Πρόβλεψη τιμής χρυσού: μπορεί ο χρυσός να φτάσει τα $4,500 καθώς η Citi γίνεται πιο αισιόδοξη;

Ο χρυσός σταθεροποιήθηκε κοντά σε υψηλά άνω της μίας εβδομάδας την Τρίτη, καθώς οι επενδυτές περίμεναν λεπτομέρειες του προκαταρκτικού πλαισίου ΗΠΑ-Ιράν που έχει ψύξει τις τιμές του πετρελαίου και αναζωπυρώσει τις προσδοκίες ότι η πίεση του πληθωρισμού ενδέχεται να υποχωρήσει.

Ο spot χρυσός παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος γύρω στα $4,315 ανά ουγγιά μετά την απότομη άνοδο της Δευτέρας, ενώ τα συμβόλαια του Αυγούστου υποχώρησαν.

Το μέταλλο εξακολουθεί να στηρίζεται από ένα ασθενέστερο δολάριο και μειωμένες προσδοκίες για μια ακόμη επιθετική κίνηση επιτοκίων από τη Federal Reserve.

Παρόλα αυτά, οι επενδυτές διστάζουν να κυνηγήσουν τις τιμές πολύ υψηλότερα πριν διευκρινιστεί επίσημα η συμφωνία και ο πρόεδρος Kevin Warsh θα δώσει το πρώτο του μήνυμα για τη νομισματική πολιτική της Fed την Τετάρτη.

Η συμφωνία ειρήνης στηρίζει τον χρυσό

Η τελευταία κίνηση στον χρυσό αφορά λιγότερο τη συνηθισμένη ζήτηση καταφυγίου και περισσότερο το κανάλι των επιτοκίων.

Το πλαίσιο ΗΠΑ-Ιράν έχει αυξήσει τις ελπίδες ότι το Στενό του Χορμούζ θα μπορούσε να ανοίξει πιο πλήρως, μειώνοντας τον κίνδυνο το κόστος ενέργειας να παραμείνει υψηλό για μήνες.

Αυτό έχει σημασία επειδή το πρόσφατο σοκ στο πετρέλαιο είχε ανυψώσει τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό και έκανε τους επενδυτές πιο επιφυλακτικούς απέναντι στον χρυσό.

Ο χρυσός δεν προσφέρει απόδοση, οπότε τείνει να αντιμετωπίζει δυσκολίες όταν οι αγορές αναμένουν υψηλότερες αποδόσεις από μετρητά ή ομόλογα.

Οι αναλυτές είπαν ότι ο χρυσός απολάμβανε ισχυρή άνοδο από τα τέλη της Πέμπτης λόγω τίτλων που σχετίζονται με το Ιράν, προσθέτοντας ότι το ράλι ευφορίας θα μπορούσε να διαρκέσει μέχρι την αναμενόμενη τελετή υπογραφής αργότερα αυτήν την εβδομάδα.

Ο τόνος της Fed γίνεται ο κύριος κίνδυνος

Ο επόμενος καταλύτης είναι η απόφαση της Federal Reserve. Τα επιτόκια αναμένεται ευρέως να παραμείνουν αμετάβλητα, αλλά οι επενδυτές θα παρακολουθούν το ύφος του Warsh σχετικά με τον πληθωρισμό, το πετρέλαιο και την πορεία της πολιτικής.

Ένα ηπιότερο μήνυμα θα μπορούσε να ασκήσει περαιτέρω πιέσεις στο δολάριο και να στηρίξει ένα ακόμη σκέλος ανόδου στον χρυσό.

Ένα πιο σκληρό ύφος θα καθιστούσε πιο δύσκολη τη διατήρηση του ράλι, ειδικά μετά το άλμα της Δευτέρας.

Οι αναλυτές σημείωσαν ότι αν ο Warsh δώσει σήμα πως τουλάχιστον μία μείωση επιτοκίων μπορεί να είναι στο τραπέζι αργότερα φέτος, το δολάριο μπορεί να αδυνατίσει περαιτέρω και ο χρυσός να κάνει νέα άνοδο.

Οι τράπεζες παραμένουν αισιόδοξες, αλλά η μεταβλητότητα παραμένει

Η Citi ενίσχυσε τον υποστηρικτικό τόνο αυξάνοντας την πρόβλεψή της για τον χρυσό 0–3 μηνών κατά $500, στα $4,500 ανά ουγγιά.

Η τράπεζα δήλωσε ότι το ευρύτερο κλίμα ανάληψης ρίσκου θα μπορούσε να βελτιωθεί καθώς το μνημόνιο ΗΠΑ-Ιράν μειώνει τις πιέσεις στις αγορές ενέργειας.

Παρόλα αυτά, το trade παραμένει εύθραυστο. Οι λεπτομέρειες μιας μόνιμης ανακωχής παραμένουν σε εκκρεμότητα, και οποιοδήποτε πισωγύρισμα γύρω από το Χορμούζ ή το πυρηνικό πρόγραμμα του Ιράν θα μπορούσε γρήγορα να επαναφέρει τη μεταβλητότητα στις αγορές ενέργειας και μετάλλων.

Άλλα πολύτιμα μέταλλα υποχώρησαν την Τρίτη.

Το ασήμι υποχώρησε κοντά στα $69 ανά ουγγιά, ενώ το πλατίνα και το παλλάδιο επίσης σημείωσαν πτώση, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές γίνονται πιο επιλεκτικοί μετά το ευρύ ράλι της Δευτέρας.