Πρόβλεψη τιμής αργύρου: μπορεί το XAG/USD να ανακάμψει καθώς μετατοπίζονται τα στοιχήματα για τη Fed;

Οι τιμές του αργύρου υποχώρησαν ελαφρώς την Τρίτη καθώς οι επενδυτές κλείδωσαν κέρδη μετά από ένα απότομο ράλι ανακούφισης που προκλήθηκε από το πλαίσιο ειρήνης ΗΠΑ-Ιράν και τις χαμηλότερες τιμές πετρελαίου.

Το XAG/USD διαπραγματευόταν κοντά στα $69.85 νωρίς στις ευρωπαϊκές συνεδριάσεις, υποχωρώντας από εβδομαδιαίο υψηλό καθώς η προσοχή μετατοπίστηκε από τη γεωπολιτική στην απόφαση νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve την Τετάρτη.

Η υποχώρηση ήταν μετρημένη και όχι χαοτική.

Οι χαμηλότερες τιμές ενέργειας έχουν μετριάσει κάποιες ανησυχίες για τον πληθωρισμό, ενώ το δολάριο παραμένει κοντά στα πρόσφατα χαμηλά.

Παρόλα αυτά, ο άργυρος εξακολουθεί να αντιμετωπίζει δύσκολη τεχνική εικόνα, με τους δείκτες ορμής να δείχνουν ότι οι αγοραστές δεν έχουν ακόμη ανακτήσει τον έλεγχο της βραχυπρόθεσμης τάσης.

Οι προσδοκίες για τη Fed στηρίζουν τον άργυρο

Το μεγαλύτερο ερώτημα για τον άργυρο είναι εάν η Fed θα εμφανιστεί λιγότερο ανήσυχη για τον πληθωρισμό μετά την πτώση στις τιμές του πετρελαίου.

Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ αναμένεται ευρέως να διατηρήσει τα επιτόκια στο εύρος 3,50% έως 3,75% αυτή την εβδομάδα, αλλά η δήλωση και τα σχόλια του προέδρου Kevin Warsh θα έχουν μεγαλύτερη σημασία από την ίδια την απόφαση.

Ο άργυρος, όπως και ο χρυσός, δεν αποδίδει τόκους. Αυτό τον καθιστά ευαίσθητο σε μετατοπίσεις των προσδοκιών για τα επιτόκια και στο δολάριο.

Οι επενδυτές έχουν μειώσει την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων των ΗΠΑ τον Δεκέμβριο στο περίπου 58%, από σχεδόν 70% την προηγούμενη εβδομάδα, σύμφωνα με δεδομένα του CME FedWatch.

Ο Edward Meir, αναλυτής στην Marex, δήλωσε στο Reuters ότι ένα υποστηρικτικό για χαμηλότερα επιτόκια (dovish) σήμα από τον Warsh θα μπορούσε να αποδυναμώσει το δολάριο και να πυροδοτήσει ένα ακόμη ράλι στα πολύτιμα μέταλλα.

Η ίδια λογική εφαρμόζεται στον άργυρο, ειδικά μετά την ισχυρή ανάκαμψη της Δευτέρας.

Η συμφωνία ειρήνης περιορίζει την πτώση

Το πλαίσιο ΗΠΑ-Ιράν έχει επίσης συμβάλει στη βελτίωση του κλίματος στις αγορές εμπορευμάτων.

Η προτεινόμενη επανέναρξη της διέλευσης από το Στενό του Χορμούζ έχει ωθήσει το πετρέλαιο χαμηλότερα, μετριάζοντας τους φόβους ότι το κόστος ενέργειας θα διατηρήσει τον πληθωρισμό υψηλό για μεγαλύτερο διάστημα.

Αυτό έχει προσφέρει ένα μαξιλάρι στον άργυρο, ακόμη και καθώς οι επενδυτές κλειδώνουν κέρδη. Μια χαμηλότερη τιμή πετρελαίου μειώνει την πίεση στις κεντρικές τράπεζες να επιβάλουν περαιτέρω σύσφιξη, κάτι που γενικά υποστηρίζει τα μη αποφέροντα περιουσιακά στοιχεία.

Παρόλα αυτά, οι αγορές δεν αντιμετωπίζουν τη συμφωνία ως απαλλαγμένη από ρίσκο.

Οι λεπτομέρειες της συμφωνίας παραμένουν περιορισμένες, και οι επενδυτές περιμένουν να δουν εάν η ναυσιπλοΐα μέσω του Χορμούζ μπορεί να επανέλθει με ασφάλεια και προβλεψιμότητα. Οποιοδήποτε πισωγύρισμα στις συζητήσεις θα μπορούσε να επαναφέρει τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια, αλλά θα μπορούσε επίσης να αναζωπυρώσει τους φόβους για τον πληθωρισμό εάν οι τιμές του αργού αυξηθούν ξανά.

Η τεχνική εικόνα παραμένει εύθραυστη

Το διάγραμμα του αργύρου εξακολουθεί να υποδεικνύει την ανάγκη για προσοχή.

Το μέταλλο παραμένει κάτω από τον 20ήμερο απλό κινητό μέσο (SMA) των Bollinger Bands και από τον 100ήμερο απλό κινητό μέσο, διατηρώντας την ευρύτερη κλίση προς τα κάτω.

Ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI) βρίσκεται επίσης κάτω από τη μεσαία γραμμή, υποδεικνύοντας αδύναμη ορμή παρά σαφή ανοδική στροφή.

Η πρώτη αντίσταση βρίσκεται κοντά στα $72.25. Μια διάσπαση πάνω από αυτό το επίπεδο θα μπορούσε να ανοίξει το δρόμο προς τα $74.14, ακολουθούμενη από τον 100ήμερο SMA κοντά στα $78.55 και την ανώτερη ζώνη Bollinger γύρω στα $80.72.

Από την πλευρά της πτώσης, τα $63.80 παραμένουν η κύρια περιοχή στήριξης προς παρακολούθηση. Μέχρι ο άργυρος να διασπάσει τις κοντινές αντιστάσεις, οι ανοδικές κινήσεις ενδέχεται να συνεχίσουν να αντιμετωπίζουν πωλητική πίεση.