσκολη περίοδο για τη μετοχή μετά την αρνητική αντίδραση των επενδυτών στην τελευταία ανακοίνωση κερδών της Oracle, παρόλο που η εταιρεία υπερέβη τις προσδοκίες της Wall Street.

Την προηγούμενη εβδομάδα, οι μετοχές της Oracle υποχώρησαν σημαντικά αφού η διοίκηση αποκάλυψε σχέδια για επιπλέον άντληση κεφαλαίων $20 δισ. και ανέφερε αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή για το οικονομικό έτος.

Για το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους, η Oracle ανέφερε έσοδα $19,18 δισ., αυξημένα 21% σε ετήσια βάση και πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών στα $19,1 δισ., σύμφωνα με δεδομένα LSEG.

Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα $2,03, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις του συναίνεσης για $1,96.

Ωστόσο, οι επενδυτές επικεντρώθηκαν στο κόστος που συνδέεται με την επιθετική επέκταση της υποδομής τεχνητής νοημοσύνης της εταιρείας.

Η Oracle ανέφερε αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή $23,7 δισ. για το οικονομικό έτος και είπε ότι σχεδιάζει να αντλήσει $40 δισ. μέσω συνδυασμού χρηματοδότησης με χρέος και μετοχικό κεφάλαιο.

Αυτό περιλαμβάνει μια προηγουμένως ανακοινωμένη πώληση μετοχών $20 δισ.

Η εταιρεία είχε ήδη αντλήσει $43 δισ. σε χρέος και $5 δισ. σε μετοχικό κεφάλαιο κατά το οικονομικό έτος 2026.

Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες εκτοξεύτηκαν 162% στα $55,7 δισ. κατά τη διάρκεια του έτους.

Η νέα Chief Financial Officer Hilary Maxson δήλωσε ότι οι καθαρές εκροές μετρητών που σχετίζονται με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες προβλέπεται να φτάσουν περίπου τα $70 δισ. για το οικονομικό έτος 2027, εξαιρουμένων προπληρωμών πελατών μεταξύ $20 δισ. και $25 δισ.

Ισχυρή ανάπτυξη cloud αντισταθμίζει τις ανησυχίες των επενδυτών

Παρά τις ανησυχίες για τις δαπάνες, η Oracle διατήρησε τον στόχο εσόδων για το οικονομικό έτος 2027 στα $90 δισ. ενώ αύξησε την εκτίμηση για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή σε $8,05.

Οι αναλυτές ανέμεναν κέρδη $8,01 ανά μετοχή σε έσοδα $88,9 δισ.

Για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους, η Oracle προέβλεψε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή μεταξύ $1,72 και $1,76 παράλληλα με αύξηση εσόδων 27% έως 29%.

Οι αναλυτές που ρωτήθηκαν από την LSEG ανέμεναν προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή $1,68.

Η υποδομή cloud παραμένει βασικός μοχλός ανάπτυξης. Τα έσοδα από το τμήμα αυξήθηκαν 93% σε $5,8 δισ. κατά το τρίμηνο.

Οι υπόλοιπες υποχρεώσεις απόδοσης της εταιρείας, ένα βασικό μέτρο μελλοντικών συμβατικών εσόδων, αυξήθηκαν 363% σε ετήσια βάση στα $638 δισ. έως τις 31 Μαΐου.

Οι αναλυτές που ρωτήθηκαν από την StreetAccount περίμεναν περίπου $595,7 δισ.

Η Piper Sandler ανέφερε σε έκθεση μετά την ανακοίνωση των κερδών ότι η Oracle πιθανότατα θα παραμείνει μια μετοχή που συζητείται, αλλά πρόσθεσε ότι παραμένει εποικοδομητική όσον αφορά την κατανάλωση που οδηγείται από AI και συνεχίζει να συστήνει τις μετοχές.

Για τους επενδυτές, το κεντρικό ερώτημα παραμένει αν οι τεράστιες δαπάνες της Oracle για AI τελικά θα μεταφραστούν σε διατηρήσιμη αύξηση κερδών.